بیت کوین BTC: آیا صعود بعدی تا $140K ممکن است؟
خلاصه بازار
بیت کوین از محدوده حمایتی 110K دفاع میکند و همزمان معدنکاوان جریان عرضه را تسهیل کرده و خریداران عرضه در دسترس را جذب میکنند. علاوه بر این، نسبت Stock-to-Flow حدود 11% افزایش یافته و کمبود را همراه با نرخهای تامین مالی باثبات تقویت میکند. از ابتدای سپتامبر، جریانهای معدنکاوان به Binance افزایش شدیدی تجربه کرده و بیش از 56,000 بیت کوین واریز شده است که سوالات مهمی درباره فشار فروش مطرح میکند.
رفتار معدنکاوان و جریانهای .درون شبکه
با وجود نوسانات اخیر، جریانهای .درون شبکه آرامتر شدهاند و نشان میدهد بسیاری از معدنکاوان اکنون ترجیح میدهند بیت کوینها را نگهداری کنند یا خارج از بورس وامروزه بهصورت OTC به فروش برسانند. این تغییر رفتار به محدود کردن ریسک های نزولی کمک کرده چون خریداران همچنان عرضه در دسترس را جذب میکنند. با این حال بازار به یک نقطه حساس نزدیک میشود: اگر کاهش جریانها ادامه یابد، میتواند به حفظ قدرت قیمتی کمک کند اما بازگشت ناگهانی فروش ممکن است ثبات کوتاهمدت را تهدید کند.
وضعیت قیمتی فعلی
در زمان انتشار، بیت کوین پس از بازگشت از یک ناحیه تقاضای حیاتی نزدیک به 110K حوالی 115K معامله میشد که نشاندهنده حمایت قوی است. شاخص RSI روی 56 قرار داشت و نشان میدهد مومنتوم سالم است بدون اینکه بیش از حد کشیده شده باشد. مسیر پیشبینیشده احتمال بریک اوت به سمت 123K را نشان میدهد و در صورت ادامه تقاضای صعودی میتوان اهداف بالاتر تا 140K را دید. اما اگر بیت کوین نتواند 123K را بهطور قاطع پس بگیرد، بازار ممکن است با تجمیع مجدد روبرو شود. بنابراین خریداران باید ناحیه 110K–112K را محکم حفظ کنند، چون از دست دادن آن ممکن است باعث بازگشتهای عمیقتری قبل از تلاش مجدد به بالا شود.
نسبت Stock-to-Flow و دلالتهای آن
نسبت Stock-to-Flow (S2F) بیش از 11% جهش کرده و به 708K رسیده است که روایت کمبود بیت کوین را تقویت میکند. این افزایش نشان میدهد عرضه در گردش نسبت به صدور جدید سکه در حال تنگتر شدن است که از منظر تاریخی از حمایت ارزش بلندمدت پشتیبانی میکند. علاوه بر این، اوجهای قبلی این معیار با فازهای قوی حرکت برگشتی همراه بوده و نشاندهنده اعتماد تازه سرمایهگذاران است. بنابراین افزایش S2F با کاهش جریانهای معدنکاوان ترکیب شده و جذب عرضه را تقویت میکند. اما عدم توانایی در حفظ این شتاب کمبود میتواند اعتماد صعودی را تضعیف کند.
وضعیت فیوچرز و نرخهای تامین مالی
در زمان نگارش، نرخ تامین مالی وزنی با ارزش قرارداد های باز مثبت و در سطح 0.0059% قرار داشت که نشان میدهد موقعیت های لانگ (خرید) همچنان بر بازار فیوچرز تسلط دارند. با این حال، نرخها نسبت به اوجهای قبلی بهتدریج خنک شدهاند که نشاندهنده باز کردن بخشی از اهرمهای تهاجمی است. این اعتدال مهم است چون نرخهای تامین مالی بیش از حد داغ اغلب پیشدرآمد اصلاحهای شدید هستند. بنابراین اکنون یک محیط تامین مالی سالمتر زمینهای متعادل برای تجمع مبتنی بر بازار اسپات فراهم میکند. اما اگر نرخ تامین مالی بهسرعت منفی شود، سفتهبازی نزولی میتواند تشدید شود. روند کنونی خنکشدن مجدداً به ثبات کمک میکند و اجازه میدهد تقاضای اسپات تاثیر بیشتری بر جهت بازار در کوتاهمدت بگذارد.
جمعبندی
در نهایت مسیر پیش روی بیت کوین بستگی به این دارد که آیا معدنکاوان جریانهای کاهشیافته را حفظ میکنند و آیا معیارهای کمبود همچنان تقویت میشوند یا خیر. اگر خریداران از حمایت دفاع کنند و نرخ تامین مالی متعادل بماند، بیت کوین میتواند بالاتر از 123K بسته شود و هدف 140K را دنبال کند.
چرا این خبر برای معاملهگران اهمیت دارد: کاهش جریانهای فروش معدنکاوان به همراه افزایش نسبت S2F نشانههایی از کاهش عرضه در برابر تقاضاست؛ این ترکیب معمولاً فشار خرید را تقویت و ریسک های نزولی را کاهش میدهد. معاملهگران باید با دقت ناحیههای کلیدی 110K–112K (حمایت) و 123K (مقاومت سرنوشتساز برای بریک اوت) را زیر نظر داشته باشند. یک شکست قاطع بالای 123K میتواند راه را برای اهداف بالاتر تا 140K هموار کند، در حالی که از دست دادن ناحیه 110K احتمال اصلاح عمیقتر را بالا میبرد.
ارزهای داغ ۴۸ ساعت اخیر
