XRP صعود تا 3 دلار با چشم‌انداز ETF؛ آیا 3.60 دلار ممکن است؟

نکات کلیدی

XRP (XRP) پس از رسیدن به بالاترین سطح خود در نزدیک به دو هفته گذشته یعنی 3.04 دلار، روز سه‌شنبه با بازگشت قیمت مواجه شد. این حرکت تحت تأثیر گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال تأیید یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) برای XRP در ایالات متحده و افزایش مشارکت سازمانی در مشتقات XRP رخ داد و سوالاتی را درباره اینکه آیا XRP ممکن است بار دیگر سطح 3.60 دلار دیده‌شده در ماه ژوئیه را بازدید کند، مطرح کرد.

تقاضا برای بازار آتی XRP نسبت به ماه قبل 5% افزایش یافت و به مجموع XRP 2.69 میلیارد رسید که معادل 7.91 میلیارد دلار آمریکا با قیمت‌های غالب است. نکته قابل توجه‌تر، تعداد کاهش بازار آتی XRP که در بورس کالای شیکاگو (CME) لیست شده بودند، در همان بازه 30 روزه 74% جهش کرد و به XRP 386 میلیون رسید. این افزایش نشان دهنده مشارکت قوی‌تر مدیران صندوق حرفه‌ای و بازارسازان است.

در حالی که فعالیت بالاتر در بازار آتی معمولاً نشانگر علاقه است، موقعیت‌های لانگ و شورت همیشه به صورت متوازن وجود دارند. با این حال، قراردادهای بازار آتی ماهانه می‌توانند نشانه‌هایی از ناترازی ها در اهرم ارائه دهند. در شرایط بازار خنثی، بازار آتی XRP معمولاً 5% تا 10% مبلغی بالاتر از قیمت فعلی معامله می‌شود تا دوره طولانی‌تر تسویه شدن را پوشش دهد.

در حال حاضر، بازار آتی ماهانه XRP با 7% مبلغی بالاتر از قیمت فعلی معامله می‌شوند که نشان می‌دهد تقاضا برای اهرم متوازن باقی مانده و با الگوی ماه گذشته همخوانی دارد. یکی از دلایل دیدگاه ملایم‌تر، عملکرد ضعیفتر XRP نسبت به ارزش بازار کلی آلت کوین‌ها است.

XRP از ماه اوت تاکنون تقریباً ثابت مانده، در حالی که بازار آلت کوین‌ها در همان دوره 14% رشد قیمتی داشته است. آن رشد توسط افزایش‌های 32% در Hyperliquid (HYPE)، 28% در Solana’s SOL (SOL)، 19% در Cardano’s ADA (ADA) و 18% در Ether (ETH) پشتیبانی شد. قابل توجه‌ترین جهش XRP در ماه اوت پس از تسویه شدن اختلاف چندساله بین ریپل و کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) رخ داد.

انتظار برای تأیید ETF XRP در ایالات متحده هسته مرکزی عملکرد قیمت اخیر XRP بوده است. تحلیلگران Bloomberg احتمال تأیید را 90% یا بیشتر برآورد می‌کنند، اگرچه تصمیم نهایی SEC انتظار میرود تنها در اواخر اکتبر اعلام شود. محصولات REX-Osprey که ساختارهای ETF و ETN را ترکیب می‌کنند ممکن است زودتر عرضه شوند، پیروی از مدل مشابه Solana Staking (SSK) که نیاز به تأیید مستقیم SEC ندارد.

عبور استیبل کوین RLUSDِ ریپل از مرز 700 میلیون دلار آمریکا در دارایی‌ها نیز توجهات را جلب کرده است. گرچه این نقطه عطف چشمگیر به نظر می‌رسد، نزدیک به 90% از عرضه آن در شبکه اتریوم صادر شده که تقاضای مستقیم قابل توجهی برای دفترکل XRP ایجاد نمی‌کند. علاوه بر این، بازار استیبل کوین همچنان تحت سلطه صادرکنندگان تثبیت‌شده با نقدینگی عمیق‌تر است، از جمله USYC از Circle و USD1 از World Liberty که رقابت قابل توجهی به شمار می‌آیند.

برخی سرمایه‌گذاران انتظار دارند XRPL تبدیل به تسهیل‌کننده اصلی پرداخت‌های بین‌المللی شود و عملاً زیرساخت فعلی SWIFT را جایگزین کند یا به سرعت نقش خود را در توکنیزه کردن گسترش دهد. با این حال، داده‌های RWA.xyz نشان می‌دهد XRPL تنها 2% از توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی (RWA) را در اختیار دارد و از بلاک‌چین‌های کوچک‌تری مانند Avalanche، Stellar و Aptos عقب‌تر است.

پیشروی XRP تا 3.60 دلار را نمی‌توان منتفی دانست، اما با توجه به ارزش قفل‌شده (TVL) متواضع XRPL که حدود 100 میلیون دلار است، احتمال حفظ چنین شتابی محدود به نظر می‌رسد.

نکات برای معامله‌گران

چرا این خبر مهم است: یک تصمیم احتمالی SEC درباره ETF XRP می‌تواند جریان سرمایه سازمانی را به این سکه وارد کند و نوسان قابل توجهی ایجاد کند. همچنین جهش در قراردادهای CME نشان‌دهنده افزایش مشارکت بازیگران سازمانی است که می‌تواند نقدینگی و فشارهای اهرمی را تغییر دهد.

سطوح و رویدادهای کلیدی برای دنبال کردن: سطح مقاومت نزدیک به 3.00 دلار و هدف 3.60 دلار اگر تأیید ETF یا خبرهای مثبت دیگر منتشر شود. تصمیم نهایی SEC انتظار میرود اواخر اکتبر باشد؛ معامله‌گران باید به حجم بازار آتی، پریمیوم بازار آتی نسبت به اسپات (در حال حاضر حدود 7% مبلغی بالاتر از قیمت فعلی) و هر خبر مرتبط با محصولات REX-Osprey یا تحرکات بزرگ در TVL و پذیرش RLUSD توجه کنند.