علاقه سرمایه گذاران خرد به BTC کاهش یافت؛ بازار وارد فاز ترس شد
علاقه سرمایه گذاران خرد به بیت کوین در سطح بازار نزولی
علت مهم: سرمایه گذاران خرد بیت کوین معمولاً در دوره های شیدایی بازار وارد می شوند، معمولاً بعد از موج های صعودی قوی یا ثبت سقف تاریخی جدید. با این حال، علی رغم ثبت چندین سقف تاریخی جدید برای بیت کوین در سال 2025، علاقه عمومی و فعالیت سرمایه گذاران خرد همچنان عقب مانده است.
کاهش تقاضای اسپات و داده های CryptoQuant
طبق داده های CryptoQuant، تقاضای اسپات بیت کوین در هفته گذشته در حال کاهش بوده و این امر نشان دهنده افول علاقه سرمایه گذاران خرد است. نمودار نشان می دهد که تقاضای اسپات، اندازه گیری شده با معیار Apparent Demand، با نرخ 30 روزه ای معادل 111,000 بیت کوین در حال کاهش است. تحلیلگران CryptoQuant در گزارش هفتگی کریپتو نوشتند: «این شدیدترین کاهش از در ماه آوریل است» و افزودند: «این نشانگر تغییر به سمت شرایط نزولی است.»
روند جستجوی گوگل و رتبه اپ Coinbase
علاقه جستجوی جهانی گوگل برای واژه «Bitcoin» هفته گذشته به 19 کاهش یافت که همزمان با سقوط ناگهانی قیمت بیت کوین در روز جمعه بود، طبق داده های Google Trends. معامله گر Mister Crypto در پستی در X نوشت: «علاقه جستجوی بیت کوین در گوگل در سطح بازار نزولی قرار دارد»، و پرسید: «آیا سرمایه گذاران خرد از بیت کوین ناامید شده اند؟»
به طور مشابه، اپلیکیشن Coinbase اکنون در دسته مالی فروشگاه اپ آمریکا در رتبه 29 است، که افت قابل توجهی نسبت به رتبه سوم در ماه ژانویه نشان می دهد، طبق داده های The Block.
قله تقاضا و تاثیر فروش گسترده اخیر
اگر رتبه اپ های موبایل و روندهای جستجوی گوگل برای «Bitcoin» را به عنوان شاخص های تقریبی علاقه سرمایه گذاران خرد در نظر بگیریم، تقاضا آخرین بار در نوامبر 2024 به اوج خود رسید، زمانی که اپ Coinbase ظرف کمتر از 30 روز از رتبه 55 به رتبه 3 جهش کرد. همزمان فعالیت جستجو به بالاترین سطح خود در بیش از دو سال رسید.
احساس بازار کریپتو همچنین پس از فروش گسترده روز جمعه به پایین ترین سطح خود از در ماه آوریل سقوط کرده است؛ فروش گسترده ای که منجر به بیش از 20 میلیارد دلار لیکوئید شدن در صرافی های متمرکز شد. شاخص Crypto Fear & Greed، که احساس کلی بازار را می سنجد، در روز پنجشنبه به سطح «ترس» 24 رسید؛ یعنی افتی 47 واحدی نسبت به خوانش «طمع» 71 در روز جمعه. این شاخص اکنون در سطوحی قرار دارد که قبلاً در در ماه آوریل دیده شده بود، زمانی که بیت کوین تا سطح 74,000 دلار پایین آمد. این سطوح همچنین مشابه شرایط بازارهای نزولی 2018 و 2022 هستند.
شاخص یکپارچه بیت کوین وبسایت Santiment و حس تسلیم
نویسنده CryptoQuant، Axel Adler Jr. گفت که شاخص Bitcoin Unified وبسایت Santiment در منطقه «بسیار نزولی» قرار دارد و نشان دهنده تسلیم یا وحشت میان سرمایه گذاران است. این شاخص از سه مولفه برای بازتاب روانشناسی کلی بازار استفاده می کند: شاخص ترس و طمع (بازتاب دهنده فضای کلان و نوسانات)، رأی های مثبت/منفی CoinGecko (بازتاب دهنده احساس سرمایه گذاران خرد)، و یک لایه نرمال سازی گردشی که هر دو را در پنجره یک ساله همسو می کند.
او افزود: «در حال حاضر احساسات در منطقه بسیار نزولی قرار دارد، مشابه نقاط استرس دیده شده در 2024 و ماه آوریل 2025. این نشان می دهد که سرمایه گذاران در حالت محافظه کارانه هستند، مشارکت پایین است و اشتهای ریسک کاهش یافته است، با وجود قیمت های نسبتاً پایدار بیت کوین در اطراف سقف های چرخه.»
شاخص پریمیوم Coinbase و مقاومت کوتاه مدت بازار
با این حال، یک شاخص دیگر برای علاقه سرمایه گذاران خرد، یعنی Coinbase Premium Index، در طول فروش گسترده ای که به خاطر لیکوئید شدن ها رخ داد، همچنان مثبت باقی مانده است و تاب آوری کوتاه مدت بازار را نشان می دهد.
چه چیز برای معامله گران اهمیت دارد
چرا مهم است: کاهش علاقه سرمایه گذاران خرد و تغییر شاخص های احساس بازار به سمت «ترس» می تواند به معنی افزایش نوسان و احتمال فشار فروش باشد، حتی اگر قیمت های اسپات نسبتا بالا باقی مانده باشند. در عین حال، شاخص هایی مانند Coinbase Premium نشان می دهند که بازار توان مقاومت کوتاه مدت را دارد.
سطوح و رویدادهای کلیدی برای دنبال کردن: حمایت مهم کوتاه مدت around سطح 74,000 دلار که در در ماه آوریل دیده شد؛ واکنش بازار به موج های بعدی لیکوئید شدن و تغییرات ناگهانی در شاخص ترس و طمع؛ همچنین روندهای جستجوی گوگل و رتبه اپ Coinbase به عنوان نماگری از بازگشت یا ادامه بی میلی سرمایه گذاران خرد. دنبال کردن این معیارها به همراه حجم معاملات و شاخص های پریمیوم می تواند به تریدرها کمک کند تا نقاط ورود و خروج محتاطانه تری تعیین کنند.
