افزایش جریان USDT به سمت BNB؛ آیا BSC رقیب جدی L1 شده؟

صعود انتقال‌های USDT به سمت بایننس: چرا اهمیت دارد

حجم انتقال USDT روی بایننس کوین (BNB) از مرز ۲۰٪ عبور کرده است. این تحول چه معنایی برای پذیرش روی زنجیره BNB دارد؟ ترون (TRX) هنوز ۴۸.۶۹٪ از جریان‌های تتر (USDT) را در اختیار دارد، اتریوم (ETH) با ۴۲.۲۳٪ در رتبه بعدی است و زنجیره بایننس (BSC) با ۴.۰۶٪ عقب مانده است. این به این معناست که ترون بیشترین نقدینگی روی زنجیره را جذب می‌کند. اما آیا این ارقام با استفاده واقعی روی زنجیره هم‌راستا هستند؟

طبق گزارش AMBCrypto، همین اختلاف‌ها می‌تواند عاملی باشد که بایننس کوین (BNB) را به‌عنوان یک رقیب جدی لایه اول (L1) مطرح کند.

تتر بیش از ۶۰٪ از فعالیت‌های استیبل‌کوین را هدایت می‌کند و نقش اصلی را به‌عنوان مسیر نقدینگی ایفا می‌کند. بر اساس داده‌های Glassnode، از سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۲، ترون در حجم انتقال USDT با سهم بیش از ۵۰٪ سلطه داشته، اتریوم بالاتر از ۲۰٪ بوده و سایر زنجیره‌ها جمعاً کمتر از ۳۰٪ را در اختیار داشته‌اند. اخیراً سهم ترون به حدود ۴۵٪ کاهش یافته، BNB از مرز ۲۰٪ عبور کرده و اتریوم بیش از ۳۰٪ را بازپس گرفته است. این ارقام مبتنی بر میانگین متحرک ۳۰ روزه انتقال‌های USDT روی زنجیره است، بنابراین تغییرات جریان‌ها پایدار به نظر می‌رسند.

منبع: Glassnode

به‌صورت خلاصه، جهش در حجم انتقال USDT مربوط به BNB نشان می‌دهد که این زنجیره سهم بزرگ‌تری از جریان‌های استیبل‌کوین «روی زنجیره» را به دست می‌آورد. حتی با تنها ۴٪ تسلط USDT، سرمایه به‌طور فزاینده‌ای از طریق BSC هدایت می‌شود.

چرا این موضوع مهم است؟ استیبل‌کوین‌ها تنها پناهگاه در زمان ریسک‌گریزی نیستند؛ آن‌ها موتور نقدینگی هستند که فعالیت دیفای، حجم تراکنش‌های روی زنجیره و سازوکار تسویه بین پروتکل‌ها را تغذیه می‌کنند. در این زمینه، افزایش حجم انتقال USDT روی BSC یک سیگنال ظریف است که نشان می‌دهد BNB به‌عنوان لایه تسویه لایه اول نقش‌آفرینی می‌کند. این موضوع نشان‌دهنده بازآرایی روی زنجیره و افزایش اهمیت شبکه است.

با تغییر جریان‌های USDT، ارزش دارد که دنبال کنیم نقدینگی به کجا می‌رود. از آغاز سه‌ماهه سوم، کل ارزش قفل‌شده (TVL) ترون از ۵ میلیارد دلار به ۶.۲ میلیارد دلار افزایش یافته که رشد ۲۴٪ را نشان می‌دهد. در همین حال، TVL زنجیره بایننس از ۶ میلیارد دلار به ۷.۸ میلیارد دلار جهش کرده است که رشد ۳۰٪ را نشان می‌دهد. در این چارچوب، BNB سرمایه‌گذاری عمیق‌تری روی زنجیره را هدایت می‌کند و به‌عنوان نقدینگی ایستاده در کنار بازارها هنگام تغییر به وضعیت ریسک‌پذیر عمل می‌کند.

پشتیبان این ادعاها، بازده سرمایه (ROI) است: TRX در همان بازه ۲۳.۳٪ بازده داد، در حالی که BNB با ۲۸.۴۱٪ بازده بالاتر ظاهر شد.

منبع: TradingView (TRX/BNB)

نتیجه چه بود؟ نسبت TRX/BNB اولین کندل سه‌ماهه قرمز خود را از سه‌ماهه اول ۲۰۲۴ ثبت کرد. معیارهای روی زنجیره این تغییر را پشتیبانی می‌کنند: آدرس‌های فعال روزانه در BSC طی سه ماه ۱۷٪ افزایش یافته و به ۲۲۶ هزار رسید، در حالی که ترون ۰.۷٪ کاهش داشته است. واضح است که افزایش حجم انتقال USDT روی BSC باعث پذیرش ملموس شبکه شده است.

در مجموع، این تغییرات حرکت رو به رشد روی زنجیره را نشان می‌دهند و BSC را به‌عنوان یک رقیب معتبر لایه اول مطرح می‌کنند و BNB را به‌عنوان یک موتور کلیدی نقدینگی و تسویه در اکوسیستم قرار می‌دهند.