افت چشمگیر داوجونز و نزدک؛ آیا ضعف بازار کار نرخ بهره را کاهش می‌دهد؟

افت ۶۲۰ واحدی شاخص داوجونز در پی افزایش احتمال کاهش نرخ بهره به دلیل ضعف بازار کار

شاخص‌های مهم بورس آمریکا در حالی سقوط کردند که داده‌های ضعیف از بازار کار، سرمایه‌گذاران را نگران کرد؛ حتی با وجود اعلام سودآوری فراتر از انتظار اپل و آمازون. ضعف در داده‌های اشتغال، ضربه سنگینی به ارزش سهام وارد کرد و این در شرایطی رخ داد که احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو افزایش یافته است.

در روز جمعه، ۱ آوریل، شاخص داوجونز ۶۲۰ واحد یا معادل ۱/۴۲٪ افت کرد و شاخص S&P 500 هم ۱/۷۵٪ کاهش یافت. همزمان، نزدک با کاهش ۲/۳۳٪ بیشترین ضربه را خورد. مهم‌ترین عامل این افت، گزارش بازار کار ماه ژوئیه بود که تنها ایجاد ۷۳ هزار شغل جدید را نشان داد؛ در حالی که انتظار ایجاد ۱۰۴ هزار شغل می‌رفت.

سهام شرکت‌های فناوری جزو بزرگ‌ترین بازندگان بودند و حتی اپل با وجود اعلام درآمد قوی، افت ۲/۵ درصدی داشت. اپل بالاترین رشد درآمدی خود از دسامبر ۲۰۲۱ تاکنون را گزارش داد. این گزارش نشان می‌دهد که مصرف‌کنندگان آمریکایی علی‌رغم نگرانی‌های تورمی ناشی از جنگ تجاری، همچنان به خرج کردن ادامه می‌دهند. همچنین، اپل اعلام کرد قصد دارد سرمایه‌گذاری زیادی در حوزه هوش مصنوعی انجام دهد.

درآمد آمازون هم بهتر از انتظار بود و سود هر سهم به ۱/۶۸ دلار رسید؛ در حالی که انتظارها ۱/۳۳ دلار بود. با این حال، راهنمایی کسب‌و‌کار برای فصل سوم کمتر از انتظارات سرمایه‌گذاران بود، به خصوص پس از سرمایه‌گذاری میلیارد دلاری شرکت در حوزه هوش مصنوعی. به همین دلیل، سهام آمازون یکی از بزرگ‌ترین افت‌ها را داشت و ۸٪ نزول کرد.

با وجود افت شدید سهام فناوری، یک نکته مثبت دیده می‌شود: ضعف بازار کار احتمالا فدرال رزرو را مجبور به کاهش نرخ بهره خواهد کرد. بازارهای آتی CME FedWatch اکنون احتمال کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر را ۸۳٪ پیش‌بینی می‌کنند؛ این رقم دیروز فقط ۳۸٪ بود که عمدتاً به دلیل گزارش ضعیف اشتغال افزایش یافته است.

فدرال رزرو وظیفه دوگانه‌ای دارد: حفظ تورم پایین و اشتغال بالا. تاکنون این بانک مرکزی در برابر فشارهای دولت ترامپ برای کاهش نرخ‌ها مقاومت کرده، اگرچه میان اعضای کمیته فدرال بازار آزاد اختلاف نظر وجود داشته است.