ریزش بیت کوین (BTC) پس از تغییر نامزد رئیس فدرال و ترس از حباب هوش مصنوعی

نکات کلیدی

بازار رمز ارزها روز دوشنبه شاهد یک اصلاح بود؛ بیت کوین (BTC) سطح 85,000 دلار را مجدداً آزمود و اتر (ETH) تا 2,900 دلار کاهش یافت. معامله گران پس از انتشار یک نظرسنجی که نشان دهنده وخامت شرایط اقتصادی در ایالات متحده و تغییر در انتظار سرمایه گذاران درباره گزینه های پیشنهادی برای رئیس بعدی فدرال رزرو بود، ریسک گریزی بیشتری از خود نشان دادند.

تاب آوری اوراق خزانه 5 ساله آمریکا پس از رسیدن به کف 98.64 در روز چهارشنبه به وضوح نشان می دهد که معامله گران در پی محافظت در برابر تورم بودند، به ویژه با توجه به اینکه فدرال رزرو نرخ ها را کاهش داده است. قانون موسوم به “One Big Beautiful Bill Act” معافیت های مالیاتی را تمدید کرد و سقف بدهی ایالات متحده را تا 5 تریلیون دلار بالا برد، وضعیتی که با تصمیم اخیر فدرال رزرو برای گسترش .ترازنامه خود به میزان 40 میلیارد دلار در ماه پیچیده تر شده است. بخش مصرف کننده همچنان نگران کننده است؛ یک نظرسنجی شبکه خبری CNBC نشان داد که 41 درصد آمریکایی ها قصد دارند در ایام تعطیلات امسال کمتر هزینه کنند، در حالی که این رقم در 2024 برابر با 35 درصد بود. علاوه بر این، 61 درصد از پاسخ دهندگان مشکلات توانایی پرداخت را به دلیل دستمزدهای در جا زننده در برابر افزایش قیمت ها ذکر کردند.

داده های فروش خرده فروشی آمریکا برای ماه اکتبر روز سه شنبه منتشر خواهد شد و همراه با آن آمار مشاغل غیرکشاورزی ماه نوامبر نیز اعلام می شود.

اشباع اهرمی در بازار رمز ارزها همچنان یک مشکل بزرگ است، به طوری که میزان موقعیت های باز در بازار آتی حدود 135 میلیارد دلار گزارش شده است. بیش از 527 میلیون دلار موقعیت خرید اهرمی طی 24 ساعت گذشته تسویه شده که باعث نگرانی معامله گران درباره ادامه ریزش شده است. ضعف در بخش هوش مصنوعی نیز معامله گران را به افزایش موقعیت های نقدی ترغیب کرده و آن ها را از کلاس های دارایی پرریسک تر مانند رمز ارزها خارج کرده است. صندوق پوشش ریسک بزرگ Bridgewater Associates به گزارش Reuters گفته است که اتکای زیاد شرکت های فناوری به بازارهای بدهی برای تأمین سرمایه سرمایه گذاری های هوش مصنوعی به مرحله خطرناکی رسیده است. «در آینده احتمال منطقی وجود دارد که به زودی خود را درون یک حباب ببینیم»، گرگ جنسن، هم رییس سرمایه گذاری Bridgewater، در یادداشتی نوشت.

تقاضا برای اهرم در پوزیشن های شورت در صرافی Bybit افزایش یافت و نرخ تامین مالی سالیانه را به زیر صفر کشاند. این وضعیت نادر که در آن معامله گران لانگ (خریداران) بابت نگه داشتن موقعیت های اهرمی خود پول دریافت می کنند، به ندرت دوام زیادی دارد زیرا فرصت های آربیتراژ ظاهر می شوند. با این حال از زمان ریزش 10 اکتبر، نقدینگی بسیار تنگ تر شده و برخی بازار سازها احتمالاً با زیان های قابل توجهی مواجه شده اند.

بخشی از ریزش روز دوشنبه بازار سهام آمریکا را می توان به کاهش احتمال Kevin Hassett برای جایگزینی Jerome Powell در مقام رئیس فدرال نسبت داد. شبکه خبری CNBC گزارش داد که حلقه داخلی رئیس جمهور Donald Trump برای فردی که مستقل تر به نظر برسد فشار آوردند. Trump روز جمعه گفت که Kevin Warsh نیز گزینه خوبی خواهد بود، که نگرانی ها درباره شکنندگی دلار آمریکا را تا حدودی تسهیل کرد.

شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از چهار هفته متوالی ریزش، در سطح 98 حمایت پیدا کرد. این ثبات نشان دهنده اعتماد بالاتر به توانایی دولت آمریکا برای اجتناب از رکود است که تا حدی برای بازار سهام حمایت کننده است اما برای رمز ارزها کمتر مساعد است. بیت کوین و اتر معمولاً بخشی از یک سیستم مالی مستقل در نظر گرفته می شوند، بنابراین قدرت نسبی دلار آمریکا تقاضا برای هِج های جایگزین را کاهش می دهد. اشباع اهرمی در بازار رمز ارزها همراه با عدم قطعیت کلان اقتصادی احتمالاً همچنان فشار بر قیمت ها وارد خواهد کرد.

دستورالعمل برای معامله گران

این خبر مهم است زیرا ترکیب ریسک های سیاسی (تغییر نامزد رئیس فدرال)، ضعف در بخش هوش مصنوعی و سطح بالای اشباع اهرمی می تواند نوسانات بیشتری در بازار رمز ارزها ایجاد کند. معامله گران باید سطوح کلیدی را زیر نظر داشته باشند: بیت کوین در حول و حوش 85,000 دلار حمایت کلیدی دارد و شکستن پایدار این سطح می تواند مسیر به سمت پایین تر را باز کند؛ اتر در 2,900 دلار سطح مهمی است. همچنین گزارش های اقتصادی آمریکا—داده های فروش خرده فروشی اکتبر و آمار مشاغل غیرکشاورزی نوامبر—به عنوان محرک های کوتاه مدت برای بازارها اهمیت دارند. از دید فاندامنتال، دنبال کردن میزان موقعیت های باز در بازار آتی (~135 میلیارد دلار) و تغییرات نرخ تامین مالی (که اخیراً منفی شده) می تواند به شناسایی ریسک های لیکوئیدیتی کمک کند.