BTC — آیا نقدینگی 24.9 تریلیون دلاری چین رشد تا 117K را آغاز میکند؟
خلاصه
بیت کوین ممکن است پس از یکی از عمیقترین پاکسازیهای اخیر خود، بهزودی با موج بزرگی از نقدینگی روبهرو شود. اینبار نگاهها به سرمایهگذاران چینی است، چرا که روندهای جهانی نقدینگی میتواند به نفع این دارایی عمل کرده و به بازیابی شتاب حرکت صعودی آن کمک کند.
روند نقدینگی چین و تاثیر بر بیت کوین
بر اساس گزارش اخیر Alphractal، عرضه پول M2 چین به 24.9 تریلیون دلار رسیده است که در زمان انتشار گزارش حتی از ایالات متحده نیز فراتر رفته است. M2 معیاری است که مقدار کل پول در گردش در اقتصاد را اندازهگیری میکند که میتواند به سرعت به وجه نقد تبدیل شود یا برای مخارج استفاده شود و یکی از شاخصهای کلیدی رشد اقتصادی بهشمار میآید.
تاریخچه نشان میدهد که افزایش M2 چین اغلب همراستا با عملکرد مثبت بازار بیت کوین بوده است. افزایش نقدینگی M2 معمولاً به جریان سرمایه به کلاسهای دارایی دیگر منجر میشود و در شرایط تاریخی بیت کوین یکی از دریافتکنندگان اصلی این جریان مازاد بوده است.
این جریان به این دلیل رخ میدهد که مازاد نقدینگی تمایل دارد به داراییهای جانبی سرازیر شود و بیت کوین در گذشته از این شرایط بهره برده است.
دیدگاه تحلیلگران
تحلیلگر João Wedson از این چشم انداز حمایت میکند و اشاره میکند که فعالیت استخراج بیت کوین همچنان به شدت در چین متمرکز است. او میگوید: "هنوز ماینرهای چینی و نهنگهای قدیمی زیادی در بازار فعال هستند. تا زمانی که M2 چین به افزایش خود ادامه دهد، احتمالاً نقدینگی جهانی همچنان به نفع بیت کوین خواهد بود."
اما دیدگاه متفاوتی از سوی Ray Youssef، مدیرعامل NoOnes، ارائه شده است. او در ایمیلی توضیح داد: "بخش عمدهای از نقدینگی جدید احتمالاً بهصورت داخلی در سیستم اقتصادی این کشور جذب خواهد شد. گسترش M2 چین نشان میدهد چه اتفاقاتی در درون اقتصاد جهانی در جریان است."
Youssef بر این باور است که تقویت نقدینگی چین بیشتر تلاشی برای تثبیت اقتصاد داخلی است تا تشویق سرمایهگذاری خارجی در داراییهایی مانند بیت کوین. دادههای Sosovalue نیز از این دیدگاه پشتیبانی میکند و نشان میدهد تقاضای چینی برای بیت کوین نسبتاً پایین باقی مانده است. بهعنوان مثال، صندوقهای قابل معامله در بورس بیت کوین در هنگ کنگ عملکرد ضعیفی دارند و کل دارایی آنها تنها 461 میلیون دلار است؛ رقمی که در مقایسه با 61.91 میلیارد دلار صندوقهای قابل معامله بیت کوین در ایالات متحده بسیار ناچیز است.
حتی بیت کوین متعلق به دولت ایالات متحده بهتنهایی ارزشی در حدود 34 میلیارد دلار دارد؛ در حالی که عرضه پول آمریکا تقریباً 2.1 برابر کمتر از چین است. با این حال، Youssef همچنان ارتباط بیت کوین با نقدینگی جهانی را میپذیرد و میگوید: "چرخههای تسهیل پولی، هر جا که رخ دهند، دلیل بلندمدت برای داراییهای غیردولتی را تقویت میکنند. بیت کوین همچنان بهعنوان بخشی مرکزی از این بحث در حال تکامل است."
چشم انداز قیمت
قابلیت ادامه رشد قیمتی اکنون بستگی به این دارد که آیا بیت کوین الگوی فرکتال چهارساله خود را تکرار میکند یا خیر. اگر بیت کوین این الگو را دنبال کند، میتواند فراتر از انتظارات مرتبط با نقدینگی چین رشد کند. اما اگر الگو شکسته شود، ممکن است سقف جدیدی بالاتر از سطح فعلی 108,000 دلار شکل بگیرد.
پیشبینیهای کوتاهمدت هنوز هدف 117,000 دلار را نشان میدهند؛ نکتهای که نقشه گرمایی لیکوئید شدن نیز از آن حکایت دارد و تجمع موقعیتهای فروش کوتاهمدت را در حوالی این محدوده قیمت نمایان کرده است.
در انتها، برای معاملهگران:
این خبر اهمیت دارد زیرا افزایش قابل توجه M2 در چین میتواند منبع جدیدی از نقدینگی جهانی باشد که به داراییهای غیرسلبی مانند بیت کوین سرازیر شود. معاملهگران باید به انتشار دادههای M2 چین، جریان ورودی و خروجی صندوقهای ETF، رفتار ماینرها و نقشههای لیکوئید شدن توجه کنند. سطوح قیمتی کلیدی برای دنبال کردن عبارتند از حمایت نزدیک به 108,000 دلار و مقاومت هدف در حدود 117,000 دلار. اگر بیت کوین بتواند بالای 108,000 دلار تثبیت شود، احتمال صعود به سمت 117,000 دلار و حتی اوجهای جدید بیشتر خواهد شد؛ در غیر این صورت شکست این محدوده میتواند منجر به نوسانات و بازآرایی موقعیتها شود.
