آیا جهش اتریوم به بالای ۴ هزار دلار نزدیک است؟ بررسی داده‌های درون‌زنجیره

دلیل قدرت

در ماه جاری، یک میلیون واحد اتر (ETH) از صرافی‌ها خارج شده و همزمان، پیش‌بینی‌ها و سفارشات باز بازار (Open Interest) به رکورد جدید ۶۰ میلیارد دلار رسیده است؛ این نشانه‌ای از جمع‌آوری تهاجمی، و نه صرفاً سوداگری است.

با پایان ماه جولای، اتریوم بیش از ۵۰ درصد بازدهی ثبت کرده که بزرگترین حرکت ماهانه آن از سال ۲۰۲۲ به شمار می‌رود. اما این تنها یک جهش قیمتی نیست. میزان OI اتریوم برای اولین بار از ۶۰ میلیارد دلار عبور کرده است؛ در شرایطی که قیمت تقریباً ۳.۴ درصد پایین‌تر از سطح ۴۰۰۰ دلار قرار داشت.

به نظر می‌رسد معامله‌گران موضوعاتی را می‌دانند که بازار هنوز به طور کامل در نظر نگرفته است. بنابراین، سوال اینجاست که آیا این حرکت از روی اطمینان استراتژیک است یا صرفاً خوش‌بینی بی‌پایه؟

رشد تاریخی اتریوم و داده‌های درون‌زنجیره‌ای

اتریوم سه‌ماهه سوم را با یک شکست پرقدرت آغاز کرد و بزرگترین کندل ماهانه خود را در مدت طولانی ثبت کرد. به نظر می‌رسد نسبت ریسک به بازدهی داغ‌تر شده است. در داده‌های آن‌چین، بیش از ۹۸ درصد موجودی ETH اکنون در سود قرار دارد که از مرز ۹۷ درصد دوران توزیع قبلی (پیش از انتخابات قبلی) گذر کرده است.

مومنتوم قوی است، اما ریسک ها نیز بالاست. حتی با آن که سود تحقق‌یافته به ۱.۲۵ میلیارد دلار رسید - درست جایی که پیش از این در سقف سیکل انتخاباتی (۴۰۰۷ دلار) شاهدش بودیم - قیمت تقریباً پایدار باقی مانده است؛ نه افت عمیق، نه فروش‌های هراسی. این یعنی تقاضای قوی پشت قیمت وجود دارد.

منبع: گلس‌نود

در آغاز ماه جولای، ذخایر اتریوم صرافی‌ها حدود ۲۰ میلیون واحد بود. اکنون این رقم به ۱۹ میلیون رسیده است؛ یعنی یک میلیون واحد برداشت شده است. این نشانه جمع‌آوری است، نه برداشت سود. با اضافه شدن رشد خیره‌کننده نقدینگی بازار فیوچرز و رکوردشکنی OI، شواهد حکایت از چینش موقعیت‌های استراتژیک دارد، نه صرفاً سفته‌بازی.

آیا ۴۰۰۰ دلار فقط مرحله بعدی حرکت اتریوم است؟

در هنگام نگارش این خبر، اتریوم تنها ۳.۴ درصد تا رسیدن به ۴۰۰۰ دلار فاصله داشت. شاخص RSI (شاخص قدرت نسبی) تا بالای ۸۵ بالا رفت و قیمت ۳۹۴۱ دلار را لمس کرد که با اصلاح ملایم ۰.۸۷ درصدی همراه شد – نشانه‌ کلاسیک شروع گردش محلی قیمت.

در همین حال، فروشندگان کوتاه‌مدت (شورت‌ها) به امید رسیدن به سقف محلی شروع به افزایش معاملات خود کرده‌اند. با نزدیک شدن قیمت به مقاومت کلیدی، معامله بر خلاف روند شاید «حرکت هوشمند» تلقی شود. اگر به نقشه حرارتی لیکوییدیشن ۱۲ ساعته نگاه کنیم، دو محدوده بزرگ نقدینگی شورت‌ها تشکیل شده که یک خوشه بزرگ ۱۱۵ میلیون دلاری کمی پایین‌تر از ۳۹۸۰ دلار قرار گرفته است. اگر مومنتوم حفظ شود، این می‌تواند سوخت لازم برای جهش قیمت را فراهم کند.

منبع: کوین‌گلس

در کنار این داده‌ها و با در نظر گرفتن بنیادهای قوی درون‌زنجیره، وضعیت فعلی بازار فیوچرز بیشتر به استفاده حساب‌شده از اهرم اشاره دارد تا سفته‌بازی ناب. اگر این ساختار حفظ شود، تثبیت قیمت اتریوم زیر ۴۰۰۰ دلار شرایط ایده‌آلی برای افزایش فشار فروشندگان شورت و فشرده شدن محدوده نقدینگی آن‌ها خواهد ساخت. این موقعیت، ساختار ایده‌آل برای یک جهش قیمتی (squeeze) فراتر از ۴۰۰۰ دلار را فراهم می‌کند.