چرا در ۲۰۲۵ کاربران سواپ‌های بین‌زنجیره‌ای را ترجیح می‌دهند؟

Swaps vs. bridges vs. conversions: چه چیز در ۲۰۲۵ تغییر می‌کند

ما اکنون از نیمهٔ سال ۲۰۲۵ گذشته‌ایم و سواپ‌های کریپتو همه‌جا حضور دارند. اما آیا این فقط هیاهو است یا داده‌ها آن را تأیید می‌کنند؟ و دقیقاً یک سواپ کریپتو چیست و چگونه با بریج یا تبدیل متفاوت است؟ در سه‌ماههٔ دوم ۲۰۲۵، صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXها) جهش بزرگی معادل ۲۵.۳٪ در حجم معاملات اسپات داشتند و به بیش از ۸۷۶ میلیارد دلار رسیدند. در همان دوره، حجم معاملات صرافی‌های متمرکز (CEXها) تقریباً ۲۸٪ کاهش یافت و سه‌ماهه را با ۳.۹ تریلیون دلار به پایان رساند.

می‌توان یک روند روشن را مشاهده کرد: افراد بیشتری روش مستقیم سواپ کریپتو را به جای روش سنتی «فروش به ارز فیات سپس دوباره خرید» انتخاب می‌کنند. یک سواپ کریپتو مبادلهٔ مستقیم کیف‌پولی به کیف‌پولی یک دارایی دیجیتال با دارایی دیجیتال دیگر است — بدون ارز فیات، بدون دفتر سفارش و بدون حضانت شخص ثالث. به جای اینکه بیت کوین (BTC) خود را برای دلار بفروشید و سپس اتر (ETH) بخرید، در یک گام BTC را با ETH سواپ می‌کنید.

وقتی مردم دربارهٔ تبدیل کریپتو صحبت می‌کنند، اغلب منظورشان فروش به فیات یا استفاده از ابزار داخلی «تبدیل» پلتفرم‌هاست که ممکن است هزینه‌های پنهان، تأخیرها یا واسطه‌هایی اضافه کند. سواپ با کنار گذاشتن این مسائل، به‌خصوص وقتی با راه‌حل‌های سواپ بین‌زنجیره‌ای یا بریج برای جابجایی دارایی‌ها میان گره‌ها ترکیب شود، این مشکلات را دور می‌زند.

این دلیل است که بسیاری از کاربران یک سواپ غیرمتمرکز را به معامله از طریق صرافی ترجیح می‌دهند. در حالی که سواپ سریع و مقرون‌به‌صرفه است، هنوز خطراتی وجود دارد که باید به آنها توجه شود. به همین دلیل بهترین بریج‌ها و پلتفرم‌های سواپ بین‌زنجیره‌ای در ۲۰۲۵ بر حسابرسی‌های امنیتی، استخرهای نقدینگی عمیق و تدابیری مانند جلوگیری از فرانت-رانینگ تمرکز دارند.

در نهایت، برای اکثر کاربران ترکیب سرعت، هزینهٔ پایین و نگه‌داشتن کنترل دارایی باعث می‌شود سواپ کریپتو (مخصوصاً بین زنجیره‌ها) جذاب‌تر از معاملات سنتی باشد.

سواپ‌ها مسیر طولانی‌ای را طی کرده‌اند. بهترین پلتفرم‌ها اکنون در میان زنجیره‌ها، بریج‌ها و رول‌آپ‌ها جست‌وجو می‌کنند تا نرخ‌های بهتر با ریسک کمتر به کاربران ارائه دهند. برای مثال Symbiosis.finance از نقدینگی لایهٔ ۱ها، بریج‌های لایه-۲ و شبکه‌های EVM و غیر-EVM استفاده می‌کند تا نرخ‌ها را فشرده‌تر و ریسک‌ها را کاهش دهد. این به این معنی است که کاربران می‌توانند سواپ‌های بین‌زنجیره‌ای انجام دهند بدون اینکه هرگز وارد یک رابط بریج جداگانه شوند.

یکی از قابل‌توجه‌ترین ارتقاها این است که Symbiosis بلاک‌چین خود را (زنجیرهٔ SIS) ساخته تا منطق بریج را به‌صورت درونی مدیریت و سواپ کند. این دو فایدهٔ بزرگ دارد:

امنیت به طور غیرمتمرکز حفظ می‌شود. شبکه روی مدل اثبات سهام واگذارشده (delegated PoS) اجرا می‌شود که در آن دارندگان توکن می‌توانند به‌عنوان اعتبارسنج عمل کنند یا به دیگران نمایندگی دهند. این مسئولیت را پخش می‌کند، ریسک کنترل متمرکز را کاهش می‌دهد و مشوق‌ها را برای مشارکت صادقانه هم‌راستا می‌سازد.

این معماری نیاز به بریج‌های سنتی با دارایی‌های جمع‌شده را از بین می‌برد، نوعی بریج غیرمتمرکز که در سال‌های اخیر هدف حملات قرار گرفته است. علاوه بر این، با ادغام پروتکل‌های بریج زنجیره‌ای به‌طور مستقیم در بلاک‌چین خود، Symbiosis چندین نقطهٔ شکست را حذف می‌کند و در عین حال تجربهٔ کاربری را سریع و ساده نگه می‌دارد.

خلاصه اینکه، بهترین بریج‌های بین‌زنجیره‌ای در ۲۰۲۵ به این سمت رفته‌اند که سواپ‌ها را به‌اندازهٔ یک کلیک آسان کنند، در حالی که به‌طور پنهانی چالش‌های پیچیدهٔ تعامل‌پذیری بین‌زنجیره‌ای و امنیت را در پس‌زمینه حل می‌کنند.

در حالی که پلتفرم‌هایی مانند Symbiosis استاندارد بالایی را برای سواپ و بریج در ۲۰۲۵ تعیین کرده‌اند، فراهم‌کنندگان مختلف مسیرهای فنی بسیار متفاوتی را برای رسیدن به همان هدف انتخاب می‌کنند: اجازه دادن به کاربران برای جابجایی دارایی‌ها بین بلاک‌چین‌ها به‌صورت سریع، ایمن و کم‌هزینه.

Uniswap v4 بر سواپ‌های درون‌زنجیره‌ای تمرکز دارد نه تعامل‌پذیری بین‌زنجیره‌ای. معماری آن برای ارائهٔ نقدینگی عمیق و کارمزدهای گس فوق‌العاده پایین در داخل اتریوم و لایه-۲های پشتیبانی‌شده ساخته شده است، اما به‌طور ذاتی کریپتو را بین زنجیره‌ها بریج نمی‌کند. ارتقای اصلی آن، چارچوب hooks است که به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد منطق سفارشی را در نقاط مشخصی از چرخهٔ سواپ وارد کنند، مواردی مانند:

در زیرِ کاپوت، Uniswap v4 از معماری قرارداد singleton و حسابداری فلش استفاده می‌کند که مصرف گس را تا ۹۹٪ در مقایسه با نسخه‌های قبلی کاهش می‌دهد. این امر آن را برای کاربرانی که اولویت‌شان سواپ‌های کم‌هزینه و منطق معاملاتی سفارشی در یک اکوسیستم واحد است، ایده‌آل می‌سازد.

4-Swap مسیر کاملاً متفاوتی را انتخاب می‌کند. به جای استخرهای نقدینگی AMM یا رول‌آپ‌ها، از قراردادهای هش‌شدهٔ قفل‌شده با زمان (HTLCها) استفاده می‌کند تا سواپ‌های مستقیم درون‌زنجیره‌ای بین دو طرف در زنجیره‌های مختلف را ممکن سازد — بدون نقدینگی جمع‌شده، بدون قراردادهای بریج. مکانیزم «بدون غمِ طرف مقابل» آن یک مشکل دیرینه در طرح‌های قدیمی atomic swap را حل می‌کند که در آن یک طرف می‌توانست روند را به تأخیر بیاندازد تا وقت یا گس طرف مقابل را هدر دهد. در اینجا جریان تراکنش طوری ساختاربندی شده که تأخیر کردن هیچ مزیتی برای طرف مقابل نداشته باشد.

جذابیت اصلی 4-Swap حداکثر بی‌اعتمادی (trustlessness) و حفظ حریم خصوصی است، اما با مقتضیات همراه است: سواپ‌ها به پیدا کردن یک طرف مقابل منطبق وابسته‌اند و قیمت‌ها به‌صورت مذاکره‌ای تعیین می‌شوند نه اینکه توسط یک AMM ست شوند. 4-Swap مناسب بازارهای خاص یا کاربران فنی‌تر است که با اجرای کندتر راحت‌تر هستند.

این مثال‌ها نشان می‌دهند که فناوری پشت سواپ‌های بین‌زنجیره‌ای چقدر می‌تواند متنوع باشد، از تجمع‌کننده‌های AMM با سرعت بالا تا پروتکل‌های atomic swap دستی و فراتر از آن.