XAU/USD: طلا از ۴۲۰۰ دلار گذشت؛ خروج سرمایه از بازار کریپتو رکوردی
قیمت آتی طلا از ۴۲۰۰ دلار عبور کرد؛ خروج سرمایه از بازار کریپتو رکورد زد
طلا روز سهشنبه رکورد تازهای ثبت کرد، در حالی که میلیاردها دلار از صرافیهای بزرگ رمز ارز خارج شد. قراردادهای آتی برای دقایقی بالاتر از ۴۲۰۰ دلار در هر اونس معامله شدند و سپس در معاملات نیویورک سهشنبه با قیمت ۴۱۹۷.۶ دلار بسته شدند، طبق دادههای CME Group.
نشریه تجاری The Kobeissi Letter این تغییر را «اولین بار در تاریخ» توصیف کرد که طلا از این مرز عبور میکند و اشاره کرد که این دارایی تنها در سال ۲۰۲۵ نزدیک به ۶۰٪ رشد داشته است.
این رشد همزمان رخ داد با دادههای CoinGlass که نشان داد بیش از ۲۱ میلیارد دلار از Binance خارج شده و شاهد ادامه برداشتها از دیگر صرافیهای برتر بودهایم، کمتر از یک هفته پس از سقوط بازارهای رمز ارز در آنچه اکنون به «جمعه سیاه» جدید لقب گرفته؛ زمانی که بیت کوین و دیگر داراییهای دیجیتال در پی معکوس شدن جریانهای ETF رمز ارز کاهش قیمت را تجربه کردند.
تحلیلگران این واگرایی بین طلا و رمز ارز را نشانهای از تغییر در اشتهای ریسک مشاهده میکنند. چارلز د هاوسی، مدیرعامل بنیاد dYdX، به Decrypt گفت: «رکورد شکنی طلا نشانگر اجتناب شدید از ریسک در amid آشفتگی معاملات است، در حالی که خروج سرمایه از Binance بازتابدهنده باز شدن پوزیشنهای اهرمی در داراییهای پرریسک است.»
شان یانگ، تحلیلگر ارشد در MEXC Research، این جهش را «تغییر جهت به سوی امنیت به جای یک واپاشی ساختاری عمیق» خواند و گفت که این حرکت نشان میدهد سرمایهگذاران «برای انتشار Beige Book فدرال رزرو در حال کاهش ریسک هستند.»
Beige Book گزارش منطقهای اقتصادی فدرال رزرو است که قرار است چهارشنبه ساعت ۲ بعدازظهر به وقت شرقی منتشر شود. این گزارش گزارشهای کیفی و روایی از ۱۲ بانک منطقهای فدرال رزرو را جمعآوری میکند تا وضعیت اقتصادی را ارزیابی کردن کند و به سیاست گذاران راهنمایی بدهد پیش از هر جلسه نرخ بهره.
بر اساس تقویم فدرال رزرو، جلسه بعدی FOMC از ۲۸ همین ماه آغاز میشود. یانگ خاطرنشان کرد که دادههای کیفی این نظرسنجی میتواند «به یک محور مهم معطوف احساسات» تبدیل شود. او گفت: «اگر دادهها نشان دهد که اقتصادهای منطقهای به طور گسترده خنک شدهاند و فشارهای قیمتی کاهش یافتهاند، بازارها میتوانند سریعاً برای یک مسیر انقباضی کمتر از سوی فدرال رزرو بازقیمتگذاری کنند.»
در بازار پیشبینی Myriad، که توسط شرکت مادر Decrypt، DASTAN، راهاندازی شده، اکثریت قاطعی از کاربران انتظار دارند طلا در سال ۲۰۲۵ بهتر از بیت کوین عمل کند و احتمال ۷۶٪ را برای این سناریو در نظر گرفتهاند.
با این حال، یانگ افزود که همزمان شدن جهش طلا و افت بازار رمز ارز به این معنا نیست که «سرمایه به طور دائمی از رمز ارزها فرار کرده است.» او این حرکت را متعلق به سرمایهای دانست که «برای مدتی به دنبال پناهگاه موقت است.»
او گفت: «تاریخاً وقتی معاملهگران به دنبال نشانههای احتمالی از تشدید یا اظهارنظرهای انقباضی هستند، نقدینگی از داراییهای پربتا مثل رمز ارزها به سمت ذخایر غیر تولیدکننده بازده مانند طلا و اوراق خزانه کوتاهمدت مهاجرت میکند.»
به گفته یانگ، چنین الگویی در چارچوب «کتاب بازی بازچینی تاکتیکی» قرار میگیرد تا نقدینگی حفظ شود تا زمانی که «تصویر کلان واضحتر شود» و وقتی روایتهای سیاستی ثبات یابند، بخش زیادی از «سرمایه کنار گذاشته شده» دوباره تمایل به چرخش به داراییهای دیجیتال خواهد داشت.
رین یون، تحلیلگر ارشد در Tiger Research، گفت که اگر فشارهای کلان عمیقتر شود، این چرخش ممکن است ادامه یابد. او به Decrypt گفت که حرکات این هفته بازار نشاندهنده یک «چرخش کلاسیک به حالت خطرزدایی» است که در آن عدم قطعیت سیاستها «جریانها را به سمت طلا میفرستد در حالی که کاهش اهرمها به رمز ارزها ضربه میزند.» او اضافه کرد که ادامهدار بودن این روند بستگی به «سخت شدن واقعی نقدینگی» دارد.
عواملی کلان مانند «تورم چسبنده که نرخهای واقعی را بالا نگه میدارد» همراه با «حق بیمه ریسک ژئوپولیتیکی (تعرفهها، نگرانیهای مالی)» میتواند «به نفع داراییهای سخت در برابر بتای سفتهبازانه» باشد، یون گفت.
د هاوسی فراتر از چرخش نقدینگی گفت که این حرکات میتواند «آغاز یک چرخه گستردهتر خطرزدایی باشد، که طلا به عنوان محافظ نهایی مستقل شود و بیت کوین عقب بماند.» او افزود که سرمایهگذاران میتوانند «منتظر افزایش بیشتر نوسان در رمز ارزها باشند اگر بازارهای سهام ضعیف عمل کنند.»
برای معاملهگران: این خبر مهم است زیرا نشان میدهد که همزمان با افزایش اجتناب از ریسک، سرمایهها به داراییهای امنتر مانند طلا و اوراق خزانه کوتاهمدت منتقل میشوند؛ بنابراین نظارت بر انتشار Beige Book فدرال رزرو (چهارشنبه ساعت ۲ بعدازظهر به وقت شرقی) و جلسه FOMC در ۲۸ همین ماه حیاتی است. سطوح قیمتی کلیدی برای نظارت عبارتند از حفظ محدوده بالای ۴۲۰۰ دلار برای طلا و حمایتهای نزدیک به ۴۰۰۰ و ۳۸۰۰ دلار؛ از سوی دیگر برای بازار رمز ارز باید جریان خروج سرمایه از صرافیها بهویژه Binance و نشانههای معکوس جریان ETF رمز ارز را زیر نظر داشت.
