سیگنال‌های کلان نوید بازگشت بیت کوین را می‌دهند؛ بازار آسیا تعیین‌کننده است

قیمت

عوامل کلان اقتصادی نشان می‌دهند که هم بیت کوین و هم S&P 500 هنوز پتانسیل رشد دارند. بازار آسیایی می‌تواند در روزهای آینده نقش تعیین‌کننده‌ای در مسیر بیت کوین ایفا کند.

در هفته گذشته، بیت کوین (BTC) با ورود نقدینگی پایین دست و پنجه نرم کرده و از زمان بازپس‌گیری سقف جدید در 14 آگوست حدود 10٪ افت کرده است. قابل‌توجه است که خشکسالی‌های نقدینگی مانند این اغلب نشانهٔ سناریوهای نزولی هستند، زیرا سرمایه‌گذاران هنگام رسیدن بازار به اوج فصلی شروع به فروش دارایی‌ها می‌کنند.

با این حال، بینش‌های جدید کلان اقتصادی می‌گویند که هنوز می‌توان دلیلی برای خوش‌بینی دید، گرچه خطر بازگشت روند نیز باقی است. شاخص‌های کلان اقتصادی ایالات متحده در Alphractal نشان می‌دهند که هم بیت کوین و هم S&P 500 در روزهای آینده فضای رشد بیشتری دارند، بر اساس شاخص فشار مالی فدرال (Fed Financial Stress Index یا FFSI). این شاخص تنش بازار را ردیابی می‌کند؛ مقادیر بالای بالای 0 فشار سمت فروش را نشان می‌دهد، در حالی که مقادیر زیر 0 نشان‌دهنده آرامش بازار و تمایل به خرید است. به‌طور تاریخی، این معیار حرکت‌های بزرگ بازار را پیش‌بینی کرده است، از جمله در دوران قرنطینهٔ 2020. در زمان نگارش این خبر، مقدار FFSI زیر 0 قرار داشت که نشان‌دهنده فضای رشد قابل ادامه است.

Source: Alphractal

روند احساسات بازار به نفع بیت کوین در مقایسه با S&P 500 به نظر می‌رسد، مخصوصاً با توجه به عملکرد سال گذشته: بیت کوین طبق آمار Artemis حدود 86.2٪ رشد داشته در مقابل 15.3٪ برای S&P. این نشان می‌دهد که اگر خریدها از سر گرفته شود، سرمایه‌گذاران احتمالاً پول را به سوی بیت کوین هدایت خواهند کرد تا S&P، چون اشتهای ریسک آن‌ها قوی باقی مانده است.

تحلیلگر شناخته‌شدهٔ کریپتو، جواو وِدسون، اخیراً این مرحله را «آرام/مشاهده» توصیف کرده اما هشدار داده است که «حرکت قیمت اغلب سریع‌تر از معیارهای کلان واکنش نشان می‌دهد»، و این دارایی را در منطقه‌ای خاکستری قرار می‌دهد. او افزود: «اگر FFSI شکست را تجربه کند و بالای 0 تثبیت شود، نشانهٔ هشداری خواهد بود که وضعیت ایالات متحده ممکن است بی‌ثبات شود و مستقیم بر بازارهای ریسک‌پذیر تاثیر بگذارد.»

وِدسون هشدار داده که چنین سناریویی می‌تواند در اواخر 2025 و اوایل 2026 موجب بی‌ثباتی اقتصادی گسترده‌تری در «اقتصادهای عمدهٔ آسیایی» شود و احتمالا رشد بیت کوین را متوقف کند. او از سرمایه‌گذاران خواسته آماده باشند تا غافلگیر نشوند.

بازار آسیایی نشانه‌های اولیهٔ بهبود نشان می‌دهد و سرمایه‌گذاران دوباره در حال گذاشتن سفارش خرید برای بیت کوین هستند، چرا که شاخص پرمیوم کره (Korean Premium Index) در CryptoQuant عدد 0.3 را نشان می‌دهد. این پس از یک روند نزولی طولانی است که با رنگ قرمز در شاخص مشخص شده بود. یک روند صعودی پایدار می‌تواند جریان‌های ورودی بیشتری را به ویژه از گروه‌های سرمایه‌گذار جدید تحریک کند.

Source: CryptoQuant

در مقابل، شاخص پرمیوم Coinbase که یک شاخص مهم بازار است، در زمان نگارش تا 0.017 کاهش یافته که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران آمریکایی فعالیت فروش خود را افزایش داده‌اند. با این حال، اگر این معیار بازگردد و رشد کند، می‌تواند احساسات صعودی رو به رشد پیرامون بیت کوین را تقویت کند.