زیان ۱۷ میلیارد دلاری سرمایه گذاران خرد از سهام مرتبط با BTC

گزارش ۱۰x Research

بر اساس گزارش تازه شرکت ۱۰x Research، سرمایه گذاران خردی که از طریق شرکت های عمومی مانند متاپلنت (Metaplanet) و استراتژی مایکل سیلور (Strategy) برای دستیابی به سود از بیت کوین اقدام کرده بودند، در مجموع حدود ۱۷ میلیارد دلار زیان کرده اند.

تحلیلگران این شرکت می گویند علت اصلی این زیان، ارزش گذاری بیش از حد سهام این شرکت ها بود که برای مدت طولانی بسیار بالاتر از ارزش واقعی دارایی بیت کوین آنها معامله می شد. این «پریمیوم» اکنون از بین رفته و به سقوط ارزش بازار سهام مرتبط منجر شده است.

در گزارش آمده است: دوران جادوی مالی برای شرکت های خزانه دار بیت کوین به پایان رسیده است. به گفته گزارش، سرمایه گذاران خرد در مجموع حدود ۲۰ میلیارد دلار بیش از ارزش واقعی برای دسترسی به بیت کوین پرداخت کرده اند، در حالی که شرکت ها توانسته اند از این ارزش افزوده برای افزایش ذخایر بیت کوین خود استفاده کنند.

نمونه ای از این وضعیت شرکت متاپلنت است که ارزش بازار آن از ۱ میلیارد دلار به ۸ میلیارد دلار افزایش یافت، اما سپس به ۳.۱ میلیارد دلار سقوط کرد. در همین حال، ارزش بیت کوین های نگهداری شده توسط این شرکت حدود ۳.۳ میلیارد دلار برآورد شده است.

شرکت ۱۰x Research می گوید با نزدیک شدن ارزش سهام این شرکت ها به ارزش واقعی دارایی های بیت کوینی آنها (NAV)، احتمالاً مرحله جدیدی آغاز می شود که در آن شرکت های با مدیریت حرفه ای می توانند بازدهی سالانه حدود ۱۵ تا ۲۰ درصد ایجاد کنند.

اهمیت برای بازار و سرمایه گذاران

این گزارش نشان می دهد که دوره ای که سهام شرکت های خزانه دار بیت کوین با پریمیوم های سنگین معامله می شدند، به پایان رسیده است و اکنون بازار به سمت همگرایی قیمت سهام با ارزش خالص دارایی ها حرکت می کند. این تغییر می تواند فرصت هایی برای سرمایه گذاران حرفه ای فراهم کند اما برای سرمایه گذاران خرد ریسک قابل توجهی داشته است.

نکات کاربردی برای معامله گران

چرا این خبر مهم است: کاهش پریمیوم و همگرایی قیمت سهام با NAV نشان دهنده تغییر ساختاری در نحوه قیمت گذاری شرکت های مرتبط با بیت کوین است. این می تواند بر جریان سرمایه، نقدشوندگی و رفتار قیمتی هر دو بازار سهام و بیت کوین اثر بگذارد.

چه سطوح قیمتی و رویدادهایی را دنبال کنید: قیمت بیت کوین و جریان ورودی یا خروجی صندوق های مرتبط، گزارش های مالی سه ماهه شرکت های خزانه دار، هر خبر مربوط به تصویب یا تغییر مقررات یا محصولات ETF بیت کوین و همچنین سطوح روانی و تکنیکی بیت کوین مانند سطح های حمایتی و مقاومتی مهم را زیر نظر داشته باشید. همچنین محصولات سهامی مرتبط را نسبت به ارزش خالص داراییشان (NAV) مقایسه کنید تا فرصت ها یا خطرهای همگرایی قیمت مشخص شوند.