رشد تعطیلاتی بیت کوین: آیا BTC در حال چیدن تله نزولی است؟

خلاصه بازار

بدون شک، سه ماهه چهارم تا اینجا ضعیف ترین فصل سال 2025 بوده است. اصلاح قیمتی تقریباً 63 درصد از رشد ثبت شده در بازه سه ماهه دوم و سوم را از بین برده و بسیاری از هودلرها را در زیان قرار داده است. با این حال هنوز یک هفته تا پایان سال باقی مانده و بازار در آستانه دوره نقدینگی کمِ تعطیلات قرار دارد. از نظر زمانی، این موضوع اهمیت دارد.

بیت کوین (BTC) هنوز حدود 25 درصد پایین تر از سقف 126 هزار دلار آمریکا معامله می شود، اما با وجود موج های FUD، تسلط بازار آن عملاً تغییر نکرده و نزدیک به 60 درصد مانده است. این نشان می دهد که سرمایه بیشتر در بیت کوین پارک شده تا این که به صورت گسترده ای از بازار خارج شود.

به عبارت دیگر، این تسلط نشانگر اعتماد زیرساختی است. در شرایط عادی انتظار می رود مقداری از سرمایه به آلتکوین ها منتقل شود، اما تسلط آلتکوین ها (به جز ده کوین برتر) به تنها 6.73 درصد سقوط کرده که کمترین سطح در پنج سال گذشته است و نشان می دهد اشتهای ریسک هنوز در بیت کوین متمرکز است.

سناریوی احتمالی: آیا تله نزولی شکل می گیرد؟

سؤال اصلی این است: اگر موج های ماکرو FUD فروکش کند و بازار دوباره به سمت ریسک پذیر حرکت کند، چه اتفاقی می افتد؟ با نزدیک شدن فصل تعطیلات، آیا گاوها وارد می شوند، شورت های دیرهنگام را تحت فشار قرار می دهند و سناریوی کلاسیک تله نزولی را راه می اندازند؟

فصل تعطیلات دقیقاً در زمان مناسبی از راه رسیده است. از نظر تکنیکی بیش از یک ماه از زمانی که بیت کوین سطح 90 هزار دلار آمریکا را پس گرفت می گذرد و طبیعتاً یک خوشه نقدینگی شورت در درست بالای آن سطح شکل گرفته، چون شورتورها از نوسانات سود برده اند. در نگاه جزئی تر، بیش از 5.8 میلیارد دلار آمریکا شورت اهرم دار اطراف سطح 95 هزار دلار آمریکا تجمع کرده که این سطح را به هدف واضحی برای گاوها تبدیل می کند. آیا آن ها وارد می شوند؟

قابل ذکر است که شاخص MVRV بیت کوین سیگنال «کم ارزشی» می دهد که انگیزه اضافی برای یک حرکت رو به بالا فراهم می کند.

نشانه های فنی و سطوح کلیدی

خلاصه این که صحنه برای یک تله نزولی کلاسیک مهیا به نظر می رسد. از دید فنی، شرایط نیز کم ارزش بودن را تقویت می کند. شاخص RSI حوالی 35 قرار دارد و BTC برای شش هفته پیاپی زیر 90 هزار دلار آمریکا نوسان کرده که ممکن است زمینه تبدیل مقاومت به حمایت را فراهم کند. از این نقطه، یک بریک اوت بالای این ناحیه می تواند خوشه های نقدینگی شورت را هدف قرار دهد، فشار صعودی ایجاد کند و رشد قیمتی تعطیلات بیت کوین را آغاز کند، با 95 هزار دلار آمریکا به عنوان هدف مقاومت کوتاه مدت.

نکته برای معامله گران

چرا این خبر اهمیت دارد: تجمع نقدینگی شورت در سطوح بالاتر و سیگنال های زیر ارزشی مثل MVRV به این معنی است که بازار می تواند به سرعت جهت خود را تغییر دهد، به ویژه در دوره نقدینگی کم تعطیلات که حرکت های ناگهانی تشدید می شوند. معامله گران باید به آماده بودن برای واکنش سریع در صورت رخداد یک بریک اوت یا فشار شورت توجه کنند.

سطوح و رویدادهای کلیدی که باید تماشا کنید: سطوح 90 هزار دلار آمریکا (حمایت/مقاومت کلیدی)، 95 هزار دلار آمریکا (خوشه شورت و مقاومت نزدیک)، تغییر در تسلط بازار بیت کوین و هر خبر ماکرو مهمی که موج FUD را کاهش یا تقویت کند. همچنین توجه به شاخص های تکنیکال مانند RSI و سیگنال های MVRV می تواند به تشخیص زمان ورود یا خروج کمک کند.