BTC: نسبت شارپ بیت کوین نزدیک صفر؛ سیگنال ریسک‑بازده نادر

نسبت شارپ بیت کوین تقریباً به صفر رسید؛ سیگنال نادر ریسک‑بازده

یک شاخص تکنیکال بیت کوین که به نسبت شارپ معروف است، به تقریباً صفر سقوط کرده و به سطوحی رسیده که معمولاً نزدیک به کف‌های عمده بازار دیده می‌شوند. «نسبت شارپ بیت کوین در سطحی قرار دارد که به طور تاریخی با لحظات حداکثر عدم قطعیت و مراحل اولیه قیمت‌گذاری مجدد ریسک همراه بوده است»، تحلیلگر CryptoQuant، I. Moreno، روز دوشنبه گفت.

این تحلیلگر مشاهده کرد که بیت کوین اکنون وارد همان محدوده‌ای شده که در سال‌های 2019، 2020 و 2022 دیده شد. در آن دوره‌ها نسبت برای مدت‌هایی در «سطوح ساختاریاً پایین» قرار داشت تا اینکه روندهای چند ماهه جدید پدیدار شدند، او گفت.

«این مسئله تضمین‌کننده کف نیست، اما نشان می‌دهد کیفیت بازده‌های آتی در حال بهتر شدن است، مشروط بر اینکه بازار تثبیت شود و نوسان به سمت نرمال شدن حرکت کند.»

نسبت شارپ بازده را در برابر ریسک می‌سنجد. وقتی این نسبت نزدیک صفر است، یعنی بیت کوین (BTC) نسبت به نوسان خود بازده‌های ضعیفی ارائه کرده و این وضعیت یک موقعیت سرمایه‌گذاری بهتر ایجاد می‌کند. به طور تاریخی، دوره‌های نسبت شارپ پایین اغلب پیش‌درآمد روندهای صعودی بلندمدت جدید بوده‌اند، زمانی که پول هوشمند وارد بازار می‌شود و توازن ریسک‑بازده بهبود می‌یابد. این وضعیت برعکس خرید در اوج‌های هیجانی است که نسبت شارپ بالا است.

این نسبت اوایل 2024 تا حدود 50 صعود کرد، زمانی که بازارها رشد قیمتی داشتند و بیت کوین برای اولین بار بالای 73,000 دلار رسید. با این حال، تحلیلگر هشدار داد که هنوز نشانه‌ای از بازیابی روند مشاهده نمی‌شود. «بیت کوین هنوز سیگنالی از بازیابی روند نمی‌دهد، اما سیگنال می‌دهد که چشم‌انداز تعدیل شده بر ریسک برای بازده‌های آتی جذاب‌تر شده است.»

بر اساس داده‌های آنچین Glassnode، بیش از 8 درصد کل بیت کوین طی هفته گذشته جابجا شده است. این اتفاق در هفت سال گذشته تنها دو بار رخ داده است که هر دو در بازارهای نزولی دسامبر 2018 و مارس 2020 اتفاق افتاد.

«این باعث شده که افت اخیر یکی از مهم‌ترین رویدادهای آنچین در تاریخ بیت کوین باشد»، جو برنِت، مدیر استراتژی بیت کوین در Semler Scientific، اظهار کرد.

در تنها ده روز، BTC حدود 23 درصد یا بیش از 24,000 دلار ریزش کرد و جمعه گذشته تا حدود 82,000 دلار پایین آمد. از آن زمان اندکی بازیابی داشته و در معاملات دیرهنگام دوشنبه تا 89,000 دلار لمس شد.

این تحولات نشان می‌دهد که بازار در فاز بازتعیین قیمت ریسک قرار گرفته است و در صورت تثبیت، کیفیت بازده‌ها احتمالاً بهبود خواهد یافت. با این حال، هنوز تأییدی برای شروع یک روند صعودی جدید وجود ندارد و همه چیز تا اندازه زیادی به نوسان و ورود یا خروج پول هوشمند بستگی دارد.

برای معامله‌گران: این خبر مهم است چون نسبت شارپ نزدیک به صفر معمولاً پیش‌درآمد فرصت‌های خرید با ریسک‑بازده جذاب‌تر است. سطوح قیمتی کلیدی که باید زیرنظر داشته باشید عبارتند از حدود 82,000 دلار به عنوان حمایت نزدیک اخیر و 89,000 دلار به عنوان مقاومت کوتاه‌مدت؛ شکست یا تثبیت بالای 89,000 دلار می‌تواند نشانه افزایش احتمال حرکت برگشتی باشد. همچنین داده‌های آنچین، جریان‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری و کاهش نوسان باید دنبال شوند تا ببینید آیا پول هوشمند وارد بازار می‌شود یا خیر.