DOGE: نهنگها 150 میلیون فروختند؛ آیا بازگشت قیمت در راه است؟
نهنگها و فشار عرضه
هولدرهای بزرگ Dogecoin به کاهش میزان دارایی خود ادامه میدهند و در حدود ۵ روز گذشته تقریباً ۱۵۰ میلیون DOGE فروختهاند. بنابراین پرسش این است — آیا این نشاندهنده فاز توزیع مداوم و خروج است یا صرفاً شناسایی سود موردی؟ این فروشها همزمان با معامله DOGE نزدیک نیمهٔ پایین محدودهٔ اخیر رخ داد، که نشان میدهد نهنگها به ساختار ضعیف واکنش دادند نه اینکه برای افزایش قیمت تعقیب کرده باشند. با این حال، قیمت به شکل خشنی سقوط نکرد که نشان از جذب حسابشده توسط سایر بازیگران بازار دارد.
با وجود این، جریانهای تکراری سمت فروش تلاشهای بازگشت قیمت را محدود کرده و فشار روی رالیها را حفظ کردهاند. به طور ساده، رفتار نهنگها ممکن است نشاندهنده احتیاط و کاهش ریسک باشد نه انباشت. تا زمانی که کیفپولهای بزرگ به کاهش موجودی ادامه دهند، مومنتوم صعودی برای شکلگیری دشوار خواهد بود. این جابجایی عرضه همچنین به بازاری که در حال نزول است فشار اضافه میکند و اهمیت موقعیتگیری در مشتقات و دینامیک نقدینگی را افزایش میدهد.
معاملات مشتقه و نسبت لانگ به شورت
با وجود فروش آشکار نهنگها، معاملهگران مشتقه همچنان تمایل قوی به موقعیتهای لانگ نشان دادهاند. در واقع، دادههای Binance نشان داد بیش از ۷۰٪ حسابها در موقعیت لانگ هستند و نسبت لانگ به شورت را تا حدود ۲.۴ بالا بردهاند. این عدم توازن ممکن است به عنوان نشانهای از خوشبینی جدا شده از ضعف اسپات دیده شود. با این حال، تجمع موقعیتها اغلب آسیبپذیری ایجاد میکند، بخصوص در روندهای نزولی.
وقتی قیمت به خوبی پاسخ نمیدهد، اعتماد لانگها شکننده میشود. در عین حال، جهتگیری طولانیمدت نشاندهنده انتظار برای حرکت برگشتی از شرایط اشباع فروش است. از همین رو بازار وارد رقابت بین باور و ساختار میشود؛ اگر قیمت تثبیت شود، لانگها اعتماد میگیرند؛ اما اگر فشار نزولی از سر گرفته شود، خروجهای اجباری نوسان را تشدید میکند. این عدم توازن باعث شده DOGE نسبت به حتی حرکات قیمت متوسط حساس باقی بماند.
منبع: CoinGlass
ارزش قرارداد های باز و ریسک اهرم
ارزش قرارداد های باز به حدود ۱.۴۹ میلیارد دلار افزایش یافت که حتی با روند نزولی قیمت روی نمودارها ۱.۶٪ رشد را نشان میداد. این واگرایی مهم است. افزایش ارزش قرارداد های باز در زمان ضعف معمولاً نشاندهنده ورود اهرم جدید است نه تقاضای ارگانیک. معاملهگران با انتظار بازگشت، موقعیت اضافه میکنند و به بازخوردهای قبلی ناشی از موجهای ممِه (meme) تکیه میکنند. اما اهرم وقتی ساختار تأیید نمیشود، ریسک را تشدید میکند.
بنابراین، ارزش قرارداد های باز بالاتر تضمینی برای قدرت بازار نیست و در صورت افت بیشتر قیمت، ریسک لیکوئید شدن را افزایش میدهد. علاوه بر این، موقعیتگیری مبتنی بر اهرم نوسان کوتاهمدت را تقویت میکند نه اینکه از حرکت برگشتی پایدار پشتیبانی کند. در نتیجه، DOGE ممکن است در وضعیتی شکننده معامله شود که در آن اعتماد سریعتر از بهبود ساختاری رشد میکند و این عدم توازن زمینهساز واکنشهای تیز در سطوح کلیدی است.
منبع: CoinGlass
تحلیل تکنیکال و سطوح کلیدی
در زمان نوشتن، قیمت Dogecoin داخل یک کانال نزولی مشخص معامله میشد که از اوایل اکتبر مسیر حرکت قیمت را هدایت کرده است — مشخصشده با سقف های پایین تر و کف های پایین تر مداوم. قیمت نزدیک به مرز پایینی کانال در حوالی ۰.۱۲ دلار قرار داشت — منطقهای که بارها شتاب نزولی را کند کرده است تا اینکه فروش گسترده را تسریع کند.
اهمیت دیگر این است که RSI حدود ۳۶ نوسان میکرد و زیر ناحیهٔ خنثی باقی مانده اما نشاندهنده تثبیت به جای افت بیشتر بود. این یافته نشان میداد که مومنتوم نزولی ممکن است ضعیفتر شود نه اینکه تقویت گردد. اگر قیمت این حمایت کانال را حفظ کند و شروع به پس گرفت مقاومت میانی محدوده حوالی ۰.۱۵۵–۰.۱۸۶ کند، این امر اولین تغییر ساختاری در ماهها را نمایان خواهد کرد. یک بریک اوت تاییدشده بالای کانال سپس منطقه عرضه ۰.۲۰۶–۰.۲۵ را در معرض دید قرار میدهد، جایی که قبلاً فاز توزیع مداوم و خروج رخ داده بود.
بنابراین، در حالی که روند کلی اصلاحی بوده است، فشردگی ساختاری و تثبیت مومنتوم، هدف صعودی ۰.۲۵ دلار را در صورت خروج قاطع DOGE از کانال نزولی حفظ میکنند.
منبع: TradingView
لیکویئید شدن و نوسان در کوتاهمدت
در نهایت، دادههای لیکوئید شدن نشان داد که لیکوئید شدن شورتها وزن بیشتری نسبت به لیکوئید شدن لانگها داشته است؛ حتی در طول یک روند نزولی گسترده. در زمان نوشتن، شورتها حدود ۶۹.۸ هزار دلار ضرر دیدند، در مقابل ۵.۶ هزار دلار لیکوئید شدن برای لانگها. این عدم توازن نشان میداد معاملهگران به طور تهاجمی کفهای محلی را شورت کردهاند و سپس با فشارهای شارپ درونروزی مواجه شدهاند.
روندهای حرکت برگشتی کوتاهمدت، ورودیهای دیرهنگام نزولی را تنبیه میکنند، در حالی که ساختار بلندمدت به نظر فروشندگان را ترجیح میدهد. این دینامیک شرایط ناپایدار و پرنوسانی خلق میکند که هیچ طرفی کنترل ثابتی ندارد. در نتیجه، نوسان افزایش مییابد بدون اینکه تأیید جهتگیری واضحی ارائه شود و هر دو طرف بازار را در حالت آمادهباش نگه میدارد.
منبع: CoinGlass
جمعبندی
نتیجتاً، با وجود فروش مداوم نهنگها، شواهدی وجود دارد که Dogecoin ممکن است علائم واضحی از حرکت برگشتی نشان دهد تا شکست کامل. قیمت همچنان از حمایت کانال دفاع میکند، مومنتوم تثبیت میشود و فشار نزولی تضعیف میگردد. لیکوئید شدن شورتها نیز نشانهای از خستگی سمت نزولی بود. بنابراین، فروش دیگر محرک ریزشهای شدید نیست.
اگر DOGE حمایت زمان نگارش را حفظ کند و مقاومتهای نزدیک را پس گرفت کند، ساختار به نفع تغییر روند خواهد بود. در این چارچوب، حرکت برگشتی به سمت منطقه ۰.۲۵ دلار مسیر غالب صعودی باقی میماند.
برای معاملهگران: این خبر اهمیت دارد چون فروش نهنگها و افزایش ارزش قرارداد های باز یک تناقض بین اسپات و مشتقات ایجاد کرده که میتواند نوسانات تند و واکنشهای شدید در سطوح کلیدی به دنبال داشته باشد. سطوحی که باید رصد کنید: حمایت کانال حوالی ۰.۱۲ دلار، مقاومت میانی ۰.۱۵۵–۰.۱۸۶ دلار و منطقه عرضه ۰.۲۰۶–۰.۲۵ دلار. همچنین دادههای مشتقه و تغییرات در ارزش قرارداد های باز و میزان لیکوئید شدن میتوانند نشانههای اولیه جهت بعدی قیمت را نشان دهند.
ارزهای داغ ۴۸ ساعت اخیر
