CryptoQuant: BTC در بازار خرسی عمیق — هشدار کاهش نقدینگی

کریپتوکوانت: بیت کوین در یک بازار خرسی عمیق گرفتار شده است

گزارش جدید پلتفرم تحلیلی کریپتوکوانت نشان می دهد بیت کوین در شرایطی قرار گرفته که نشانه های بازگشت روند صعودی دیده نمی شود. شاخص بازار صعودی که در اکتبر گذشته حوالی عدد ۸۰ بود، اکنون به صفر رسیده است؛ وضعیتی که بدبینانه ترین حالت ممکن را نشان می دهد. محققان می گویند ساختار شبکه به خاطر کاهش نقدینگی و ضعف در تقاضای نهادی به شدت ضعیف شده است.

کاهش تقاضای نهادی و تاثیر صندوق های ETF

در گزارش اشاره شده که رفتار سرمایه گذاران نهادی در ایالات متحده تغییر قابل توجهی کرده است. در حالی که صندوق های ETF اسپات بیت کوین در اوایل سال ۲۰۲۵ بیش از ۴۶,۰۰۰ واحد BTC جذب کرده بودند، در سال ۲۰۲۶ وضعیت معکوس شد و این صندوق ها به فروشنده خالص تبدیل شدند و حدود ۱۰,۶۰۰ واحد BTC از دارایی های خود را واگذار کردند. به گفته تحلیلگران، این شکاف تقاضا حدود ۵۶,۰۰۰ واحد BTC فشار فروش مداومی را به بازار وارد کرده است. همچنین منفی بودن شاخص «پریمیوم کوین بیس» نشان می دهد خریداران بزرگ آمریکایی نسبت به بازارهای جهانی غایب هستند.

انقباض نقدینگی و افت ارزش بازار استیبل کوین ها

یکی از نگرانی های اصلی گزارش، کاهش ارزش بازار استیبل کوین تتر است. نرخ رشد ۶۰ روزه ارزش بازار تتر کاهش یافته و حدود ۱۳۳ میلیون دلار آمریکا کاهش ثبت شده که این نخستین انقباض از اکتبر ۲۰۲۳ تا کنون است. علاوه بر این، تقاضای ظاهری در بازار اسپات با افتی ۹۳ درصدی همراه بوده و از حدود ۱.۱ میلیون واحد BTC در ماه اکتبر به تنها ۷۷,۰۰۰ واحد BTC رسیده است؛ موضوعی که نشان می دهد بخش بزرگی از تقاضای این چرخه تخلیه شده است.

تحلیل تکنیکال و سطوح حمایتی کلیدی

از منظر تکنیکال، قیمت بیت کوین برای اولین بار از مارس ۲۰۲۲ میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود را به سمت پایین شکسته است. شدت ریزش فعلی حتی از شروع بازار خرسی ۲۰۲۲ نیز بیشتر گزارش شده است. تحلیلگران کریپتوکوانت هشدار می دهند که بیت کوین چندین سطح حمایتی مهم آنچین را از دست داده و با توجه به رد شدن قیمت در محدوده های بالاتر، محدوده ۶۰,۰۰۰ دلار آمریکا را به عنوان مهم ترین سطح حمایتی بعدی معرفی کرده اند که معامله گران باید آن را دنبال کنند.

گزارش در نهایت این طور جمع بندی می کند که ترکیب کاهش تقاضای نهادی، انقباض نقدینگی استیبل کوین ها و شکست میانگین های مهم، ساختار بازار را تضعیف کرده و ریسک ادامه روند نزولی را افزایش داده است.

منبع: ارزدیجیتال

برای معامله گران

این خبر برای معامله گران اهمیت دارد چون نشان می دهد محرک های تقاضا از جمله ورود سرمایه نهادی و نقدینگی استیبل کوین ها به شدت کم شده است؛ وضعیتی که می تواند نوسان بیشتر و فشار فروش طولانی تری را به همراه داشته باشد. نکات کلیدی برای رصد: ۱) سطح حمایتی ۶۰,۰۰۰ دلار آمریکا؛ در صورت شکست این محدوده، حمایت های بعدی و شدت فروش را پیگیری کنید. ۲) جریان خالص صندوق های ETF و شاخص پریمیوم کوین بیس برای دیدن تغییر رفتار خریداران آمریکایی. ۳) وضعیت ارزش بازار تتر و شاخص های نقدینگی آنچین که می توانند نشانه بازگشت یا تشدید فشار فروش باشند. همچنین اخبار ماکرو مانند تصمیمات نرخ بهره و داده های تورمی می تواند بر رفتار سرمایه گذاران تاثیرگذار باشد.