Powell و چشم انداز نرخ بهره؛ تأثیر بر BTC/USD و بازارها
Powell امروز سخنرانی میکند؛ بازارها چشم انتظارند
Jerome Powell، رئیس فدرال رزرو، امروز قرار است سخنرانی مورد انتظار خود را با عنوان «چشم انداز اقتصادی و سیاست پولی» در انجمن ملی اقتصاد کسب و کار در فیلادلفیا ایراد کند. این نخستین حضور مهم او از زمان جلسه سیاست پولی سپتامبر است و بازارها با دقت منتظر نشانههایی درباره زمان و مسیر کاهش نرخها هستند.
تمرکز سرمایهگذاران بر سیگنالهای کاهش نرخ
سرمایهگذاران امروز با دقت گوش میدهند تا هر نشانهای از کاهش نرخ در آینده را بیابند. در نشست سپتامبر، فدرال رزرو نرخها را ۲۵ واحد پایه کاهش داد. Powell قبلاً گفته بود که بانک مرکزی باید بین ریسکهای بالای تورم و ضعف احتمالی در بازار کار با دقت تعادل برقرار کند. او وضعیت را «چالشبرانگیز» توصیف کرد و اشاره کرد که ریسکهای تورمی همچنان بالا ماندهاند در حالی که .ریسک بازار کار بیشتر قابل مشاهده شده است.
لحن Powell تعیینکننده بازگشت قیمت یا فروش گسترده جدید
بازارها اکنون منتظرند ببینند آیا Powell نشانهای از تسهیل پولی میدهد یا با لحن محتاطانه ثبات را مدنظر قرار میدهد در شرایطی که عدم قطعیت اقتصادی بالاست. لحن او میتواند یا به بازگشت قیمت در بازار رمز ارز و سهام بینجامد یا موج دیگری از فروش گسترده را برانگیزد.
نظرات رئیس فدرال رزرو فیلادلفیا و دیدگاهها درباره کاهشهای بیشتر
رئیس فدرال رزرو فیلادلفیا، Anna Paulson، روز دوشنبه گفت که افزایش ریسکها برای اشتغال، استدلال قویتری برای کاهشهای بیشتر نرخ بهره در ایالات متحده ایجاد میکند. بر اساس او، تنش های تجاری بعید است تورم را به اندازهای که قبلاً ترسیده میشد بالا ببرد.
او گفت: «سیاست پولی باید بر متوازن کردن ریسکها برای بیشینه اشتغال و ثبات قیمتها متمرکز باشد، که به معنای حرکت سیاست به سمت حالتی خنثیتر است.» Paulson توضیح داد که تورم پایه، بدون در نظر گرفتن تاثیر تعرفهها، بهبود یافته است. در حالی که .ریسک بازار کار در حال افزایش است، او گفت هنوز به سطح شدید نرسیده است. او از کاهش ۲۵ واحد پایه در سپتامبر حمایت کرد و گفت این تصمیم «معقول» بود.
Paulson افزود که در صورت رشد شرایط اقتصادی و مالی مطابق آنچه انتظار میرود، کاهش سیاستی بیشتر در سال جاری منطقی خواهد بود. او همچنین به عدم قطعیت پیرامون نرخ بهره خنثی و سرعت حرکت فدرال رزرو به سوی آن اشاره کرد و خواستار رویکردی محتاطانه و تدریجی تا سال ۲۰۲۶ شد.
اختلاف نظرات در میان مقامات فدرال رزرو
مقامات فدرال رزرو در مورد چشم انداز سیاست پولی دچار اختلاف نظر شدهاند. برخی نگراناند که تعرفههای دولت ترامپ بتواند تورم را بالاتر ببرد در حالی که دیگران معتقدند فدرال رزرو باید به شکل تهاجمیتری برای حمایت از بازار کار عمل کند. بر اساس ابزار CME FedWatch، بازارها احتمال ۹۷٪ را برای یک کاهش ۲۵ واحد پایه در نشست اکتبر قیمتگذاری کردهاند.
بانک J.P. Morgan انتظار دارد دو کاهش دیگر در سال ۲۰۲۵ و یک کاهش در سال ۲۰۲۶ اتفاق بیفتد و تاکید کرد تنها یک تغییر قابل توجه در بازار کار میتواند مانع کاهش نرخ در اکتبر شود.
پیامدهای تنشهای تجاری و وضعیت بازار رمز ارز
این تحولات در زمانی حساس رخ میدهد، پس از آنکه بازارهای رمز ارز شاهد یک فروش گسترده brutal بودند که توسط تنش های تجاری ایالات متحده و چین برانگیخته شد. هفته گذشته، رئیسجمهور ترامپ با اعلام تعرفه ۱۰۰٪ بر تمام واردات چینی از اول نوامبر سرمایهگذاران را تکان داد و یکی از شدیدترین افتهای رمز ارز را باعث شد.
با این حال، بازارهای رمز ارز از آن زمان نشانههایی از حرکت برگشتی نشان دادهاند. رئیسجمهور ترامپ اخیراً پایان جنگ دو ساله در غزه را اعلام کرد که باعث کاهش تنشهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه و افزایش اعتماد سرمایهگذاران شد.
چرا سخنرانی Powell تعیینکننده است
اظهارات Powell میتواند نقطه عطفی باشد و لحن را برای تفسیر حرکتهای بعدی فدرال رزرو تعیین کند، و یا به سرمایهگذاران اطمینان دهد یا بازارهای شکننده را تکان دهد. اگر Powell سیگنال دهد که نرخها برای مدت طولانیتری بالا خواهند ماند، بازارها ممکن است واکنش شدیدی نشان دهند که میتواند موج جدیدی از فروش گسترده در رمز ارزها و سهام را به همراه داشته باشد. اما یک لحن کاهشی یا اشاره به کاهشهای آتی میتواند باعث بازگشت قیمت و تقویت اعتماد سرمایهگذاران شود.
با تردید بازارها، سخنرانی Powell میتواند تعیین کند که سرمایهگذاران مرحله بعدی را به عنوان بازگشت قیمت در بازار رمز ارز یا اصلاح سنگین دیگری ببینند.
برای معاملهگران: چرا این خبر مهم است و چه نکاتی را باید دنبال کنید
چرا مهم است: تصمیمات و نشانههای Powell مستقیماً روی انتظارات نرخ بهره و احساس ریسکپذیری سرمایهگذاران تاثیر میگذارد؛ این موضوع میتواند جهت بازارهای سهام و بازار کریپتو را در کوتاهمدت تعیین کند. چه باید دنبال کنید: بیانیه Powell و هر اشارهای به زمانبندی کاهش نرخ یا حفظ نرخ بالا. همچنین مراقب ابزار CME FedWatch و انتشارهای بعدی دادههای اشتغال و تورم باشید. سطوح قیمتی کلیدی که باید زیر نظر بگیرید: برای بیت کوین (BTC/USD) سطوح حمایتی روانی و سطوح مقاومت قبلی را دنبال کنید؛ در صورت سیگنالهای تندرویی ممکن است سطوح حمایتی حساس شکسته شوند و در صورت لحن کاهشی بازگشت قیمت آغاز شود. نشست فدرال رزرو بعدی در اکتبر و آمار اشتغال و تورم نزدیکترین رویدادهای تاثیرگذارند.
