DeFi perps از 1 تریلیون عبور کرد؛ BTC/USD در مرکز توجه
بازارهای آتی دائمی غیرمتمرکز برای اولین بار حجم ماهانه 1 تریلیون دلار را پشت سر گذاشتند
بازارهای آتی دائمی غیرمتمرکز برای اولین بار به مقیاس بازارهای مشتقات سنتی رسیده اند. کارمزدهای فوق پایین روی بلاکچین های لایه 2 و عمق نقدینگی استیبل کوین ها اکنون اهرم درون رمز ارز را ارزانتر و سریعتر از صرافی های متمرکز کرده است.
مشتقات .درون شبکه به طور خاموش و پیوسته برای اولین بار حجم معاملاتی ماهانه 1 تریلیون دلار را پشت سر گذاشتند. این ماه قوی ترین ماه ثبت شده برای مشتقات .درون شبکه است و نشان می دهد سهمی از اهرم رمز ارز در حال مهاجرت از صرافی های متمرکز است.
بر اساس داده های DeFiLlama، بازارهای آتی دائمی غیرمتمرکز تاکنون در اکتبر 1.05 تریلیون دلار حجم ثبت کرده اند و هنوز بیش از یک هفته از ماه مانده است.
گردش روزانه معاملات پرپ نزدیک به 45.7 میلیارد دلار است، در حالی که موقعیت باز .درون شبکه به 16 میلیارد دلار افزایش یافته است. این جهش بازتاب موقعیت گیری پیوسته و نه فقط موج های کوتاه مدت سفته بازی است.
بریک اوت عمدتاً توسط Hyperliquid، یک اکوسیستم مشتقات سفارشی لایه 1، هدایت شده است. این پلتفرم بیش از 316 میلیارد دلار حجم ماهانه پردازش کرده است. این حجم از مجموع فعالیت بازار آتی بیت کوین Coinbase و Kraken در همان دوره بیشتر است.
Lighter که روی Arbitrum ساخته شده است، با 259 میلیارد دلار در مقام بعدی قرار گرفت. در مقایسه، Aster حتی پس از یک ریزش شدید در استفاده که به بررسی فعالیت معاملات خودهمسان مرتبط بود، 178 میلیارد دلار حجم را حفظ کرد.
به جای صدها صرافی غیرمتمرکز تکه تکه، مجموعه کوچکی از عرصه های پرپ با کارایی بالاتر در حال ظهور به عنوان هسته بازارهای اهرم .درون شبکه هستند.
صعود اکتبر همزمان با افزایش قابل توجه نوسانات بازار است. نوسان تحقق یافته بیت کوین دوباره بالای 45 درصد قرار گرفته است که نرخ های تامین را بالا برده و معامله گران را به سمت پلتفرم هایی جذب کرده است که اجرای سریعتر و اصطکاک وثیقه کمتر ارائه می دهند.
در همین حال، حجم های تسویه شدن با استیبل کوین ها همچنان گسترش یافته و تا کنون 1.25 تریلیون دلار را پشت سر گذاشته است. این امر به بازارهای آتی پرپ .درون شبکه استخرهای وثیقه عمیقی داد که قادرند موقعیت گیری های جهت دار بزرگ را جذب کنند.
هزینه های گس در بلاکچین های لایه 2 اتریوم پس از ارتقای Dencun به کسری از یک سنت کاهش یافته است. اجرای معامله 100 برابر روی Lighter اکنون کمتر از 0.01 دلار هزینه اجرا نیاز دارد، در حالی که در شرایط اوج روی صرافی های متمرکز در سال های 2021–2022 هزینه ها بین 20 تا 45 دلار بود.
این چرخش همچنین از بی اعتمادی و اصطکاک عملیاتی در صرافی های متمرکز تغذیه می شود. قطعی اخیر ناشی از AWS و همچنین نظارت رو به افزایش پیرامون Binance و بروکرهای مشتقات خارج از کشور به این روند کمک کرده است.
وقتی فعالیت حجمی متورم Aster افشا و از لیست خارج شد، نقدینگی ظرف 48 ساعت مهاجرت کرد — سرعت پاسخی که در سال 2022 هفته ها طول می کشید.
اگر روندهای کنونی ادامه یابند، عرصه های آتی دائمی غیرمتمرکز ممکن است به زودی در هر دو معیار نقدینگی و سرعت با مشتقات متمرکز برابر یا از آنها پیشی بگیرند و جبهه رقابتی بعدی را شکل دهند: پاسخ ها تعیین خواهند کرد که آیا این جهش یک اوج دوره ای است یا آغاز یک بازآرایی ساختاری در هسته معاملات رمز ارز.
برای معامله گران: این خبر مهم است زیرا جابجایی حجم و اجرا به .درون شبکه می تواند هزینه های معاملات، نرخ های تامین و عمق دفتر سفارش را تغییر دهد. مراقب نوسان تحقق یافته بیت کوین و افزایش نرخ های تامین باشید. سطوح و رویدادهای کلیدی که باید زیر نظر بگیرید عبارتند از: واکنش بازار به داده های حجم ماهانه .درون شبکه، تأثیر ادامه ای ارتقاهای لایه 2 مثل Dencun بر هزینه گس، و تحولات پلتفرم های بزرگ مانند Hyperliquid، Lighter و Aster. در کنار اینها، اخبار نظارتی درباره Binance و مشکلات عملیاتی زیرساختی مثل قطعی های AWS می توانند سرعت جریان نقدینگی بین صرافی ها را تغییر دهند.
