پروتکل‌های بلاک‌چین در مسابقه خزانه‌های کریپتو خلاق شدند

پروتکل‌های بومی بلاک‌چین در مسابقه خزانه‌های کریپتو خلاق می‌شوند

مسابقه برای ساخت خزانه‌های کریپتو سرعت گرفته است. در کنار شرکت‌های مطرحی که میلیاردها دلار سرمایه جمع می‌کنند، پروتکل‌های بومی بلاک‌چین خودشان هم به دنبال راه‌های جدیدی برای قفل کردن ارزش در اکوسیستم‌هایشان هستند و در برخی موارد حتی بازتعریف می‌کنند که یک خزانه چه کاری می‌تواند انجام دهد.

در ۷ اوت، شبکه چین‌لینک از ذخیرهٔ خود رونمایی کرد، که برای جمع‌آوری توکن بومی پروتکل، چین‌لینک (LINK)، طراحی شده است؛ توکن‌هایی که از کارمزدهای درون‌زنجیره‌ای و درآمدهای خارج‌زنجیره‌ای شرکت‌ها به‌دست می‌آیند و ارتباط مستقیمی بین فعالیت تجاری چین‌لینک و تقاضای بلندمدت توکن ایجاد می‌کنند.

از آن زمان، پروتکل دو واریز به خزانهٔ تازه راه‌اندازی‌شدهٔ درون‌زنجیره‌ای انجام داده است. داده‌های درون‌زنجیره‌ای از Etherscan نشان می‌دهد که مجموع دارایی‌ها در زمان نگارش برابر ۱۰۹٬۶۶۱.۶۸ LINK است که حدود ۲.۶ میلیون دلار ارزش دارد.

گرچه چین‌لینک مشخص نکرده است چه مقدار یا با چه فاصله‌ای به این ذخیره اضافه خواهد کرد، این طرح بخشی از یک تغییر گسترده‌تر در فضای کریپتو است که خزانه‌ها را به‌عنوان محرک‌های فعال تقاضای توکن به جای ذخایر غیرفعال می‌نگرد.

ذخیرهٔ چین‌لینک با درآمدهای مشتریان شرکتی در بخش بانکداری و بازار سرمایه تامین می‌شود. این پرداخت‌ها — چه به صورت استیبل‌کوین، توکن‌هایی برای گس، یا فیات — جمع‌آوری شده و از طریق سیستم انتزاع پرداخت چین‌لینک به‌طور خودکار به LINK تبدیل می‌شوند و سپس به ذخیره واریز می‌شوند. چین‌لینک لبز می‌گوید شبکه تاکنون صدها میلیون دلار از این قراردادهای شرکتی درآمد تولید کرده است. همچنین اشاره کرده است که برای چند سال هیچ‌گونه برداشت از این ذخیره انجام نخواهد شد.

کاردانو هم در حال بررسی گزینه‌های جایگزین خزانه‌های کریپتو است. در یک پخش زنده در ۱۵ ژوئن، بنیان‌گذار کاردانو، چارلز هاسکینسون، پیشنهاد کرد که ۵٪–۱۰٪ از خزانهٔ ۱.۲ میلیارد دلاری ADA کاردانو را به بیت کوین و استیبل‌کوین‌ها تبدیل کنند و سپس از بازده آن برای بازخرید توکن بومی از بازار آزاد استفاده کنند. به برآورد او، تخصیص مجدد حدود ۱۰۰ میلیون دلار ADA می‌تواند سالانه ۵ تا ۱۰ میلیون دلار بازخرید ایجاد کند و یک حلقهٔ دائمی تقاضا بسازد.

برخلاف چین‌لینک که درآمدهای خارجی را بدون فروش ذخایر به LINK هدایت می‌کند، برنامهٔ کاردانو دارایی‌های موجود را بازتخصیص می‌دهد که فشار فروش کوتاه‌مدت ایجاد می‌کند اما در صورت موفقیت استراتژی می‌تواند سودهای بلندمدت بزرگ‌تری به همراه داشته باشد.

دنی رایان، تحلیلگر تحقیقاتی در بیت‌وایز، به کوین‌تلگراف گفت که خریدهای مداوم در ده‌ها میلیون دلار «تقریباً مطمئناً برای دارندگان در بلندمدت سودآور خواهد بود» اگر در مقیاس انجام شود. «بازار باید این برنامه‌های بازخرید را یک تحول کاملاً صعودی بداند... پروژه‌هایی که به ارزش خود ایمان دارند باید حاضر باشند سرمایهٔ به‌دست‌آمدهٔ خود را با سرمایه‌گذاری مجدد در توکن، محافظت و رشد دهند. سرمایه‌گذاران متوجه خواهند شد.»

در حالی که این اقدام می‌تواند ارزش برخی توکن‌ها را افزایش دهد و یک لایهٔ اضافی از وثیقه فراهم کند، رایان می‌گوید هنوز برای سنجش تأثیر بازار زود است. این تحلیلگر اشاره کرد که مشخص نیست خزانه‌های بومی کریپتو چه تأثیری بر قیمت توکن‌ها خواهند داشت و تردیدهایی را دربارهٔ اینکه آیا این تلاش‌ها می‌توانند به‌طور معنی‌داری توکن‌های بزرگ از نظر حجم معاملات مانند LINK را تحت‌تأثیر قرار دهند ایجاد می‌کند. «چقدر درآمد چین‌لینک صرف ذخیره خواهد شد، چقدر اغلب خرید خواهند کرد، و دقیقاً چقدر» گفت این تحلیلگر و افزود که مشخص نیست آیا چنین خریدهایی می‌توانند «بازاری که بیش از ۱ میلیارد دلار حجم معاملات روزانه دارد را جا‌به‌جا کنند».

رایان نگرانی‌ها دربارهٔ متمرکز شدن ریسک با تجمیع LINK در یک قرارداد خزانهٔ واحد را رد کرد و گفت که این ذخیره برای تأثیرگذاری بر یک توکن چند میلیارد دلاری خیلی کوچک است. «[این] یک دارندهٔ نسبتاً ناچیزِ میلیون‌دلاری از توکنی است که از نظر ارزش بازار میلیاردها دلار قیمت دارد.»

استراتژی غیرمتعارف دیگری از World Liberty Financial (WLFI) می‌آید، یک شرکت وابسته به خانوادهٔ ترامپ که در حال ساخت یک ذخیرهٔ ۱.۵ میلیارد دلاری از طریق یک نهاد فهرست‌شده در نزدک است. در ۱۲ اوت، شرکت ALT5 Sigma موافقت کرد ۲۰۰ میلیون سهم سهام عادی را به‌فروش برساند، به‌طور مساوی بین عرضهٔ مستقیم ثبت‌شده و عرضهٔ خصوصی، هر سهم به قیمت ۷.۵۰ دلار. هر بخش فروش ۷۵۰ میلیون دلار ارزش دارد و جمعاً مبلغ جذب‌شده را به ۱.۵ میلیارد دلار می‌رساند. بر خلاف ذخیرهٔ درون‌زنجیره‌ای چین‌لینک که به‌تدریج رشد می‌کند یا برنامهٔ بازخرید پیشنهادی کاردانو که با بازده تأمین می‌شود، خزانهٔ WLFI از همان ابتدا در مقیاس کامل راه‌اندازی می‌شود.

نیمی از وجوه به‌صورت توکن‌های WLFI (به‌ارزش ۷۵۰ میلیون دلار) نگهداری خواهد شد در ازای یک میلیون سهم ALT5 و ۹۹ میلیون وارانتی پیش‌تأمین‌شده. نیمهٔ دیگر به‌صورت نقدی پرداخت می‌شود که ALT5 می‌گوید برای رشد ذخیرهٔ شرکتی WLFI استفاده خواهد شد. با استفاده از یک شرکت قابل معامله عمومی برای نگهداری بیش از یک میلیارد دلار توکن و پول نقد از روز اول، WLFI رویکرد فوری‌تری برای ساخت خزانهٔ کریپتوی خود اتخاذ می‌کند.

گزارشی اخیر از نیویورکر تخمین زده است که ترامپ از ابتدای ۲۰۲۲ تاکنون حدود ۲.۴ میلیارد دلار از پروژه‌های کریپتویی خود کسب کرده است؛ رقمی که بسیاری از نمایندگان دمکرات در آمریکا آن را در تضاد منافع می‌دانند.