BTC زیر 86K: نهنگ ها 2.78 میلیارد دلار فروش کردند

بیت کوین (BTC) روز دوشنبه زیر 86,000 دلار سقوط کرد و عدم تعادل نقدینگی را گسترش داد، در حالی که بازیگران کوچک به خرید در اصلاح ها ادامه دادند. اما هولدرهای بزرگ از همین تقاضا برای خروج از موقعیت ها استفاده می کنند و فشار نزولی را قوی نگه داشته اند.

نکات کلیدی:

داده های جریان سفارش از Hyblock Capital یک واگرایی شدید در رفتار بین کلاس های شرکت کنندگان را نشان می دهد. سرمایه گذاران خرد یا کیف پول های با موجودی 0 تا 10,000 دلار یک دلتا حجم تجمعی به ارزش 169 میلیون دلار انباشت کرده اند و به صورت مداوم در روند نزولی پیشنهاد خرید می گذارند. شرکت کنندگان میان اندازه (1,000 تا 100,000 دلار) نیز در تلاش برای پیشدستی کردن نسبت به حرکت برگشتی، یک موقعیت خالص اسپات به ارزش 305 میلیون دلار ساختند.

در همین حال، کیف پول های نهنگ (100,000 تا 10 میلیون دلار) نیروی غالب باقی مانده اند و دلتا حجم تجمعی منفی آنها به 2.78 میلیارد دلار می رسد. توان خرید ترکیبی سرمایه گذاران خرد و میان اندازه کافی نیست تا فاز توزیع مداوم و خروج در مقیاس سازمانی را جذب کند. این وضعیت منجر به یک ناسازگاری نقدینگی می شود: بازیگران کوچک قیمت های زیر 100,000 دلار را به عنوان تخفیف تفسیر می کنند، در حالی که هولدرهای بزرگ همان محدوده را فرصت کاهش اکسپوژر می بینند.

در همین حال، تحلیلگر آنچین آکسِل آدلر جونیور به نسبت سود خرج شده هولدرهای کوتاه مدت (SOPR) اشاره کرد که میانگین متحرک 7 روزه آن زیر 1 افت کرده و در حال حاضر حوالی 0.99 قرار دارد. این نشان می دهد سکه هایی که کمتر از 155 روز نگهداری شده اند به طور میانگین با ضرر فروخته می شوند. تاریخیانه چنین شرایطی معمولاً با فازهای تسلیم محلی همزمان بوده است، زمانی که فشار فروش به اوج می رسد. آدلر با این حال تأکید کرد که تنها وجود فشار نشانه معکوس شدن روند نیست. یک حرکت برگشتی پایدار می تواند پس از آن آغاز شود که SOPR بالای 1 را بازپس گیرد و آن را حفظ کند، که تایید می کند تقاضا شروع به جذب عرضه کرده است.

از منظر تکنیکی، ساختار بیت کوین بیشتر تضعیف شد. قیمت BTC از یک وج صعودی خارج شده و پس از عبور از میانگین موزون حجمی ماهانه (VWAP)، یک شکست ساختاری نزولی (BOS) را زیر 87,600 دلار ثبت کرد.

با منتفی شدن روند صعودی کوتاه مدت، BTC اکنون اهداف نزولی نزدیک به استخرهای نقدینگی قبلی یا نقدینگی خارجی را پیش رو دارد. اهداف فوری شامل کف نوسانی 83,800 دلار است و در صورت ادامه فشار فروش، بازگشت عمیق تر تا کف سه ماهه 80,600 دلار ممکن است. فعلاً هر دو سیگنال جریان سفارش و آنچین نشان می دهند که قبل از اعلام یک کف پایدار، صبر لازم است.

برای معامله گران — چرا این خبر مهم است و چه چیزی را باید زیر نظر داشته باشید: این گزارش نشان می دهد که فروش نهنگ ها می تواند سطوحی را که سرمایه گذاران خرد آن را فرصت می بینند، تبدیل به نقاط توزیع کند و بنابراین ریسک ادامه نزول وجود دارد. در کوتاه مدت سطوح کلیدی برای نظارت عبارتند از: 87,600 دلار (محور شکست ساختاری)، 86,000 دلار (محدوده فعلی قیمت)، 83,800 دلار (کف نوسانی) و 80,600 دلار (کف سه ماهه). همچنین دنبال کنید که آیا SOPR بالای 1 برمی گردد و آن را حفظ می کند و آیا جریان سفارش نشان از کاهش فروش نهنگ ها دارد. تا تثبیت این نشانه ها، احتیاط در معاملات توصیه می شود.