BTC/USD: سقوط زیر $100k؛ پال هشدار سیل نقدینگی و رشد رمز ارزها
خلاصه خبر
بیت کوین زیر مرز 100,000 دلار سقوط کرد و شاخص ترس و طمع تا 23 پایین آمد، سطحی که نشان دهنده ترس شدید است. رائول پال، بنیانگذار Global Macro Investor، اما این کاهش را فرصتی میبیند و میگوید یک «سیل نقدینگی» جهانی میتواند رشد قیمتی بعدی رمز ارزها را برانگیزد.
شاخصها و پیشبینی پال
شاخص نقدینگی GMI سیگنالی از آغاز یک روند صعودی بزرگ نشان میدهد و پال میگوید برنامه گسترش 10 تریلیون دلار بدهی جهانی میتواند نقدینگی عظیمی را وارد بازارها کند.
آنچه باعث افت اخیر شد
سقوط بیت کوین زیر مرز 100,000 دلار اعتماد بازار را متزلزل کرده و شاخص ترس و طمع را تا 23 پایین کشیده است. در بحبوحه وحشت، پال تصویر متفاوتی ارائه میدهد و معتقد است این افت ممکن است قبل از افزایش بزرگ نقدینگی باشد که در سال آینده بازارها را دگرگون میکند.
پال در یک پست توییتری توضیح داد که تعطیلی دولت در ایالات متحده اخیر باعث فشرده شدن شدید نقدینگی شده است. با انباشته شدن نقدینگی در حساب عمومی خزانه داری (TGA) و نبودن جایی برای هزینه کردن آن، عملاً نقدینگی از سیستم کشیده شده است.
وضعیت بدتر شده زیرا کاهش کمیّت ترازنامه فدرال رزرو (QT) همچنان ادامه دارد و تسهیلات ریپو معکوس، که یک بافر کلیدی نقدینگی است، تقریباً خالی شده است. این نیروهای ترکیبی به بازارها صدمه زده اند، به ویژه به رمز ارزها که وابستگی زیادی به نقدینگی دارند.
مدیران دارایی سنتی نیز از شاخص های مرجع عقب مانده اند، در حالی که سهام فناوری تا حدی بهتر مقاومت کرده اند به لطف جریان های ثابت 401(k).
انتظار بازگشت نقدینگی
پال پیشبینی میکند که پس از پایان تعطیلی دولت، یک وارونگی عظیم رخ خواهد داد. او همچنین معتقد است نیروهای جهانی دیگری مثل گسترش .ترازنامه چین و حمایت ژاپن از ین، به افزایش بیشتر نقدینگی کمک خواهند کرد.
بر اساس دادههای پال، شاخص کل نقدینگی GMI که جریانات پول در بازارهای جهانی را دنبال میکند، به سمت یک روند صعودی بحرانی نزدیک میشود که سابقه داشته محرک رشد داراییهای پرریسک مانند سهام و رمز ارزها باشد.
او نقدینگی را «تنها بازی در شهر» مینامد و توضیح میدهد که 12 ماه آینده حول گسترش برنامه 10 تریلیون دلار بدهی جهانی خواهد چرخید که میتواند پول تازهای را به بازارهای مالی تزریق کند.
جمع بندی و وضعیت فعلی
در حالی که اکثر تحلیلگران روی نوسانات قیمتی کوتاه مدت تمرکز دارند، پال استدلال میکند که داستان واقعی در نقدینگی و پتانسیل آن برای برانگیختن بازار صعودی بعدی نهفته است. در حال حاضر بیت کوین در نزدیکی 101,331 دلار معامله میشود و در 24 ساعت گذشته 3 درصد افت داشته است و ارزش بازار آن به حدود 2.02 تریلیون دلار نزدیک شده است.
نکته برای معاملهگران
چرا این خبر مهم است: اگر پیشبینی پال محقق شود، افزایش گسترده نقدینگی میتواند محرک مهمی برای رشد قیمتی رمز ارزها و سایر داراییهای پرریسک باشد. معاملهگران باید توجه کنند که تغییرات در سیاست پولی ایالات متحده، پایان تعطیلی دولت، شاخص نقدینگی GMI و اقدامات چین و ژاپن میتواند مسیر بازار را تعیین کند.
سطوح و رویدادهای کلیدی برای رصد: حفظ یا بازپسگیری سطح 100,000 دلار برای بیت کوین از منظر روانی حیاتی است؛ سطح حمایتی مهم نزدیک 95,000 دلار و مقاومت قابلتوجه بعدی در ناحیه 120,000 تا 140,000 دلار قرار دارد. همچنین پایان تعطیلی دولت آمریکا، تغییرات در TGA، گزارشهای فدرال رزرو درباره QT و انتشار دادههای شاخص نقدینگی GMI رویدادهایی هستند که میتوانند نوسانات بزرگ ایجاد کنند.
