خروج 1.2 میلیارد دلاری از ETFهای بیت کوین؛ BTC زیر فشار
خروج سرمایه سنگین از ETFهای اسپات بیت کوین
صندوق‌های قابل معامله در بورس اسپات بیت کوین افتی نزدیک به 1.2 میلیارد دلار در طول هفته تجربه کردند؛ سومین بالاترین رقم در تاریخ 22 ماهه این محصولات، با وجود اینکه روز جمعه تا حدی بازیابی کردند. جریان‌های خروجی ماه نوامبر از 11 صندوق که روز پنجشنبه به رکورد ماهانه 3.79 میلیارد دلار رسیده بود، پس از رشد قیمتی جمعه تقریباً در سطح رکورد قبلی قرار گرفت؛ رکوردی که در فوریه ثبت شده بود. این آمار بر اساس داده‌های مدیر دارایی بریتانیایی Farside Investors منتشر شده است.
روز پنجشنبه صندوق‌ها دومین خروج سرمایه روزانه بزرگ خود را ثبت کردند و بیش از 900 میلیون دلار خروج داشتند. این موج خروجی که برای محصولات بسیار موفق سرمایه‌گذاری اتفاقی نادر به شمار می‌آید، هم‌زمان با ریزش شش هفته‌ای قیمت بیت کوین رخ داده است. بزرگ‌ترین رمز ارز از نظر ارزش بازار در اوایل روز جمعه تا 81,000 دلار ریزش کرد که پایین‌ترین سطح آن از اوایل ماه آوریل تاکنون بود.
بیت کوین از اوایل اکتبر که بالاتر از 126,000 دلار رکورد تاریخی زد، حدود 33 درصد افت کرده است؛ ضربه‌ای که از تنش‌های کلان اقتصادی ناشی شده است، ازجمله کاهش احتمال اینکه بانک مرکزی آمریکا سومین کاهش نرخ بهره در سال 2025 را تصویب کند و نگرانی‌ها درباره داغ شدن بیش از حد بازار هوش مصنوعی.
کدام صندوق‌ها بیشترین خروج را داشتند
صندوق iShares Bitcoin Trust متعلق به BlackRock با نماد IBIT رهبری خروج سرمایه این هفته را برعهده داشت و بیش از 1 میلیارد دلار خروج سرمایه ثبت کرد. در حالی که بازخریدها از Grayscale Bitcoin Trust با نماد GBTC و Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund با نماد FBTC به ترتیب تقریباً 172 میلیون دلار و 116 میلیون دلار بود.
در روز جمعه، FBTC با جذب 108 میلیون دلار سرمایه بهترین عملکرد روزانه را در میان صندوق‌ها داشت، در حالی که Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF با نماد BTC و GBTC به ترتیب 61.5 میلیون دلار و 84.9 میلیون دلار جذب سرمایه داشتند.
رقابت با عرضه‌های جدید آلت‌کوین‌ها
این خروج سرمایه هم‌زمان با آغاز معاملات مجموعه‌ای از ETFهای Solana، XRP و DOGECOIN در ماه گذشته رخ داده است و محصولات اضافی XRP و DOGECOIN هفته آینده قرار است فهرست شوند. صندوق Canary Capital XRP با نماد XRPC روز افتتاحیه 58 میلیون دلار سرمایه خالص جذب کرد که بیشترین مبلغ افتتاحیه در بین همه ETFها در سال 2025 بود و از 57 میلیون دلار صندوق Bitwise Solana Staking با نماد BSOL در عرضه اولیه پیشی گرفت؛ این آمار بر اساس داده‌های Bloomberg است.
BSOL در سه هفته فعالیت خود بیش از 660 میلیون دلار دارایی انباشت کرده و هنوز هیچ روزی را با خروج سرمایه ثبت نکرده است. موفقیت این صندوق‌ها بازتاب خواست قوی سرمایه‌گذاران برای محصولات سرمایه‌گذاری مبتنی بر دارایی‌های دیجیتال است. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا در حال بررسی ده‌ها درخواست برای صندوق‌هایی است که دنبال‌کننده آلت‌کوین‌های منفرد، ترکیب توکن‌ها و استراتژی‌های رمز ارز خواهند بود.
واکنش تحلیلگران
در یک پست روز جمعه در شبکه اجتماعی X، تحلیلگر ارشد ETF در Bloomberg، اریک بالچوناس، با دیدی خوشبینانه به تاب‌آوری تاریخی بیت کوین اشاره کرد. او نوشت: «می‌فهمم که مخالفان از ریزش BTC خوشحال می‌شوند (لذت ببرید، این زمان شماست)، اما چیزی که برایم قابل‌درک نیست، نوشتن اعلامیه‌های فوت است. این دارایی چندین بار سقوط‌هایی بدتر از این را پشت‌سر گذاشته و هر بار به رکوردهای تاریخی رسیده است. چیزهای دیگری که چنین سابقه «راک-مانند» دارند، معمولاً سهام‌های ستاره‌ای مثل اپل و آمازون یا املاک فلوریدا هستند.» در توییتی جداگانه او طعنه‌آمیز نوشت: «این دارایی باید حتماً مثل سس تند رفتار شود.»
این رویدادها نشان می‌دهد که بازار محصولات سرمایه‌گذاری رمز ارز همچنان پویا و رقابتی است و جریان سرمایه‌ها می‌تواند به سرعت بین محصولات مختلف منتقل شود.
برای معامله‌گران: این خبر اهمیت دارد چون جریان‌های خروج و ورود سرمایه به ETFها می‌تواند نقدینگی و نوسان قیمت بیت کوین را تشدید کند. سطوح قیمتی کلیدی برای دنبال کردن شامل حمایت نزدیک 81,000 دلار و مقاومت‌های میان‌مدت در حوالی سطوح قبلی رکورد بالای حدود 126,000 دلار است. همچنین باید فهرست شدن ETFهای جدید XRP و DOGECOIN در هفته پیش رو، داده‌های سیاست پولی فدرال رزرو و جریان‌های سرمایه صندوق‌های Solana را زیر نظر داشت؛ هر کدام می‌تواند جهت حرکت قیمت‌ها را در کوتاه مدت تعیین کند.
