تضعیف ارزهای آسیایی با رهبری یوان؛ رشد ین در بحبوحه تورم چین

کاهش ارزهای آسیایی با تقویت دلار؛ افزایش ین به دلیل احتمال افزایش نرخ بهره BOJ

اکثر ارزهای آسیایی در روز پنجشنبه تحت فشار یک دلار قوی‌تر قرار گرفتند، زیرا اظهارات مقامات فدرال رزرو باعث افزایش گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش کندتر نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ شد. ین ژاپن به دلیل افزایش گمانه‌زنی‌ها درباره افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن پس از انتشار داده‌های دستمزد قوی‌تر از حد انتظار در نوامبر، یک استثنا بود.

با این حال، ین مانند بیشتر ارزهای آسیایی در جلسات اخیر تحت فشار یک دلار قوی‌تر و افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا، دچار زیان‌های سنگینی شده بود. داده‌های ضعیف تورم از چین نیز بر احساسات بازار تأثیر منفی گذاشت، زیرا کاهش تورم علیرغم تلاش‌های اخیر پکن برای تحریک اقتصاد، همچنان در بزرگترین اقتصاد آسیا وجود دارد.

شاخص دلار و معاملات آتی آن در معاملات آسیایی پس از نزدیک شدن به بالاترین سطح دو ساله در روز چهارشنبه، ثابت ماندند. صورتجلسه نشست دسامبر فدرال رزرو نشان داد که سیاستگذاران به طور فزاینده‌ای به سمت کاهش کندتر نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ گرایش دارند. اعضای فدرال رزرو همچنین نگرانی‌هایی درباره سیاست‌های انبساطی تحت ریاست جمهوری دونالد ترامپ و تأثیر احتمالی آن بر تورم ابراز کردند.

تقویت ین ژاپن با داده‌های دستمزد

ین ژاپن در روز پنجشنبه تقویت شد و جفت ارز USDJPY نزدیک به ۰.۳٪ کاهش یافت و به زیر ۱۵۸ ین رسید. داده‌های درآمد نقدی متوسط در نوامبر قوی‌تر از حد انتظار بود، زیرا دستمزدهای ژاپنی همچنان از افزایش‌های قابل توجهی که در اوایل سال ۲۰۲۴ به دست آمده بود، بهره‌مند می‌شوند. این داده‌ها ایده یک چرخه اقتصادی مثبت در اقتصاد ژاپن را تقویت کرد - اینکه افزایش دستمزدها تورم را تقویت کرده و به بانک مرکزی ژاپن انگیزه بیشتری برای افزایش نرخ بهره می‌دهد.

تحلیلگران ING در یادداشتی نوشتند: «ما معتقدیم که داده‌های اخیر - از جمله مصرف قوی، تورم بالای ۲٪ برای مدت قابل توجه و رشد سالم دستمزدها - از افزایش نرخ بهره در ژانویه حمایت می‌کند.» کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، پیشتر اعلام کرده بود که بانک به مذاکرات دستمزد در مارس قبل از تصمیم‌گیری درباره افزایش نرخ بهره نگاه خواهد کرد. اما تحلیلگران ING گفتند که احتمال افزایش نرخ بهره در ژانویه در حال افزایش است، اگرچه این تصمیم همچنان نزدیک خواهد بود.

ضعف یوان چین و سایر ارزهای آسیایی

یوان چین در روز پنجشنبه تضعیف شد و نزدیک به ضعیف‌ترین سطح خود در ۱۷ سال اخیر باقی ماند. جفت ارز USDCNY ۰.۲٪ افزایش یافت و بالاتر از سطح روانی مهم ۷.۳ باقی ماند. تورم شاخص قیمت مصرف‌کننده در دسامبر به سختی رشد کرد، در حالی که تورم شاخص قیمت تولیدکننده برای بیست و هفتمین ماه متوالی کاهش یافت. این آمار بهبود کمی در روند کاهش تورم طولانی‌مدت چین نشان داد و نشان داد که پکن احتمالاً باید اقدامات بیشتری برای تقویت رشد اقتصادی انجام دهد.

ارزهای آسیایی گسترده‌تر نیز در روز پنجشنبه عمدتاً تضعیف شدند. جفت ارز AUDUSD ۰.۱٪ کاهش یافت، زیرا داده‌ها نشان داد که فروش خرده‌فروشی در نوامبر کمتر از حد انتظار رشد کرده است، علیرغم حمایت از رویداد خرید جمعه سیاه. اما تراز تجاری استرالیا در نوامبر به دلیل صادرات قوی کالاها بیش از حد انتظار رشد کرد.

جفت ارز USDKRW ۰.۱٪ کاهش یافت، در حالی که تلاش‌ها برای دستگیری یون سوک یول، رئیس‌جمهور کره جنوبی به دلیل تلاش ناموفق برای اعمال قانون نظامی ادامه دارد. جفت ارز USDSGD ثابت بود، در حالی که جفت ارز USDINR کمی زیر سطح ۸۶ روپیه قرار داشت.