ETH: OI رکوردی؛ آیا اتریوم به 5,000 دلار می‌رسد؟

آیا

حرکت اتریوم [ETH] هیچ نشانه‌ای از کند شدن نشان نمی‌دهد. اوج‌های اخیر در ارزش قرارداد های باز (OI) در قراردادهای آتی CME، ورود میلیاردها دلار به صندوق‌های ETF اتریوم و انباشت نهنگ‌ها همه باعث شده‌اند بحث درباره احتمال بسیار بالای صعود تا 5,000 دلار قوت بگیرد. شتاب حرکت صعودی در جایگاه‌های مشتقات و شرط‌بندی بزرگ سرمایه‌گذاران ثروتمند روی روند صعودی ETH، مشخصه کنونی بازار است.

ارزش قرارداد های باز در قراردادهای آتی اتریوم نزد CME به رکوردهای تاریخی رسیده است. بین سال‌های 2021 و 2022، ارزش قرارداد های باز در مشتقات اتریوم پایین و تا حد زیادی متمرکز بر سررسیدهای کوتاه‌مدت بود؛ نشانه‌ای از مشارکت محدود بازیگران سازمانی. بازار نزولی 2022 این روند را تشدید کرد و تقاضا را تخلیه و اعتماد را به قراردادهای فوق کوتاه‌مدت کاهش داد.

اما در 2023 و 2024 سررسیدها شروع به متنوع شدن کردند که نشانگر یک حرکت برگشتی آرام ولی پیوسته در احساسات بازار بود. در 2025 اما ارزش قرارداد های باز در سراسر تابلو به‌خصوص در کاهش ۱–۳ ماهه جهش کرده است، پدیده‌ای که به پیشروی ETH به سمت 5,000 دلار کمک می‌کند. هرچند تمرکز زیاد در تاریخ‌های سررسید می‌تواند در زمان تسویه، نوسان را تشدید کند، افزایش ارزش قرارداد های باز ۳–۶ ماهه نشانه اعتماد بلندمدت است. به عبارت ساده‌تر؟ بازیگران سازمانی تقریبا همه‌چیز را روی اتریوم گذاشته‌اند.

این آلتکوین برتر همچنین بهتر از بیت کوین [BTC] عمل می‌کند. تنها در ماه اوت حدود ۴ میلیارد دلار آمریکا به صندوق‌های ETF اتریوم در ایالات متحده وارد شد، در حالی که صندوق‌های ETF بیت کوین شاهد خروج ۷۵۱ میلیون دلار آمریکا بودند. سرمایه‌گذاران سازمانی اکنون اتریوم را نه تنها به عنوان یک دارایی، بلکه به عنوان زیرساختی برای بازده، توکنیزه کردن و فعالیت قراردادهای هوشمند می‌بینند.

تغییرات سیاستی از جمله هماهنگی SEC و CFTC، وام‌دهی RWA توسط Aave Horizon و عرضه RLUSD تنها به تقویت این روایت کمک می‌کنند. علاوه بر این، سه کیف پول نهنگی اخیرا از طریق FalconX بیش از ۲۰۵ میلیون دلار آمریکا اتریوم خریده‌اند. با چنین قدرت مالی پشت سر این حرکت، به نظر می‌رسد ETH آماده هدایت گسترش بعدی دیفای است.

در زمان نگارش خبر، اتریوم بالای ۴,۵۰۰ دلار آمریکا ثابت مانده بود و کندل‌های روزانه شتاب حرکت صعودی ثابتی را نشان می‌دادند. خوشه میانگین‌های نمایی متحرک (۲۰/۵۰/۱۰۰/۲۰۰) به مراتب زیر سطوح فعلی قرار داشتند که نواحی حمایتی قوی بین ۳,۶۰۰ تا ۴,۳۰۰ دلار آمریکا را تایید می‌کرد. حجم درون شبکه نیز در حال افزایش بود و OBV به ۱۳.۱۸ میلیون رسید.

شاخص RSI روی ۵۹ قرار داشت و متمایل به صعود بود بدون اینکه وارد منطقه اشباع خرید شود، بنابراین هنوز فضا برای افزایش بیشتر قبل از رسیدن به خستگی وجود دارد. تا زمانی که ETH بالای ۴,۵۰۰ دلار آمریکا بماند، گام بعدی می‌تواند محدوده ۴,۸۰۰ تا ۵,۰۰۰ دلار آمریکا را امتحان کند. با این حال هر افتی در RSI یا کاهش ناگهانی حجم می‌تواند فضا را برای اصلاحات کوتاه‌مدت باز کند، بنابراین این سطح نقش مهمی را ایفا می‌کند.

چرا این خبر برای معامله‌گران مهم است؟ افزایش چشمگیر ارزش قرارداد های باز و ورود سرمایه سازمانی از طریق ETFها نشان می‌دهد که تقاضای بزرگ و ساختاری برای اتریوم شکل گرفته که می‌تواند باعث حرکت‌های قیمتی پایدارتر شود. معامله‌گران باید رشد در ارزش قرارداد های باز، جریان‌های ETF و رفتار نهنگ‌ها را دنبال کنند تا نشانه‌های ادامه یا پایان شتاب صعودی را شناسایی کنند.

نواحی کلیدی برای تماشا: حفظ بالای ۴,۵۰۰ دلار آمریکا برای ادامه حرکت به سمت ۴,۸۰۰–۵,۰۰۰ دلار آمریکا. حمایت‌های مهم در ۴,۳۰۰ و ۳,۶۰۰ دلار آمریکا هستند. رویدادهای بعدی شامل گزارش‌های جریان ETF ماهانه، داده‌های ارزش قرارداد های باز CME و هر خبر مقرراتی از سوی SEC یا CFTC خواهند بود.