انقضای 4.3 میلیارد دلاری آپشن؛ مسیر BTC تا $120K؟ (BTC)

نکات کلیدی

بیت کوین (BTC) روز پنج شنبه پس از گزارش درآمدی مثبت از شرکت Oracle (ORCL)، یکی از بازیگران اصلی زیرساخت هوش مصنوعی، از مرز 114,000 دلار عبور کرد. این حرکت بیت کوین را به بالاترین قیمت در بیش از دو هفته رساند و انتظارات برای شتاب حرکت صعودی قوی‌تر پیش از انقضای 4.3 میلیارد دلاری آپشن بیت کوین در روز جمعه را افزایش داد.

وضعیت بازار آپشن‌ها

آپشن‌های فروش (put) در انقضای این هفته غالب هستند و حدود 2.35 میلیارد دلار بهره باز را نشان می‌دهند، در مقایسه با 1.93 میلیارد دلار در کاهش‌های خرید (call). با این حال، پس از اینکه قیمت بیت کوین از کف 107,500 دلار که اوایل سپتامبر دیده شده بود فاصله گرفت، آپشن‌های کال مزیت پیدا کرده‌اند. این عدم تعادل فعلی که به نفع آپشن‌های فروش است در بازاری که معامله‌گران رمز ارز معمولاً خوشبین هستند، غیرمعمول به نظر می‌رسد.

Deribit همچنان رهبر آشکار بازار است و 75٪ سهم انقضای هفتگی بیت کوین را در اختیار دارد، پس از آن OKX با 13٪ قرار گرفته است. Bybit و Binance هر کدام تقریباً 5٪ سهم دارند. با توجه به تسلط Deribit، موقعیت‌گیری در این پلتفرم بهترین سیگنال را برای ارزیابی کردن اینکه آیا بیت کوین می‌تواند در کوتاه‌مدت فراتر از 120,000 دلار برود ارائه می‌دهد.

چرا خرس‌ها ممکن است بد جا باشند

مواضع نزولی یا خنثی به نظر می‌رسد ضعیف قرار گرفته‌اند، چرا که کمتر از 125 میلیون دلار بهره باز آپشن فروش روی Deribit در سطح 114,000 دلار یا بالاتر تنظیم شده است. در مقابل، بیش از 300 میلیون دلار در کاهش‌های خرید (call) فعال خواهد شد اگر بیت کوین سطوح بالای 113,000 دلار را تا انقضای جمعه حفظ کند. این برتری 175 میلیون دلاری برای خریداران کال می‌تواند سوخت لازم برای ادامه روند صعودی بیت کوین را فراهم کند.

نقش اوراکل و نگرانی‌ها درباره پایداری رشد مبتنی بر هوش مصنوعی

افزایش 36 درصدی قیمت سهام Oracle در روز چهارشنبه با انتظار گزارش درآمدی قوی‌تر همراه بود، پس از اینکه شرکت اعلامی افزایش 455 میلیارد دلاری در کاهش‌های آتی خود را گزارش داد. بعد از آن روز، وال استریت ژورنال گزارش داد که OpenAI به تنهایی 300 میلیارد دلار از سفارش‌های عقب‌افتاده اوراکل را تشکیل داده است که این موضوع نگرانی‌هایی درباره پایداری رشد رانده شده توسط هوش مصنوعی به وجود آورد.

تبادل درآمدها و تاثیر شرکت‌ها

کاربری در X با نام sam_mielke اشاره کرد که چگونه شرکت Nvidia از فروش تجهیزات به اوراکل سود می‌برد و درآمدهای تکرارشونده‌ای ایجاد می‌کند، حتی با وجود اینکه خود شرکت Nvidia دیتا سنتر هوش مصنوعی را اجاره می‌دهد. این پست پیشنهاد کرد که این شرکت‌ها ممکن است در نوعی چرخه مالی درگیر باشند که عملاً هزینه‌های سرمایه‌ای را به درآمد تبدیل می‌کند. چه این انتقاد درست باشد و چه نباشد، ترس از رکود می‌تواند اعتماد گاوهای بیت کوین را برای رسیدن به سقف تاریخی جدید در 2025 تقویت کند.

خوش‌بینی معامله‌گران پس از بازنگری منفی شدید در داده‌های اشتغال ایالات متحده در روز سه شنبه تحت فشار قرار گرفت. تحلیلگر سهام Bank of America، ابراهیم پوناوالا، هشدار داد که افزایش بیکاری می‌تواند کیفیت اعتباری در بانک‌های بزرگ را ضعیف کند، طبق گزارش Yahoo Finance. او با این حال اشاره کرد که تا کنون زیان‌های اعتباری در طول 2025 "یک رویداد غیرقابل توجه" بوده است.

سناریوهای کلیدی برای انقضای جمعه

اگر بیت کوین سطح 112,000 دلار را تا زمان انقضای جمعه حفظ کند، بهره باز کاهش‌های خرید (call) بیش از آپشن‌های فروش خواهد شد و حدود 50 میلیون دلار برتری ایجاد می‌کند که از استراتژی‌های خنثی تا صعودی حمایت می‌کند. اما اگر قیمت در ساعت 8:00 صبح جمعه به زیر 111,000 دلار سقوط کند، آپشن‌های فروش برتری 100 میلیون دلاری به دست خواهند آورد. در نهایت جهت حرکت بیت کوین احتمالاً در لحظه نهایی تعیین می‌شود، که عوامل کلان اقتصادی و عدم قطعیت نقش قاطع خواهند داشت.

برای معامله‌گران — چرا این خبر مهم است و چه نکاتی را دنبال کنید

این انقضای 4.3 میلیارد دلاری آپشن می‌تواند نقطه عطفی برای تعیین جهت کوتاه‌مدت قیمت BTC باشد: جمع‌آوری قابل توجه کاهش‌های خرید در سطوح 113,000 تا 114,000 دلار می‌تواند به عنوان سوخت حرکت صعودی تا 120,000 دلار عمل کند، در حالی که سطوح زیر 111,000 دلار ریسک تشدید موقعیت‌های فروش را بالا می‌برد. معامله‌گران باید سطح‌های 120,000، 114,000، 113,000، 112,000 و 111,000 دلاری، گزارش‌های درآمدی شرکت‌های بزرگ فناوری و داده‌های اقتصادی کلان مانند گزارش اشتغال ایالات متحده را تا بعد از انقضا زیر نظر داشته باشند.