BTC: احساسات به 20 رسید — آیا تکرار کف ماه آوریل در راه است؟
خلاصه
در هفته‌های اخیر، احساسات بازار رمز ارز، هولدرهایی که با زیان تحقق نیافته روبه‌رو هستند و نمودارهای قیمتی شباهت‌هایی به دوران مارس تا ماه آوریل نشان می‌دهند. وضعیت فعلی تقریباً ۵۰-۵۰ است و هم استدلال‌های صعودی و هم نزولی قابل ارائه‌اند. نتیجه بستگی کامل به شرایط کلان اقتصادی و احساسات سرمایه‌گذاران رمز ارز در ۳ تا ۶ ماه آینده دارد.
آیا بیت کوین [BTC] وارد فاز نزولی شده یا اصلاح اخیر تا زیرِ ۱۰۰ هزار دلار، بخشی از یک بازار صعودی بوده است؟ ریزش روز دهم اکتبر احساسات بازار را به سمت زمینۀ نزولی کشاند و از آن زمان تا کنون این حس بازیابی نشده است. در نتیجه، تعاملات شبکه‌های اجتماعی غالباً نزولی بوده است؛ فروش نهنگ‌ها و خستگی خریداران به‌عنوان دلایلی مطرح شده‌اند که باعث برتری خرس‌ها شده است. با این حال، AMBCrypto توضیح داده که واگرا شدن M2 بیت کوین لزوماً به معنی رسیدن به سقف چرخه نیست.
منبع: Alternative.me
شاخص ترس و طمع
شاخص ترس و طمع رمز ارز در تاریخ ۱۰ نوامبر روی عدد ۲۹ قرار داشت. این شاخص تنها چند روز قبل‌تر تا سطح ۲۰ سقوط کرده بود؛ عددی که برای آخرین بار در اواسط ماه آوریل دیده شده بود.
منبع: BTC/USDT در TradingView
نمودار قیمت و عملکرد اخیر
در ابتدای ۲۰۲۵، بیت کوین در یک بازه معاملاتی قرار داشت و در ماه مارس این بازه را از دست داد و تا حدود ۷۴٫۵ هزار دلار آمریکا در ماه آوریل سقوط کرد و سپس با بازگشت قیمت به بالاتر برگشت. در چند ماه اخیر هم BTC در بازه‌ای معامله می‌شد که در هفته‌های اخیر آن را از دست داد. با مقایسه احساسات و حرکت قیمتی، اگر تاریخ تکرار شود، ممکن است یک ماه دیگر حرکت نزولی قبل از یک حرکت برگشتی شاهد باشیم.
منبع: CryptoQuant
زیان هولدرها و قیمت تحقق یافته
حاشیه سود/زیان تحقق نیافته نشان می‌داد هولدرها در ضرر هستند، اما شدت آن به اندازه‌ای که در مارس و ماه آوریل تجربه شد، سنگین نبود. بیت کوین نیز به‌طور قابل‌توجهی پایین‌تر از قیمت تحقق یافته معامله می‌شد که اکنون در حدود ۱۱۵٫۱ هزار دلار آمریکا قرار دارد. اگر سناریوی مشابه ماه آوریل دوباره تکرار شود، به این معنی است که روند نزولی کنونی BTC ممکن است خیلی پایین‌تر از تنها ۹۸٫۹ هزار دلار آمریکا برود.
شباهت‌هایی بین احساسات فعلی، حرکت قیمتی و زیان تحقق نیافته هولدرها با دوره مارس و ماه آوریل وجود دارد، اما تشابهات لزوماً به معنای تکرار دقیق وضعیت قبلی نیستند. با این حال، این شباهت‌ها چیزی است که باید تحت نظر قرار گیرد.
منبع: Bitbo
مدل Power Law و پایان چرخه
مدل Power Law نشان می‌دهد که این موج صعودی فعلی، شاهد یک رشد قیمتی انفجاری که معمولاً پایان دوره‌های قبلی را نشانه می‌گرفت، نبوده است. آنچه به‌عنوان blow-off top شناخته می‌شود—فازی از شعف کامل بازار—تا کنون دیده نشده است. ممکن است این بار متفاوت باشد و ما چنین فازی را نبینیم، یا شاید تصویر کلان اقتصادی نیاز به زمان بیشتری داشته باشد تا همسو شده و رمز ارزها را به پرواز درآورد. در این نقطه، هر دو احتمال محتمل به نظر می‌رسند و همین موضوع بخش مهمی از ترس و عدم قطعیت بازار را توضیح می‌دهد.
نکته برای معامله‌گران
این خبر اهمیت دارد چون نشان می‌دهد شرایط فعلی بازار می‌تواند به یکی از دو مسیر متفاوت برود: ادامه روند نزولی یا یک حرکت برگشتی قوی در صورت بهبود شرایط کلان و تغییر احساسات سرمایه‌گذاران. معامله‌گران باید مراقب سطوح کلیدی قیمت باشند: نزدیک ۹۸٫۹ هزار دلار آمریکا به‌عنوان سطح حمایتی نزدیک و قیمت تحقق یافته حدود ۱۱۵٫۱ هزار دلار آمریکا به‌عنوان سطحی که در صورت عبور می‌تواند فضای صعودی را تقویت کند. همچنین باید رخدادهای کلان مثل گزارش‌های نرخ بهره، داده‌های تورم و تغییرات در جریان سرمایه نهادی را در ۳ تا ۶ ماه آینده پیگیری کنند، چون این عوامل می‌توانند جهت بعدی بازار را تعیین کنند.
