شوک عرضه بیتکوین در حال شکلگیری است - آیا BTC به $70K میرسد؟
بیتکوین [BTC] در هفت روز گذشته در محدوده $66K-$67K در حال تثبیت بوده و در حال حاضر با قیمت $67,160 معامله میشود که نسبت به روز قبل 0.57% افزایش داشته است. این تثبیت شبیه به الگوی ماه جولای بیتکوین است، جایی که مقاومت در $68K منجر به کاهش سریع به زیر $55K شد. بنابراین، باقی ماندن در این محدوده برای جلوگیری از کاهش مشابه حیاتی است.
جالب است که افزایشهای ماه اکتبر عمدتاً به دلیل کاهش عرضه پس از هاوینگ بوده که کمبود جدیدی را به بازار آورده است. اکنون که بیتکوین یکی از صعودیترین ماههای خود را پشت سر میگذارد، شرایط ممکن است برای یک شوک عرضه آماده باشد اگر تقاضا همسو شود.
تاثیر هاوینگ بر بازار بیتکوین
به طور تاریخی، دوره پس از هاوینگ به عنوان یک کاتالیزور مهم برای رالیهای صعودی عمل کرده است، به ویژه از نظر اقتصادی. با کاهش عرضه بیتکوین، ماینرها اغلب بیشترین تاثیر را میپذیرند که منجر به تسلیم گسترده آنها میشود. به زبان ساده، با کاهش پاداش بلاکها، ماینرها ممکن است برای پوشش هزینههای عملیاتی خود دچار مشکل شوند و بسیاری از بازار خارج شوند. این وضعیت تنها ماینرهای کارآمدتر را در اکوسیستم باقی میگذارد که میتواند محیطی قویتر برای افزایش قیمت ایجاد کند.
همانطور که در نمودار بالا مشاهده میشود، ذخایر ماینرها از زمان هاوینگ آوریل به طور پیوسته کاهش یافته است که این دینامیکها را منعکس میکند. در حالی که ممکن است تصور شود این امر فشار فروش ایجاد میکند، کمبود بیتکوین در میان ماینرها - به ویژه با کاهش پاداش بلاکها - تاثیر قابل توجهی بر بازار نداشته است. اگر تقاضا بالا بماند، بسیاری از فشار فروش جذب میشود و شرایط ایدهآلی برای یک بحران عرضه ایجاد میکند.
افزایش سختی استخراج و تاثیر آن بر بازار
این وضعیت ماه اکتبر را صعودی نگه داشته و بیتکوین تقریباً به $70K رسیده است. با این حال، هنوز یک شکست قیمتی رخ نداده که نشان میدهد شوک عرضه پیشبینی شده هنوز اتفاق نیفتاده است. این سناریو خوشبینی برای یک رالی پارابولیک را تا پایان سهماهه چهارم حفظ میکند.
تاثیرات هاوینگ مشهود است: سختی استخراج بیتکوین به بالاترین حد خود رسیده، به این معنی که اکنون به قدرت محاسباتی بیشتری برای پردازش تراکنشها نیاز است. این وضعیت ماینرهای کمبازده را از بازار خارج میکند.
در نتیجه، نرخ هش نیز افزایش یافته که نشاندهنده یک شبکه امنتر و قویتر است. این روند نشاندهنده تثبیت عملیات استخراج است، جایی که تنها کسانی که بهترین فناوری و کمترین هزینهها را دارند میتوانند بقا داشته باشند. به طور خلاصه، یک تسلیم گسترده هنوز ممکن است در پیش باشد که میتواند منجر به افزایش قابل توجه قیمت شود زیرا عرضه موجود در برابر تقاضای پایدار کاهش مییابد.
افزایش ذخایر BTC در صرافیها و فشار فروش
در حال حاضر، تمام صرافیها شاهد افزایش قابل توجهی در ذخایر BTC هستند که نشاندهنده فشار فروش عمدتاً از سوی جامعه ماینینگ به دلایل ذکر شده است. همانطور که قبلاً اشاره شد، اگر تقاضا علیرغم این فشار بالا بماند، ممکن است شوک عرضه رخ دهد؛ در غیر این صورت، ممکن است چرخه ماه جولای تکرار شود.
جالب است که ماه اکتبر شاهد افزایش قابل توجهی در ورود سرمایه به ETFها بوده که نشاندهنده افزایش علاقه خردهفروشی است. علاوه بر این، داراییهای بیتکوین BlackRock از 400,000 BTC فراتر رفته و به 403,725 BTC به ارزش $26.98 میلیارد رسیده است. تنها در دو هفته گذشته، BlackRock تعداد 34,085 BTC به ارزش $2.3 میلیارد خریداری کرده است. این امر نشاندهنده افزایش تقاضای نهادی است که فرضیه اولیه AMBCrypto درباره شکلگیری شوک عرضه را تقویت میکند.
آیا بیتکوین به ATH جدیدی خواهد رسید؟
در حالی که تثبیت فعلی برای جلوگیری از کاهش قیمت بیتکوین حیاتی است، تعادل مداوم بین تقاضا و عرضه در نهایت تعیین میکند که آیا بیتکوین میتواند به ATH جدیدی قبل از پایان این سهماهه برسد یا خیر. با این حال، تسلیم ماینرها تاثیرات محیط پس از هاوینگ را برجسته میکند؛ خروج آنها اکنون نیاز به تلاش خرید بیشتری در قیمتهای فعلی دارد. در حالی که ممکن است یک اصلاح جزئی رخ دهد، اما به نظر نمیرسد که یک بازگشت کامل اتفاق بیفتد.