ظهور ETFهای بیت کوین در ۲۰۲۴؛ نقطه عطف پذیرش جهانی کریپتو

فراتر از ترامپ: چه عواملی در سال ۲۰۲۴ به رشد کریپتو کمک کرد؟

۲۰۲۴ سال بلوغ کریپتو بود. در طول تاریخ کوتاه اما پرتلاطم این صنعت، این سال نقطه عطفی برای مشروعیت، یکپارچگی و پذیرش فزاینده جهانی دارایی‌های دیجیتال بود. وسوسه‌انگیز است که روایت ۲۰۲۴ را به صعود سریع بیت کوین تقلیل دهیم. حتی وسوسه‌انگیزتر این است که این رشد را به اصطلاح "جهش ترامپ" نسبت دهیم که با رویکرد حامی کریپتوی رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده تقویت شد. اما داستان ۲۰۲۴ بسیار غنی‌تر از سیاست و نوسانات قیمتی است.

۲۰۲۴ سالی بود که کریپتو از یک دارایی خاص و سفته‌بازانه به یک بازیگر جدی در سیستم مالی جهانی تبدیل شد. مهم‌ترین لحظه تحول‌آفرین این سال، معرفی (و سپس انفجار) صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بود. ETFها بزرگ‌ترین مانع بر سر راه بلوغ کریپتو به عنوان یک ابزار مالی اصلی را از بین بردند و شکاف بین امور مالی غیرمتمرکز و سنتی (TradFi) را پر کردند.

اعداد و ارقام گویای همه چیز هستند. از ۱۸ تا ۲۲ نوامبر، ETFهای بیت کوین شاهد ورود سرمایه خیره‌کننده ۳.۱ میلیارد دلاری بودند و مجموع دارایی‌های تحت مدیریت خود را به ۱۰۷.۴۲ میلیارد دلار رساندند — رقمی فوق‌العاده با توجه به اینکه ETFها تنها در این سال راه‌اندازی شدند. این دسترسی جدید بیش از یک راحتی ساده است. این امر به طور اساسی پروفایل سرمایه‌گذاران بیت کوین (BTC) را تغییر داده است. بازیگران نهادی و سرمایه‌گذاران خرد از هر دو جناح سیاسی از طریق ETFها بیت کوین را پذیرفته‌اند.

اگر کریپتو یک کشور بود، ارزش بازار ترکیبی آن بیش از ۳ تریلیون دلار، آن را هم‌تراز با تولید ناخالص داخلی بریتانیا و جلوتر از فرانسه به عنوان هفتمین اقتصاد بزرگ جهان قرار می‌داد. ETFها موانع فنی ورود را از بین برده‌اند، مشروعیت جدیدی به ارمغان آورده‌اند و منتقدانی را که بیت کوین را به عنوان یک دارایی خاص رد می‌کردند، ساکت کرده‌اند.

شفافیت نظارتی و بازگشت خوش‌بینی

یکی دیگر از نقاط عطف ۲۰۲۴، شفافیت دیرهنگام در مقررات ارزهای دیجیتال، به ویژه در ایالات متحده بود. خروج گری جنسلر، رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار، و روی کار آمدن دولت حامی کریپتوی ترامپ، پایه‌های محکمی را برای بازاری که قبلاً با عدم قطعیت نظارتی و گاهی خصومت مواجه بود، ایجاد می‌کند. این تغییر، محیطی پذیراتر برای کسب‌وکارها و سرمایه‌گذاران کریپتو ایجاد خواهد کرد. خوش‌بینی دوباره در بازار ایالات متحده همچنین کسب‌وکارهای کریپتویی را که از سردی رفتار جنسلر دوری کرده بودند، بازخواهد گرداند.

در اروپا، چارچوب بازارهای دارایی‌های کریپتو (MiCA) نوید حفاظت بیشتر از مصرف‌کننده و یکپارچگی بازار را می‌دهد و قرار است در سال ۲۰۲۵ به طور کامل اجرایی شود. در واقع، تنظیم‌کننده‌های سراسر جهان احتمالاً از این روند پیروی خواهند کرد و صنعت را از شهرت آن به دلیل نوسانات و عدم قطعیت دور خواهند کرد.

زمینه‌های اقتصادی و ژئوپلیتیکی

برای درک کامل رشد کریپتو در ۲۰۲۴، باید کمی دورتر نگاه کنیم و زمینه‌های اقتصاد کلان و ژئوپلیتیکی را در نظر بگیریم. تورم و افزایش هزینه‌های زندگی بر اقتصادهای پس از همه‌گیری سایه افکنده‌اند. در حالی که تورم شروع به کاهش کرده و فدرال رزرو ایالات متحده پس از ۱۱ افزایش متوالی، نرخ بهره اصلی را نیم درصد کاهش داده است، مردم در سراسر جهان همچنان از کاهش ارزش ارزهای فیات خود رنج می‌برند. پیش‌بینی‌های اغراق‌آمیز اوایل امسال درباره فروپاشی دلار آمریکا تحت فشار تورم و ۳۵ تریلیون دلار بدهی، جذابیت بیت کوین را به عنوان یک پوشش ریسک افزایش داد.

تنش‌های ژئوپلیتیکی فزاینده نیز تقاضا برای یک راه‌حل مالی غیرمتمرکز و بدون وابستگی سیاسی — یا "طلای دیجیتال" — را افزایش داده است. در حالی که ممکن است ۲۰۲۵ رشد چشمگیر ۲۰۲۴ را تکرار نکند، این حرکت در قالب یک اکوسیستم پایدارتر و یکپارچه‌تر ظاهر خواهد شد و همچنان بر موارد استفاده عملی، نگهداری شخصی و راه‌حل‌هایی که امور مالی سنتی و غیرمتمرکز را به هم پیوند می‌دهند — چیزی که می‌توان آن را "NewFi" نامید — تأکید خواهد داشت.

ظهور NewFi در ۲۰۲۵

در سال ۲۰۲۵، NewFi به بیش از یک مفهوم تبدیل خواهد شد. اعتماد، مقیاس‌پذیری و آشنایی TradFi با باز بودن، شفافیت و انعطاف‌پذیری سیستم‌های غیرمتمرکز ترکیب خواهد شد. با توجه به وابستگی فزاینده آنها به یکدیگر، این دو سیستم به روش‌های جدید و هیجان‌انگیزی در هم تنیده خواهند شد. پتانسیل فناوری زیرساختی کریپتو بی‌سابقه است، از دارایی‌های دنیای واقعی توکنیزه شده بیشتر تا ابزارهای هویتی در بلاکچین. برای مقایسه سفر کریپتو با اینترنت — ما در حدود همان جایی هستیم که اینترنت در سال ۱۹۹۵ بود. به طور خلاصه، بهترین‌ها هنوز در راه هستند.

سال ۲۰۲۵ همچنین شاهد رشد و یکپارچگی مداوم بین هوش مصنوعی و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) در قالب پلتفرم‌های ربات معاملاتی و ابزارهایی برای کمک به شناسایی تهدیدات امنیتی و کلاهبرداری‌ها خواهد بود. با ورود به سال ۲۰۲۵، مسیر صنعت بر پایه رشد، یکپارچگی و پذیرش عمومی استوار خواهد بود و بر پایه‌های محکمی که امسال بنا نهاده شده است، پیش خواهد رفت. پایه‌هایی که توسط نوآوری، پیشرفت‌های نظارتی و تغییرات اقتصاد کلان هدایت شدند و نه فقط یک رویداد، انتخابات یا شخصیت.

جیمز تولدانو مدیر عملیات Unity Wallet است. جیمز سال‌ها تجربه در صنعت DeFi داشته و از سال ۲۰۱۰ به دقت ارزهای دیجیتال و نوسانات قیمتی آنها را دنبال کرده است. این مقاله برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه‌گذاری تلقی شود. دیدگاه‌ها و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده دیدگاه‌ها و نظرات Cointelegraph نیست.