کاهش شاخص HHI بیت کوین؛ آیا ۱۲۴٬۰۰۰ دلار تثبیت میشود؟
بیت کوین: این شاخص کلیدی HHI کاهش یافت! – گاوها چه باید مراقبش باشند
بیت کوین (BTC) در آستانه رسیدن به ۱۲۴٬۰۰۰ دلار قرار دارد و حرکت صعودی با مشارکت گستردهتری همراه است، اما رشد شبکه در حال کمرنگ شدن است و عدم توازن لانگ/شورت سوالی را مطرح میکند: آیا این مومنتوم بدون ورود سرمایه جدید میتواند پابرجا بماند؟
از آوریل، شاخص تمرکز گروههای سنی بیت کوین (Age Cohort Concentration Index یا HHI) بهطور پیوسته کاهش یافته که نشاندهنده مشارکت گستردهتر میان گروههای هولدرها است. این تغییر زمانی رخ داد که BTC حوالی ۱۱۸٬۰۰۰ دلار معامله میشد، نزدیک به سقف تاریخیاش. در همین حال، همبستگی ۹۰ روزه بین لگاریتم قیمت بیت کوین و HHI از سطوح بسیار پایین در حال بازیابی است.
تاریخ نشان داده است که افزایش قیمتهایی که با مشارکت گسترده چند گروه از هولدرها همراه هستند، معمولا پایدارتر از رشدهایی است که در یک گروه متمرکز شدهاند. بنابراین ترکیب حجم معاملات در سطوح رکوردی با کاهش تمرکز، پایه ساختاری قویتری را نشان میدهد. آیا این تغییر در توزیع میتواند پایه یک روند گاوی بلندمدتتر شود؟
قیمت بیت کوین از آوریل داخل یک کانال صعودی محدود شده است. اخیرا بیت کوین نزدیک ۱۱۷٬۰۰۰ دلار برگشت زده و مقاومت نزدیک ۱۲۴٬۰۰۰ دلار را آزمایش کرده است؛ منطقهای که معاملهگران با دقت دنبال میکنند. میانگینهای متحرک ۹ روزه و ۲۱ روزه همچنان در جهت صعودی مرتب شدهاند و MACD نیز مومنتوم مثبت را نشان میدهد. با این حال، رد شدنهای مکرر نزدیک مرز بالایی کانال نشان میدهد فروشندگان همچنان فعالاند. تا زمانی که شکست قاطع رخ ندهد، معاملهگران باید انتظار نوسان در حوالی این مقاومت را داشته باشند.
منبع: TradingView
نسبت لانگ/شورت بایننس نشان داد لانگها ۵۷.۳۴٪ و شورتها ۴۲.۶۶٪ هستند. این عدم توازن نشانه افزایش خوشبینی میان معاملهگران خرد و معاملهگران مشتقات است. طبیعی است که موقعیتگیری یکجانبه میتواند در صورت افزایش اعتماد بیش از حد اکثریت، نوید اصلاحهای شدید را بدهد. علاوه بر این، در حالی که خریداران غالباند، فروشندگان کوتاهمدت هنوز نفوذ قابلتوجهی دارند که این ترکیب از احساسات بیش از حد صعودی جلوگیری میکند. اگر اکسپوژر لانگ همچنان افزایش یابد، هزینههای فاندینگ ممکن است بالا برود و معاملهگران دارای لوریج بیش از حد را مجبور به خروج کند.
منبع: CoinGlass
فعالیت روی زنجیره ضعیف شده است؛ رشد شبکه و شمار تراکنشها در اواسط اوت به ترتیب به ۷۶.۸k و ۸۱.۷k کاهش یافتند. در واقع این کند شدن نشان میدهد شرکتکنندگان جدید کمتر شده و تقاضا کاهش یافته است. در گذشته، کاهش استفاده شبکه با فازهای خنکشدن بازار همراستا بوده، حتی در دورههایی که قیمتها صعودی بودند. بنابراین در حالی که رفتار قیمتی صعودی باقی مانده است، حمایت ضعیفتر روی زنجیره ریسک ادامه روند را بالا میبرد و دادهها نشان میدهند که شور و شوق در زیر سطح بازار تا حدی کم شده است.
منبع: Santiment
اندیکاتور Realized Cap HODL Waves تغییر روشن در دینامیک بازار را نشان میدهد: سهم کوینها در بازه ۱ روز تا ۷ روز به ۳.۹۳٪ افزایش یافته است، در حالی که اوایل این ماه این شاخص زیر ۲.۵٪ بود. در مقابل، گروه ۷ روز تا ۳۰ روز کاهش یافته و به ۸.۷۰٪ رسیده است، در حالی که اوایل آگوست بالای ۱۱٪ بود؛ این نشان میدهد هولدرهای میانمدت در حال کاهش اکسپوژر خود هستند.
منبع: Santiment
این تغییر نشاندهنده قاطعیت کوتاهمدت بیشتر و جریانهای سفتهبازانه افزایشی است که بازار را بالا میبرند. با این حال، اتکا به فعالیت کوتاهمدت معمولا رالیها را شکنندهتر میکند. حرکت بیت کوین نشاندهنده توزیع سالم میان گروهها و ساختار تکنیکال قوی است، اما کاهش فعالیت روی زنجیره احتیاط را ضروری میکند. اگر تجمع میانمدت ادامه یابد و خریداران مقاومت ۱۲۴٬۰۰۰ دلار را آزمایش کنند، ممکن است BTC بتواند یک شکست را تثبیت کند. با این حال، بدون رشد مجدد شبکه، پایداری این روند همچنان زیر سؤال خواهد بود.
ارزهای داغ ۴۸ ساعت اخیر
