بازگشت ریسک‌پذیری و داده‌های اتریوم؛ آیا ETH به ۵۰۰۰ دلار می‌رسد؟
مفاهیم کلیدی- اتریوم به بالاترین سطح نزدیک به چهار سال رسید و ۳۵۱ میلیون دلار پوزیشن شورت نقد شد.
- فعالیت آن‌چین و آدرس‌های فعال به‌طور قابل توجهی افزایش یافته‌اند؛ فیوچرز پریمیوم و اوپن اینترست قوی‌اند.
- انتظارات کاهش نرخ بهره و بهبود اشتیاق ریسک می‌تواند راه عبور ETH از ۵۰۰۰ دلار را هموار کند.
بازگشت اشتیاق ریسک‌پذیری و داده‌های اتریوم؛ مسیر رسیدن ETH به ۵۰۰۰ دلار
نکات کلیدی: اتریوم (ETH) روز جمعه به بالاترین سطح خود در نزدیک به چهار سال گذشته صعود کرد که باعث نقد شدن ۳۵۱ میلیون دلار از موقعیت‌های اهرم‌دار فروش شد. این جهش پس از آن رخ داد که سرمایه‌گذاران قیمت‌گذاری را بر مبنای سیاست پولی کمتر محدودکننده در ایالات متحده انجام دادند، پس از اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا. آیا این شتاب نهایتا ETH را از مرز ۵۰۰۰ دلار عبور خواهد داد؟
شاخص تکنولوژی‌محور نزدک ۱.۸٪ رشد کرد که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران از احتیاط نسبت به ریسک دست می‌کشند و از دارایی‌های با درآمد ثابت خارج می‌شوند. اتریوم در ۳۰ روز گذشته ۳۳٪ رشد کرده و هم‌اکنون سه شاخص نشان‌دهنده قدرت بیشتر هستند که می‌تواند روند صعودی کنونی را مستحکم کند. با معامله ETH بالای ۴۸۰۰ دلار، شکست به اوج‌های تاریخی جدید می‌تواند ظرف دقایق یا روزهای آینده اتفاق بیافتد.
اظهارات پاول در نشست اقتصادی جکسون هول انتظارات برای چندین کاهش نرخ را تقویت کرد: «چشم‌انداز پایه و تغییر توازن ریسک‌ها ممکن است ایجاب کند موضع سیاستی خود را تنظیم کنیم.» طبق ابزار CME FedWatch، بازارهای اوراق بهادار احتمال ۴۵٪ برای افت نرخ‌ها به ۳.۵٪ یا کمتر تا مارس ۲۰۲۶ قائل‌اند که نسبت به ۳۷٪ هفته قبل افزایش یافته است. هزینه‌های کمتر استقراض فشارهای مالی شرکت‌ها را کاهش می‌دهد و به‌طور کلی ریسک‌های سیستمیک را کاهش می‌دهد.
اتریوم همچنین از افزایش چشمگیر فعالیت آن‌چین نیروی تازه می‌گیرد. تراکنش‌ها در شبکه اتریوم در ۳۰ روز گذشته ۶۳٪ جهش کرده و آدرس‌های فعال ۲۶٪ افزایش یافته‌اند. برای مقایسه، سولانا تنها موفق به افزایش ۲٪ در تراکنش‌ها شد و آدرس‌های فعال آن طبق داده‌های نانسن ۱۴٪ کاهش داشتند. در همین حال، شمار تراکنش‌های زنجیره BNB سقوط تندی برابر با ۵۰٪ را تجربه کرد. 
در حالی‌که معیارهای آن‌چین افزایش فعالیت را نشان می‌دهند، بازارهای آتی موضعی محتاطانه‌تر را بازگو می‌کنند. قراردادهای فیوچرز ETH معمولاً برای پوشش تأخیر در تسویه، با پریمیومی سالیانه بین ۵٪ تا ۱۰٪ نسبت به قیمت اسپات معامله می‌شوند. در حال حاضر، پریمیوم ماهانه فیوچرز ۷٪ است که نسبت به ۴٪ خرسی اوایل هفته افزایش یافته است. 
بخشی از این تردید از مقایسه با رقبا ناشی می‌شود. هم BNB (BNB) و هم ترون (TRX) بالاتر از اوج تاریخی نوامبر ۲۰۲۱ خود معامله می‌شوند، در حالی‌که ETH هنوز زیر اوج ۴۸۶۸ دلاری خود دست‌وپنجه نرم می‌کند. این شکاف دلیل ماندن برخی معامله‌گران در موضع کم‌اشتیاق را توضیح می‌دهد، حتی در میان اصول قوی شبکه. طبق توییتی از کاربر X با نام JA_Maartun، خریداران فیوچرز در بیش از یک ماه گذشته این سطح از تهاجمی بودن را نشان نداده‌اند. شرکت تحلیلی CryptoQuant این پویایی‌ها را با اندازه‌گیری حجم سفارشات خرید پرشده در مقابل فروشندگانی که پیشنهاد معلق دارند ردیابی می‌کند؛ سیگنالی از افزایش قاطعیت. 
با وجود نقد شدن اخیر موقعیت‌های نزولی، مجموع اوپن اینترست در فیوچرز اتریوم همچنان قوی و برابر با ۱۴.۴ میلیون ETH باقی مانده که نسبت به هفته پیش تغییری نداشته است. از نظر دلاری، شرط‌بندی‌های اهرم‌دار روی ETH معادل قابل توجه ۶۹ میلیارد دلار است که نشان‌دهنده تقاضای پایدار برای اکسپوژر است. این ترکیب از پریمیوم بالای فیوچرز، اوپن اینترست مقاوم و فعالیت آن‌چین رو به رشد، استدلال برای یک شکست قیمتی را تقویت می‌کند و نشان می‌دهد که رسیدن به هدف ۵۰۰۰ دلار ممکن است زودتر از آنچه بسیاری معامله‌گران انتظار دارند رخ دهد.
