سرمایه‌گذاری VCs در توکنیزه کردن انرژی و استیبل کوین‌ها | ETH/USD

خلاصه روند سرمایه گذاری خطرپذیر

توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی (RWA) به یکی از محورهای اصلی علاقه سرمایه‌گذاری خطرپذیر تبدیل شده است، زیرا سرمایه‌گذاران به تلاقی دو روند قدرتمند توجه می‌کنند: پذیرش سازمانی بلاکچین و جستجوی منابع جایگزین بازده. در سال 2025، توکنیزه کردن به یکی از بزرگ‌ترین حوزه‌های رشد در بلاکچین تبدیل شده است و ارزش کل دارایی‌های درون زنجیره از 15 میلیارد دلار به 28 میلیارد دلار طی سال افزایش یافته است. با حساس‌تر شدن شرکت‌های سرمایه‌گذاری نسبت به نحوه تخصیص سرمایه، دارایی‌های توکنیزه شده به‌عنوان یک حوزه فرصت واضح برجسته شده‌اند.

گسترش حوزه‌ها و شتابدهنده Ascend

تا کنون بخش اعظم فعالیت‌ها روی اعتبار خصوصی و اوراق خزانه آمریکا متمرکز بوده، اما دامنه به‌تدریج گسترش یافته و شامل سهام و حتی دارایی‌های انرژی نیز می‌شود. در انعکاس این شتاب، چند بازیگر بزرگ بلاکچین — از جمله Plume، Galaxy Ventures، Morpho، OKX Ventures، Anchorage Digital و Centrifuge — برنامهٔ شتابدهنده‌ای نه هفته‌ای به نام Ascend را راه‌اندازی کرده‌اند تا از توسعه‌دهندگانی که در حال ساخت زیرساخت‌ها و برنامه‌های توکنیزه کردن هستند، حمایت کنند.

Plural: توکنیزه کردن دارایی‌های انرژی

پلتفرم توکنیزه کردن Plural که امکان سرمایه‌گذاری‌های با بازده بالا در دارایی‌های انرژی مانند خورشیدی، ذخیره‌سازی و مراکز داده را فراهم می‌کند، 7.13 میلیون دلار در یک دور مرحله سرمایه گذاری بذری (Seed) جمع‌آوری کرده است که به رهبری Paradigm انجام شد و Maven 11، Neoclassic Capital و Volt Capital نیز در آن شرکت کردند. این شرکت دارایی‌های انرژی را به زنجیره می‌آورد و این اقدام را حیاتی می‌داند، زیرا با تحول ناشی از هوش مصنوعی در تقاضای جهانی انرژی، اهمیت زیرساخت‌های انرژی افزایش می‌یابد. بر اساس آژانس بین‌المللی انرژی، مصرف برق مراکز داده وابسته به هوش مصنوعی پیش‌بینی می‌شود تا سال 2030 بیش از چهار برابر شود و همین امر زیرساخت‌های انرژی را به دسته‌ای سرمایه‌گذاری حیاتی تبدیل می‌کند. رویکرد Plural با روند گسترده‌تر توکنیزه کردن در صنعت بلاکچین همسو است، جایی که دارایی‌های واقعی بیشتری به زنجیره آورده می‌شوند تا منابع جدید بازده برای سرمایه‌گذاران فراهم شود.

Irys: زنجیره داده برای برنامه‌های داده‌محور

Irys که یک بلاکچین لایه-1 طراحی‌شده برای برنامه‌های داده‌محور مانند هوش مصنوعی است، در دور سری A مبلغ 10 میلیون دلار جذب کرد که به رهبری CoinFund انجام شد. Amber Group، Hypersphere، Breed VC و سرمایه‌گذاران دیگر نیز در این دور مشارکت داشتند. Irys خود را به‌عنوان یک "زنجیره داده" توصیف می‌کند — یک بلاکچین ساخته‌شده برای ذخیره حجم بالایی از داده با هزینه پایین. با فراهم کردن این زیرساخت، شرکت می‌گوید به تولیدکنندگان داده امکان می‌دهد اطلاعات ذخیره‌شده را به "دارایی‌های اقتصادی قابل برنامه‌ریزی" تبدیل کنند. CoinFund ذخیره‌سازی غیرمتمرکز داده را یکی از قدیمی‌ترین وعده‌های صنعت بلاکچین خواند اما اشاره کرد که زنجیره‌های داده مدت‌ها با مشکل مقیاس‌پذیری روبرو بوده‌اند. چالش‌ها شامل محدودیت در مقدار داده قابل ذخیره، انگیزه‌های اقتصادی نامتجانس و نبود انعطاف میان ذخیره‌سازی دائمی و موقت است.

Credit Coop: اعتبار برنامه‌پذیر مبتنی بر بلاکچین

پروتکل اعتباری مبتنی بر بلاکچین Credit Coop مبلغ 4.5 میلیون دلار از شرکت‌های سرمایه‌گذاری مانند Maven 11، Lightspeed Faction و Coinbase Ventures جذب کرد. این سرمایه برای پشتیبانی از گسترش عملیاتی شرکت استفاده خواهد شد. این پلتفرم وام‌دهندگان سازمانی را به فرصت‌های بازدهی متصل می‌کند که توسط جریان نقدی قابل تایید وام‌گیرنده پشتیبانی می‌شوند. برای کسب‌وکارها، این امکان را فراهم می‌کند تا دارایی‌های سنتی و جریان‌های نقدی پیش‌بینی‌شده به‌عنوان وثیقه برای اعطای اعتبار استفاده شوند. تاکنون Credit Coop بیش از 150 میلیون دلار حجم کل را پردازش کرده و 8.5 میلیون دلار وام فعال در گردش دارد.

Yellow Network: زیرساخت معاملات دیجیتال

شرکت زیرساخت Web3 یعنی Yellow Network بیش از 1 میلیون دلار از سرمایه‌گذاران معتبر آمریکایی از طریق فروش توکن در Republic جمع‌آوری کرد. عرضه قانونی مطابق با Reg D از توکن‌های YELLOW بیش‌ازحد تقاضا شد، شرکت اعلام کرد. پشتوانهٔ این شرکت، بنیان گذار شریک ریپل کریس لارسن است. Yellow Network در حال ساخت زیرساخت‌هایی برای معاملات دارایی‌های دیجیتال است و به بروکرها، صرافی‌ها و نهادها سیستم‌های پشتی را فراهم می‌کند که امکان معاملات امن بین زنجیره‌ای را میسر می‌سازد. شرکت گفت این جذب سرمایه نشان می‌دهد که تامین مالی رمز ارزها می‌تواند در چارچوب‌های مقرراتی انجام شود. «بازار آمریکا آمادهٔ زیرساخت دیجیتال تنظیم‌شده است، جایی که نهادها و سازندگان می‌توانند با اطمینان مشارکت کنند»، گفت الکسیس سوریکیا از Yellow Network.

Utila: زیرساخت عملیات استیبل کوین

Utila، شرکت زیرساخت بلاکچین که در عملیات استیبل کوین تخصص دارد، مبلغ 22 میلیون دلار در یک دور توسعه سری A جمع‌آوری کرد که به رهبری Red Dot Capital Partners انجام شد و Nyca Partners، Wing VC و دیگران نیز در آن شرکت داشتند. شرکت خدمات نگهداری کلید، مدیریت کیف پول و راهکارهای تطابق را ارائه می‌دهد تا به کسب‌وکارها کمک کند عملیات استیبل کوین را ادغام کنند. این جذب سرمایه در حالی رخ می‌دهد که پذیرش استیبل کوین‌ها در حال افزایش است و بازار ترکیبی آن‌ها به نزدیک 300 میلیارد دلار نزدیک می‌شود. Utila گزارش می‌دهد که بیش از 60 میلیارد دلار تراکنش را پردازش کرده است، همزمان با رشد تقاضا برای سیستم‌های عملیاتی متمرکز بر استیبل کوین.

چرا این خبر برای معامله‌گران مهم است

این دور سرمایه‌گذاری‌ها نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نهادی و شرکت‌های بزرگ در حال هدایت سرمایه به سمت توکنیزه کردن دارایی‌ها و توسعهٔ زیرساخت‌های مرتبط با داده و استیبل کوین‌ها هستند. برای معامله‌گران، این می‌تواند به معنای افزایش نقدینگی در دارایی‌های توکنیزه، رشد پروتکل‌های زیرساختی و تأثیر بر تقاضای استیبل کوین و توکن‌های مرتبط باشد. رویدادهایی که باید زیر نظر گرفته شوند عبارتند از: عرضه‌های آزمایشی یا راه‌اندازی‌های mainnet پروتکل‌هایی مانند Irys، نمایش نتایج شتابدهنده Ascend و اعلام همکاری‌ها یا ادغام‌های Utila و Yellow Network با نهادهای مالی. در سطح قیمت، معامله‌گران باید جریان ورودی استیبل کوین به بازار و TVL پروتکل‌های توکنیزه را زیر نظر داشته باشند؛ همچنین سطوح حمایتی و مقاومتی روانی برای بازارهای بزرگ مانند ETH/USD را دنبال کنند تا واکنش بازار به این موج سرمایه‌گذاری را ارزیابی کنند.