اتریوم خط روند تام لی را شکست — آیا افت ۱۰٪ در راه است؟

اتریوم خط روند «تام لی» را شکست؛ آیا افت ۱۰٪ در راه است؟

نکات کلیدی: اتریوم (ETH) نتوانست این هفته بالای مقاومت ۴٬۷۰۰ دلاری بماند و روز جمعه دوباره به زیر محدوده ۴٬۳۰۰ دلار بازگشت؛ جایی که یک خط روند صعودی حیاتی که توسط تام لی از Fundstrat معروف شده بود، شکسته شد.

این حرکت در حالی رخ داد که نقدینگی بازار کاهش یافته و پس از پاک‌سازی موقعیت‌های آتی اتریوم به ارزش تقریبی ۳۳۸ میلیون دلار بین ۲۲ و ۲۳ اوت اتفاق افتاد؛ رخدادی که احتمال اصلاح عمیق‌تر در ماه سپتامبر را افزایش می‌دهد. تام لی و تحلیلگر Fundstrat، مارک نیوتون، روز سه‌شنبه سطح ۴٬۳۰۰ دلار را به‌عنوان کف بحرانی اعلام کرده بودند و به خوانش‌های خنثی شاخص قدرت نسبی (RSI) و ساختار هنوز صعودی اچی‌موکو به‌عنوان دلایل خوش‌بینی اشاره کردند. با این حال، وضعیت کنونی تاریک به‌نظر می‌رسد و فصلیت سپتامبر سایه‌ای بر چشم‌انداز صعودی انداخته است.

داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد که سپتامبر تاریخی ضعیف‌ترین ماه اتریوم بوده است و این آلت‌کوین در این بازه میانگین بازده میانی منفی ۱۲.۵۵٪ را ثبت کرده است. این سوگیری تاریخی به سمت نزول‌ها نشان می‌دهد که ریسک‌های کوتاه‌مدت همچنان به سمت پایین متمایل‌اند اگر اتریوم حمایت کلیدی ۴٬۳۰۰ دلاری را از دست بدهد.

موقعیت‌یابی در بازارهای آتی نیز محتاط شده است. طبق گفته تحلیلگر امر طه، تغییر درصدی روزانه در حجم باز (OI) اتریوم یک کف بالاتر نسبت به آخرین کف خود ثبت کرد، اما حجم باز مطلق در بایننس به کف پایین‌تری کاهش یافت. این واگرایی به عدم توازن ساختاری اشاره دارد و نشان می‌دهد که معامله‌گران خرد در حال بستن موقعیت‌های لانگ خود هستند به‌جای اینکه موقعیت‌های جدید اضافه کنند. مجموع حجم باز اتریوم به حدود ۹ میلیارد دلار کاهش یافت.

جالب اینکه آخرین باری که حجم باز به این سطح فشرده شده بود، اتریوم به‌سرعت تا ۴٬۹۰۰ دلار جهش کرد که نشان می‌دهد پاک‌سازی اهرم اضافی ممکن است زمینه‌ساز بازیابی شود. هم‌زمان، نرخ‌های فاندینگ در صرافی‌های عمده منفی شده‌اند که نشان‌دهنده تسلط شورت‌ها در بازارهای دائمی است. ترکیب کاهش حجم باز و نرخ‌های فاندینگ منفی تأیید می‌کند که لانگ‌ها در حال تخلیه هستند، نه آغاز شدن.

با این حال، از منظر تاریخی چنین شرایطی ممکن است پیش‌درآمد معکوس‌های تند نیز باشد؛ زیرا فاندینگ منفی اغلب نشان می‌دهد که شورت‌ها بیش‌ازحد تجمع کرده‌اند و همین می‌تواند پس از ورود تقاضای اسپات، موج سریع‌تری از بازگشت صعودی را سوخت‌رسانی کند.

از دیدگاه تکنیکال، نمودارهای بلندمدت نشانه‌های ضعفی را پیش از بسته شدن ماهانه نشان می‌دهند. به‌طور تاریخی، آغاز سپتامبر بیشترین احتمال اصلاح را دارد، بنابراین احتمال افت ۱۰٪ از قیمت‌های کنونی می‌تواند در هفته اول رخ دهد.

حمایت فوری که باید زیر نظر گرفته شود نزدیک به ۴٬۱۸۰ دلار است، هرچند بازگشت قطعی از این سطح کمتر محتمل به‌نظر می‌رسد چون این شکست پس از یک فاز طولانی صعودی اتفاق افتاده است. در عوض، فعالان بازار ممکن است به‌صورت روانی زیر آستانه ۴٬۰۰۰ دلار موضع‌گیری کنند و محدوده ۳٬۹۰۰–۳٬۷۰۰ دلار با یک شکاف ارزش عادلانه روزانه (FVG) هم‌راستا است که می‌تواند خریداران را جذب کند. اگر این محدوده هم شکست بخورد، توجه‌ها به سمت FVG بعدی بین ۳٬۱۰۰ و ۳٬۳۰۰ دلار معطوف خواهد شد. این ناحیه می‌تواند نقطه عطف مهمی برای ادامه یک بازار گاوی گسترده‌تر باشد. شکست قطعی زیر آن، نشانه تغییر معنی‌دار در ساختار بلندمدت خواهد بود و احتمالاً سوالاتی درباره پایداری چرخه گاوی جاری اتریوم مطرح می‌کند.