ETH در حجم معاملات از بیت کوین جلو زد؛ آیا $ETH از 5,000 عبور می‌کند؟

خلاصه

اتر از بیت کوین در حجم معاملات پیشی گرفته و حالا سوال این است که آیا $ETH می تواند از مانع 5,000 دلاری عبور کند. اتریوم با سهم 32.9 درصد از معاملات اسپات، کمی جلوتر از بیت کوین با 32.6 درصد قرار دارد. همزمان، حجم بازار آتی اتریوم رکورد 3.08 تریلیون دلار را ثبت کرد که بازتاب‌دهنده علاقه قوی سرمایه گذاران است. صندوق های ETF مبتنی بر اتریوم در سال 2025 نزدیک به 10 میلیارد دلار جذب خالص داشتند و بلک راک جریان های ورودی را به شدت هدایت کرده است.

عملکرد بازار در اسپات و بازار آتی

سپتامبر باز هم به شهرت خود به عنوان یکی از ماه های نزولی برای رمز ارزها وفادار مانده است، اما امسال اتر در مرکز توجه قرار دارد. معاملات اسپات، بازار آتی و فعالیت درون شبکه همه در حال رسیدن به سقف های جید هستند و این نشان می دهد تقاضای سرمایه گذاران و قدرت نگهداری دارایی در اتریوم قوی شده است. اکنون همه نگاه ها به این معطوف است که آیا اتر می تواند بالاخره از سد 5,000 دلار عبور کند یا خیر.

سهم اسپات اتر از بیت کوین پیشی می گیرد

از اوایل اوت، اتریوم به طور خاموش سهم معاملات اسپات را از بیت کوین گرفته است. اتر در حال حاضر 32.9 درصد از حجم اسپات را در اختیار دارد در مقابل 32.6 درصد برای بیت کوین؛ رقابتی نزدیک اما معنادار. در اوج خود، سهم اتر به 41 درصد رسید و حجم اسپات اتر به 480 میلیارد دلار دست یافت که از 400 میلیارد دلار بیت کوین پیشی گرفت.

روند بازار آتی و ارقام رکورد

رخداد مشابهی در بازار آتی دیده می شود. حجم معاملات بازار آتی اتریوم از اواسط جولای از بیت کوین جلو زد و در آگوست رکورد 3.08 تریلیون دلار را ثبت کرد. باز interest باز (open interest) نیز نزدیک به 59 میلیارد دلار بود که نشان دهنده تقاضای پایدار سرمایه گذاران است.

فعالیت درون شبکه و نشانه های نگهداری

فعالیت درون شبکه نیز در حال رونق گرفتن است: 258 میلیارد دلار در دیفای قفل شده، 51.7 میلیون آدرس فعال ماهانه و 140 میلیارد دلار در معاملات DEX ثبت شده است. در همین حال، موجودی اتر روی صرافی ها به پایین ترین سطح سه ساله کاهش یافته که نشان دهنده تقاضای قوی برای نگهداری است.

نقش صندوق های ETF

بخش بزرگی از رشد قیمتی اتریوم در سال جاری به واسطه صندوق های ETF بوده است. تنها در سال 2025، صندوق های ETF اتر نزدیک به 10 میلیارد دلار جریان ورودی خالص جذب کردند. این محصولات تبدیل به نیروی بزرگی در بازار شده اند و حجم تجمعی اسپات ETF نزدیک به 200 میلیارد دلار شده است. در واقع، صندوق های ETF اکنون 16 درصد از کل معاملات اسپات اتر را تشکیل می دهند که یک سهم رکوردی است.

حاکمیت بلک راک در معاملات ETF

در همین حال، صندوق ETHA بلک راک پیشتاز است و 74 درصد از فعالیت معاملاتی ETF را در اختیار دارد. امروز پس از شش روز متوالی خروج سرمایه، صندوق ETF اتر شاهد ورود 44.2 میلیون دلار بود که تماماً از سوی بلک راک تامین شد.

سطوح کلیدی قیمتی و تحلیل تکنیکال

اتریوم از اوت در محدوده نوسان تنگی حرکت کرده و خریداران و فروشندگان برای تسلط درگیر هستند. محدوده 4,956 دلار سقفی است که آخرین رشد را متوقف کرد، در حالی که 4,310 دلار به عنوان کف کلیدی عمل می کند. اگر اتر زیر 4,250 دلار سقوط کند، ایستگاه های بعدی می توانند 4,000 یا حتی 3,874 دلار باشند که با سطوح فیبوناچی و مناطق واکنش قبلی هماهنگ هستند. اما تاکنون میانگین متحرک 200 روزه و EMA اتر در روند صعودی قرار دارند و به گاوها یک شبکه ایمنی مهم می دهند.

چشم انداز حرکت رو به بالا

تاریخ نشان می دهد که در دوره های قوی صعودی، اتریوم به ندرت زیر این میانگین های متحرک باقی می ماند. اگر خریداران بتوانند نهایتاً $ETH را بالای 5,000 دلار هدایت کنند، شتاب بازار می تواند به سرعت تغییر کند و اهداف 5,500 و حتی 6,000 دلار در دسترس قرار گیرند.

برای معامله گران چه اهمیتی دارد

این اخبار مهم است چون ترکیبی از افزایش سهم اسپات، رکوردهای بازار آتی، رشد فعالیت درون شبکه و جریان های قوی ETF نشان می دهد تقاضای بنیادی و نهادی برای اتر تقویت شده است. معامله گران باید جریان های ETF، حجم بازار آتی و شاخص های درون شبکه را زیر نظر داشته باشند. سطوح قیمتی کلیدی که باید مراقبشان باشید عبارتند از: حمایت 4,250 دلار، کف مهم 4,310 دلار، مقاومت کوتاه مدت 4,956 دلار و مانع مهم 5,000 دلار؛ شکست یا برگشت از این سطوح می تواند جهت حرکت را تعیین کند.