فشار بر ارزهای آسیایی به دلیل تنش‌های تجاری و سیاست‌های پولی آمریکا

کاهش ارزش ارزهای آسیایی با تقویت دلار؛ تثبیت ین با احتمال مداخله

اکثر ارزهای آسیایی در روز چهارشنبه با توجه به افزایش احتمال کاهش آهسته‌تر نرخ بهره در ایالات متحده که به تقویت دلار انجامیده است، کاهش یافتند، در حالی که ین ژاپن با هشدار مقامات دولتی درباره مداخله احتمالی تثبیت شد.

بازارهای منطقه‌ای همچنین با بدتر شدن روابط تجاری ایالات متحده و چین دست و پنجه نرم می‌کنند، پس از اینکه واشنگتن دو شرکت بزرگ چینی را به فهرست سیاه شرکت‌های مرتبط با ارتش چین اضافه کرد. این اقدام درست قبل از مراسم تحلیف دونالد ترامپ در ۲۰ ژانویه انجام می‌شود، در حالی که ترامپ وعده داده بود تعرفه‌های سنگین تجاری بر چین اعمال کند.

جفت ارز یوان چین (USD/CNY) پس از رسیدن به ضعیف‌ترین سطح خود در ۱۷ سال گذشته در اوایل این هفته، تثبیت شد. در میان سایر ارزهای آسیایی، جفت ارز وون کره جنوبی (USD/KRW) با توجه به عدم قطعیت سیاسی مداوم در این کشور ۰.۱٪ افزایش یافت. جفت ارز دلار سنگاپور (USD/SGD) ۰.۱٪ افزایش یافت، در حالی که روپیه هند (USD/INR) پس از رسیدن به رکوردهای بالای ۸۶ روپیه در هفته گذشته، در ۸۵.۸ روپیه تثبیت شد.

شاخص دلار و معاملات آتی آن در معاملات آسیایی روز چهارشنبه پس از افزایش شدید در معاملات شبانه، تثبیت شدند. دلار عمدتاً با داده‌های قوی‌تر از حد انتظار فرصت‌های شغلی در نوامبر که نشان داد بازار کار همچنان قوی است، تقویت شد. این داده‌ها چند روز قبل از گزارش مهم حقوق و دستمزد غیرکشاورزی دسامبر منتشر شد که قرار است این هفته نشانه‌های قطعی‌تری از بازار کار ارائه دهد.

داده‌های قوی شاخص مدیران خرید همچنین باعث شد که پیش‌بینی‌ها برای باقی ماندن تورم در ماه‌های آینده افزایش یابد و به فدرال رزرو انگیزه بیشتری برای کاهش نرخ‌ها به صورت تدریجی بدهد. این بانک مرکزی هشدار داد که به دلیل نگرانی از تورم پایدار و قدرت بازار کار، به طور قابل توجهی سرعت کاهش نرخ‌های بهره خود را در سال ۲۰۲۵ کاهش خواهد داد.

نرخ‌های بهره بالاتر در ایالات متحده برای بازارهای آسیایی نامطلوب است، زیرا تفاوت نرخ بهره برای دارایی‌های منطقه‌ای را کاهش می‌دهد. جفت ارز ین ژاپن (USD/JPY) در روز چهارشنبه در محدوده پایین ۱۵۸ ین در نوسان بود، پس از اینکه به طور جزئی از ضعیف‌ترین سطح خود در نزدیک به شش ماه گذشته بهبود یافت. ین پس از اینکه مقامات دولتی هشدار شفاهی درباره مداخله احتمالی در بازار ارز دادند، زیان‌های اخیر خود را متوقف کرد که باعث شد معامله‌گران در فروش ین احتیاط بیشتری کنند.

احتمال افزایش نرخ‌های بهره ایالات متحده و چشم‌انداز کاهشی از سوی بانک مرکزی ژاپن، ین را در دسامبر تحت فشار قرار داد و جفت ارز USD/JPY را به سطوحی نزدیک کرد که آخرین بار باعث مداخله دولت شده بود. معامله‌گران ۱۶۰ ین را به عنوان یک نقطه مداخله احتمالی در نظر می‌گیرند.

جفت ارز دلار استرالیا (AUD/USD) زیان‌های اولیه خود را جبران کرد و با توجه به داده‌های تورم متناقض از این کشور، بدون تغییر معامله شد. تورم شاخص قیمت مصرف‌کننده بالاتر از حد انتظار برای نوامبر بود، در حالی که تورم زیرساختی کمی کاهش یافت. این گزارش نشانه‌های متفاوتی از زمان شروع کاهش نرخ‌های بهره توسط بانک مرکزی استرالیا ارائه داد، با توجه به اینکه تورم اصلی همچنان بالاتر از محدوده هدف ۲٪ تا ۳٪ باقی مانده است. تحلیلگران انتظار دارند بانک مرکزی استرالیا تا سه‌ماهه دوم سال نرخ‌ها را کاهش دهد، اگرچه داده‌های روز چهارشنبه برخی پیش‌بینی‌ها برای کاهش زودتر را افزایش داد.