سنگاپور پیشتاز توکنیزاسیون؛ از گاردین تا صندوق‌های توکنیزه

سنگاپور چگونه به پیشتاز توکنیزاسیون و نوآوری بلاک‌چین تبدیل شد

سنگاپور در حال تبدیل شدن به یکی از قطب‌های اصلی نوآوری در امور مالی دیجیتال است. این کشور به سرعت به نقطه داغ جهانی برای دارایی‌های توکنیزه تبدیل می‌شود؛ جایی که فناوری بلاک‌چین سرمایه‌گذاری را سریع‌تر، در دسترس‌تر و شفاف‌تر از گذشته می‌کند.

سنگاپور در حال انتقال توکنیزاسیون از مرحله پایلوت به کاربردهای واقعی است و با فراهم کردن دسترسی گسترده‌تر، کارایی بالاتر و بلوغ بازار، به توسعه مالیِ قانون‌گذاری‌شده شتاب می‌دهد. فیونا موری، معاون رئیس و مدیرعامل منطقه آسیا-اقیانوسیه در ریپل، در گفت‌وگو با The Edge Singapore به چگونگی این پیشروی اشاره کرده است.

از پروژه گاردین تا زیرساخت‌های عمومی

از سال ۲۰۲۲، ابتکارهایی مانند پروژه گاردین (Project Guardian) به مؤسسات مالی کمک کردند تا در محیطی امن و قانون‌مند، دارایی‌های توکنیزه و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) را بررسی کنند.

امروز تمرکز از پایلوت‌ها به پیاده‌سازی‌های واقعی منتقل شده است. بلاک‌چین‌های عمومی حالا به مؤسسات اجازه می‌دهند امور مالی توکنیزه را در عملیات خود ادغام کنند. این تغییر با برنامه‌های زیرساختی مانند Global Layer One (GL1) پشتیبانی می‌شود.

افزایش مشارکت مؤسسات بزرگ

شتاب در حال افزایش است. در سال ۲۰۲۴، HSBC و Euroclear به ابتکار GL1 پیوستند؛ ابتکاری که پیش‌تر میزبان بازیگران بزرگی مانند JPMorgan و Citi بود. این رویداد نشان می‌دهد سنگاپور برای رهبری نوآوری بلاک‌چین و توکنیزاسیون دارایی‌های واقعی کاملاً جدی است.

گام‌های بعدی در ۲۰۲۵

در سال ۲۰۲۵، تلاش‌ها وارد مرحله‌ای عمیق‌تر می‌شود. انجمن بازار سرمایه بین‌المللی (ICMA) اکنون رهبری پروژه گاردین را برای توکنیزه کردن بازارهای بدهی بر عهده دارد.

به‌تازگی و در تاریخ ۵ اوت، انجمن مدیریت سرمایه‌گذاری سنگاپور (IMAS) و انجمن سرمایه‌گذاری بریتانیا (IA) نیز به پروژه گاردین پیوستند تا بلاک‌چین و توکنیزاسیون دارایی را بیشتر بررسی کنند.

قانون‌گذاری هوشمند و دیفای مجوزدار

با این حال، مؤسسات همچنان با چالش‌های نظارتی روبه‌رو هستند. دیفای مجوزدار با ترکیب ابزارهای بلاک‌چین و قابلیت‌هایی مانند هویت روی زنجیره، به رفع این نگرانی‌ها کمک می‌کند. با چیدمان درست، فناوری غیرمتمرکز به گزینه‌ای عملی برای مؤسسات تبدیل می‌شود. برآورد می‌شود تا سال ۲۰۳۳، اندازه بازار دارایی‌های توکنیزه به ۱۹ تریلیون دلار برسد.

صندوق‌های توکنیزه و بهبود دسترسی برای سرمایه‌گذاران

دارایی‌های واقعی توکنیزه و اوراق خزانه (Treasury Bills) با بهبود نقدشوندگی، دسترسی و بازده، جذابیت سنگاپور را برای سرمایه‌گذاران افزایش می‌دهند. اخیراً فرَنگکلین تمپلتون نخستین صندوق توکنیزه برای همه سرمایه‌گذاران سنگاپوری را با تأیید نهاد پولی سنگاپور (MAS) و حداقل سرمایه‌گذاری فقط ۲۰ دلار راه‌اندازی کرد. این اقدام امکان معاملات سریع‌تر و مدیریت ساده‌تر وجوه را فراهم می‌کند.

استیبل‌کوین‌های قانون‌مند و پرداخت‌های فرامرزی

سنگاپور که یکی از بزرگ‌ترین بازارهای ارز در آسیاست، با استیبل‌کوین‌های قانون‌مند در حال بهبود پرداخت‌های فرامرزی است. در سال ۲۰۲۳، MAS استیبل‌کوین‌های Paxos و StraitsX را تأیید کرد تا تراکنش‌ها سریع‌تر، ارزان‌تر و شفاف‌تر شوند.

بدهی‌های بانکی توکنیزه و انطباق روی بلاک‌چین عمومی

بدهی‌های بانکی توکنیزه روی بلاک‌چین‌های عمومی، مانند دفترکل XRP (XRPL)، به مؤسسات کمک می‌کند انطباق را حفظ کنند، از هویت‌ها محافظت کنند و با تقلب مقابله کنند.

قابلیت همکاری شبکه‌ها و نقش XRPL

رشد قابلیت همکاری میان بلاک‌چین‌ها جابه‌جایی دارایی در شبکه‌های مختلف را آسان‌تر می‌کند، تکه‌تکه شدن اکوسیستم را کاهش می‌دهد و تراکنش‌های میان‌زنجیره‌ای را روان‌تر می‌سازد.

دیوید شوارتز، مدیر ارشد فناوری ریپل، اخیراً توضیح داد که چرا XRPL در بیش از ۱۳ سال گذشته برجسته مانده است. او گفت طراحی اثبات‌شده XRPL اکنون بر بلاک‌چین‌های جدیدتر اثر می‌گذارد و آماده است تا برنامه‌پذیری، انطباق و نقدشوندگی بیشتری به مالی دیجیتال بیاورد. به گفته او، افزایش تعداد بازیگران پرداخت و استیبل‌کوین که بلاک‌چین اختصاصی خود را راه‌اندازی می‌کنند، نشانه‌ای روشن است که بازار، بلاک‌چین را زیربنای اصلی زیرساخت مالی می‌داند؛ چیزی که ریپل سال‌ها بر مبنای آن در دفترکل XRP ساخته است.

جمع‌بندی

با قوانین حمایتی و آمادگی نهادی، سنگاپور در مسیر رهبری توکنیزاسیون قرار دارد و امور مالی را سریع‌تر، ساده‌تر و بازتر می‌کند.