XAG/USD: نقره 13٪ سقوط کرد؛ فشار مارجین و ریسک برای کریپتو

سقوط 13 درصدی نقره در یک روز؛ بیت کوین، اتریوم و XRP در برابر آزمون جدید کلان

قیمت نقره ناگهان و به‌طور شدید دچار یک فروش گسترده شد و در یک روز تقریباً 13 درصد سقوط کرد؛ از حدود 83 دلار به 73 دلار به ازای هر اونس. این ریزش تقریباً 550 میلیارد دلار از ارزش کل بازار نقره را پاک کرد و یکی از پرتحرک‌ترین حرکات سال برای این فلز را رقم زد.

رشد قیمتی سریع پیش از ریزش

این ریزش پس از یک رشد قیمتی قدرتمند اوایل هفته رخ داد، زمانی که نقره تا نزدیکی سقف تاریخی جدید در حوالی 83 دلار صعود کرده بود. افزایش سریع قیمت‌ها با اهرم سنگین و فعالیت سفته بازانه تغذیه شده بود و بازار را آسیب پذیر گذاشته بود.

نقش مارجین و تصمیم بورس

یکی از محرک‌های فروش گسترده، تصمیم بورس کالای شیکاگو (CME) برای افزایش نیازهای مارجین در قراردادهای بازار آتی نقره بود. از تاریخ 29 دسامبر، معامله‌گران اکنون ملزم به گذاشتن تقریباً 25,000 دلار به ازای هر کاهش برای حفظ پوزیشن‌های خود شده‌اند.

افزایش نیازهای مارجین معامله‌گران را مجبور می‌کند یا نقدینگی بیشتری اضافه کنند یا میزان ریسک خود را کاهش دهند. در بازارهایی با اهرم بالا، این معمولاً به فروش اجباری منجر می‌شود، حتی زمانی که تقاضای بنیادی برای دارایی کماکان وجود دارد.

گزارش‌ها از لیکوئید شدن یک بانک و شدت گرفتن عدم قطعیت

فشارهای بازار پس از گزارش‌های تأییدنشده‌ای که حاکی از آن بود یک بانک بزرگ با قرار گرفتن در معرض قابل توجه نقره نتوانسته است یک کال مارجین را پوشش دهد و در جلسه معاملاتی نیمه شب لیکوئید شده است، تشدید شد. هویت این بانک فاش نشده است که به افزایش عدم قطعیت و تشدید نوسانات کمک کرد.

تحلیلگر پل بارون گفت گزارش‌ها اشاره به یک کال مارجین حدود 2.3 میلیارد دلار مرتبط با پوزیشن‌های نقره COMEX دارند که ممکن است به فشار ناگهانی لیکوئید شدن کمک کرده باشد.

تدخل فدرال رزرو و حمایت از نقدینگی

بر اساس گزارش‌های بازار، فدرال رزرو آمریکا حدود 34 میلیارد دلار از طریق عملیات ریپو اضطراری شبانه برای تثبیت بازارهای تأمین مالی بعد از شوک نقره و استرس مرتبط با مشتقات تزریق کرد. این تزریق علاوه بر اقدامات نقدینگی قبلی در طول ماه انجام شد.

تکرار الگوهای تاریخی و چشم‌انداز

شرایط مشابهی قبلاً نیز رخ داده است. در هر دو سال 1980 و 2011، نقره افزایش قیمت سریعی را تجربه کرد و سپس بورس‌ها به‌طور مکرر مارجین را افزایش دادند. این اقدامات موجب فروش اجباری شد و سطح چرخش مهمی در چرخه قیمتی نقره رقم زد.

با وجود ریزش شدید، نقره همچنان از تقاضای بلندمدت قوی بهره‌مند است. با این حال فلز وارد فازی فوق‌العاده نوسانی شده است. وقتی کنترل‌های مارجین در جریان حرکت‌های قیمتی تند اعمال می‌شوند، مومنتوم اغلب سریعاً کند می‌شود و نقدینگی ممکن است به سایر بازارهای جهانی منتقل شود.

پیامدها برای بازار‌های مالی و رمزارزها

بارون گفت که استرس در بازارهای فلزات، همراه با نگرانی‌های بانکی و حمایت از نقدینگی، تاریخی همراه با افزایش علاقه به دارایی‌های ریسکی مانند بیت کوین، اتریوم و XRP بوده است.

برای معامله‌گران؛ چرا این خبر اهمیت دارد و چه سطوح یا رویدادهایی را باید رصد کنید: این رویداد نشان می‌دهد که بازارهای دارای اهرم بالا چقدر می‌توانند سریعاً به افزایش نیازهای مارجین و خبرهای مرتبط با لیکوئید شدن پاسخ دهند. دنبال سطوح کلیدی باشید: نزدیک قیمت فعلی 73 دلار و مقاومت قبلی حوالی 83 دلار؛ همچنین گزارش‌های رسمی درباره هر نهاد مالی درگیر، اعلامیه‌های CME درباره نیازهای مارجین و نشست‌های سیاست پولی فدرال رزرو را زیر نظر داشته باشید.