چرا با ثبت ETF 21Shares قیمت SEI حدود 2٪ افت کرد؟
مفاهیم کلیدی- 21Shares فرم S‑1 برای ETF اسپات SEI را نزد SEC ثبت کرد و نگهداری آن بر عهده Coinbase خواهد بود.
- بازار اسپات و فیوچرز SEI تحت فشار فروش است: دلتا منفی ۹ روزه، کاهش OI و فاندینگ منفی.
- با وجود ثبت ETF، SEI حدود 2.7٪ افت کرد؛ در صورت استمرار فروش احتمال بازآزمایی حمایت $0.2801 وجود دارد.
چرا قیمت SEI با وجود ثبت ETF اسپات 21Shares 2٪ کاهش یافت
شرکت 21Shares فرم S-1 را برای ETF مربوط به SEI نزد کمیسیون بورس ایالات متحده (SEC) ثبت کرد و در کنار Canary Capital و Cboe قرار گرفت. SEI تحت فشار نزولی شدیدی بود چون فروشندگان در هر دو بازار اسپات و فیوچرز فشار غالب را داشتند. با توجه به اینکه تقاضای مؤسسات برای دارایی‌های کریپتو در بالاترین سطح قرار دارد، بازیگران بازار چشم به ETF های اسپات دوخته‌اند. در واقع، از زمان راه‌اندازی ETF اسپات اتریوم در اواسط 2024، چندین درخواست ETF ثبت شده که نشان‌دهنده تقاضای قابل توجهی است.
در تحولی مهم، 21Shares فرم ثبت S-1 را برای ETF های SEI نزد SEC ایالات متحده ثبت کرد. طبق این پرونده، ETF قیمت توکن SEI را دنبال خواهد کرد و پاداش‌های استیکینگ را نیز دریافت می‌کند. این ETF توسط Coinbase تحت حفظ (custody) نگهداری خواهد شد و شرکت‌کنندگان مجاز می‌توانند سهام را به صورت نقدی یا از طریق انتقال‌های in-kind پذیره‌نویسی و بازخرید کنند. با این حال، ساختار ETF تنها به صورت یک محصول غیرفعال طراحی شده است که عملکرد قیمت SEI را بازتاب می‌دهد. بنابراین این ETF از معاملات سفته‌بازانه، اهرم یا مشتقات استفاده نخواهد کرد.
با ثبت این درخواست، 21Shares به رقابت رو به رشد برای ایجاد ETF مربوط به SEI پیوست؛ رقابتی که ابتدا توسط Canary Capital و فرم 19b-4 شرکت Cboe آغاز شده بود. اما به‌طور شگفت‌آور، با وجود ثبت درخواست 21Shares برای ETF SEI، این آلت‌کوین نتوانست خریداران را جذب کند. در واقع، بازار اسپات SEI به مدت نه روز متوالی دلتا منفی ثبت کرده است.
منبع: Coinalyze
در تاریخ 29 اوت، حجم فروش SEI برابر با 32.59 میلیون بود که به‌طور قابل توجهی بیشتر از حجم خرید 26.8 میلیون بود. این موضوع منجر به دلتا خرید-فروش منفی به میزان -5.7 میلیون شد که نشان‌دهنده فشار فروش قوی است. از نظر تاریخی، چنین فروش‌های تهاجمی اغلب موجب افت شدید قیمت شده و معمولاً نشانه‌ای از ادامه ریزش است.
در میان مشکل قیمت‌ها، تقاضا برای پوزیشن‌های فیوچرز SEI نیز کاهش یافته است. طبق داده‌های Santiment، در زمان نگارش مطلب، بهره باز (Open Interest یا OI) SEI از 63 میلیون دلار به 54 میلیون دلار کاهش یافت که نشان‌دهنده افت 9 میلیون دلار است.
منبع: Santiment
کاهش در بهره باز معمولاً نشان می‌دهد معامله‌گران در حال بستن موقعیت‌های خود هستند و مشارکت جدید در بازار محدود مانده است. همزمان، نرخ تجمعی فاندینگ (Aggregated Funding Rate) آلت‌کوین در صرافی‌ها منفی شد و تا کمینه -0.01٪ پایین رفت. این ترکیبِ کاهش OI و نرخ فاندینگ منفی نشان می‌دهد که پوزیشن‌های لانگ در حال خروج‌اند و پوزیشن‌های شورت در حال تقویت هستند.
منبع: Santiment
معمولاً افزایش تقاضا برای شورت‌ها نشان می‌دهد که بیشتر شرکت‌کنندگان روی کاهش قیمت شرط‌بندی می‌کنند. اگرچه بازار انتظار داشت پس از خبر ثبت ETF، تقاضای سفته‌بازانه و ورود سرمایه جدید ایجاد شود، چنین چیزی رخ نداد. در زمان نگارش، SEI با قیمت 0.28 دلار معامله می‌شد که نشان‌دهنده کاهش 2.71٪ در یک روز بوده و فشار نزولی شدیدی را منعکس می‌کند.
منبع: Tradingview
در نتیجه، شاخص قدرت نسبی (RSI) این آلت‌کوین پس از یک تقاطع نزولی به عدد 45 کاهش یافت. همچنین جریان نقدی چایکین (Chaikin Money Flow یا CMF) به -0.04 سقوط کرد که فشار نزولی و تسلط فروشندگان را تأیید می‌کند. اگر فشار نزولی و فروش در بازار ادامه یابد، روند نزولی SEI احتمالاً تداوم خواهد داشت و سطح حمایتی 0.2801 دلار را دوباره آزمایش می‌کند. اما اگر ETF 21Shares تأثیر مثبتی روی بازار بگذارد، SEI ممکن است تا حدود 0.34 دلار بازیابی شود.
