BTC/USD در شوک: سقوط ۳۷۰ میلیارد دلاری بازار کریپتو

سقوط بازار در اکتبر ۲۰۲۵؛ بیش از ۳۷۰ میلیارد دلار از دست رفت

ماه اکتبر ۲۰۲۵ یکی از سخت ترین ماه ها برای بازار کریپتو بود. تنها در همین ماه بیش از ۳۷۰ میلیارد دلار آمریکا از ارزش بازار از بین رفت، بیت کوین تا حدود ۱۰۴٬۰۰۰ دلار آمریکا سقوط کرد، اتریوم زیر ۴٬۰۰۰ دلار آمریکا رفت و بسیاری از آلت کوین ها بین ۵۰ تا ۹۰ درصد افت را تجربه کردند.

میزان لیکوئید شدن و کاهش باز معاملات

معامله گران بیش از ۱۹ میلیارد دلار آمریکا لیکوئید شدند و صندوق های اسپات کریپتو شاهد خروج صدها میلیون دلار بودند زیرا سرمایه گذاران با عجله ریسک را کاهش دادند. این سقوط ناگهانی همچنین ۶۵ میلیارد دلار آمریکا از باز معاملات یا اوپن اینترست را از بین برد و عملاً فعالیت معاملاتی را به سطوح اوایل ۲۰۲۵ بازگرداند.

عامل ها بر اساس تحلیل معامله گران کهنه کار

بر اساس گفته های معامله گر باتجربه متیو دیکسون، چندین عامل با هم باعث تشدید سقوط شدند. یک نهنگ بیت کوین حدود ۲٬۰۰۰ BTC را بین چند کیف پول جابه جا کرد که می تواند نشانه فروش بزرگ باشد. حتی اگر این سکه ها فوراً به صرافی ها نرفته باشند، بازار واکنش دفاعی نشان داد و افزایش عرضه احتمالی را پیش بینی کرد. همچنین نقدینگی نهادی کاهش یافت و بیش از ۵۰۰ میلیون دلار آمریکا هفته گذشته از صندوق ها و ETF های رمز ارز خارج شد که شامل نزدیک به ۹۵۰ میلیون دلار آمریکا فقط در بیت کوین بود.

داده های درون شبکه فشار را تایید می کنند

داده های درون شبکه فشار را تایید کردند: ورودهای بزرگ از کیف پول های برتر به سمت صرافی ها معمولاً نشانگر فروش است و جهش در این نسبت ها به طور تاریخی پیش از افت های کوتاه مدت قیمت رخ داده است. در عین حال، شرایط کلان اقتصادی نیز احساسات را بدتر کرد. تجدید تنش های تجاری بین چین و آمریکا، تقویت دلار آمریکا و عدم قطعیت ناشی از تعطیلی دولت آمریکا سرمایه گذاران را به دارایی های امن تر سوق داد و نوسان بازار کریپتو را تشدید کرد.

خطاهای عملیاتی و پیامدهای آن

سقوط با خطاهای عملیاتی نیز همراه بود، از جمله اینکه Paxos به صورت اشتباه ۳۰۰ تریلیون دلار آمریکا از استیبل سکه PYUSD ایجاد کرد. چنین حوادثی ریسک های عملیاتی در این بخش را برجسته می کند. با این حال در سمت روشن تر، رمز ارزها همچنان کاربردهای دنیای واقعی پیدا می کنند؛ از جمله در بخش بازی های با پول واقعی در هند که دارایی های دیجیتال به کاربران کمک می کنند محدودیت های مقرراتی را دور بزنند.

آینده کوتاه مدت و بازگشت قیمت شکننده

اگرچه برخی دارایی ها تحت معاملات مبتنی بر روایت، مانند معامله موسوم به «debasement trade»، رشد کردند، شاخص های کلان شواهد محدودی از فروپاشی گسترده دلار نشان می دهند و بنابراین بازگشت قیمت شکننده باقی مانده است. در حال حاضر بیت کوین تا حدود ۱۰۷٬۹۷۸ دلار آمریکا بازگشته و اتریوم تا ۳٬۸۸۲ دلار آمریکا صعود کرده است اما کارشناسان هشدار می دهند که تنش های تجاری، عدم قطعیت های نظارتی و محدودیت های نقدینگی همچنان بازار را آسیب پذیر نگه می دارد.

برای معامله گران این خبر اهمیت بالایی دارد: فشار فروش بزرگ و خروج نقدینگی می تواند نوسانات شدید و فرصت هایی برای لیکوئید شدن ایجاد کند. باید سطوح کلیدی قیمتی بیت کوین را حول ۱۰۷٬۰۰۰ تا ۱۱۰٬۰۰۰ دلار آمریکا و برای اتریوم حدود ۳٬۸۰۰ تا ۴٬۲۰۰ دلار آمریکا دنبال کنید. همچنین وقایع آینده مانند تصمیمات نظارتی، انتشار داده های کلان اقتصادی آمریکا و هر حرکت بزرگ نهنگ ها در داده های درون شبکه می تواند جهت حرکت بازار را تعیین کند.