بیت کوین – بررسی تأثیر شورتها و نرخهای منفی تأمین مالی
AMBCrypto قبلاً به امکان لیکوئید شدن پوزیشنهای لانگ در صورت بازگشت بیت کوین پس از رسیدن به اوج تاریخی اخیر پرداخته بود. با این حال، علیرغم اشباع خرید، فشار فروش در بازار ضعیف باقی ماند و در زمان نگارش این مقاله، دارندگان BTC همچنان قوی بودند.
یکی از دلایل اصلی عدم تسلط فشار فروش بیت کوین، اعتماد قوی بازار پس از اوج اخیر بود. ورودهای سنگین ETF بیت کوین در ۲۴ ساعت گذشته به این امر کمک کرد. جریانهای ETF به عنوان معیاری نسبتاً دقیق برای سنجش اعتماد بازار شناخته میشوند. در واقع، به گفته اریک بالچوناس از بلومبرگ، "HOOVER CITY: ETFهای بیت کوین دیروز رکورد ۱.۴ میلیارد دلار را شکستند (اثر ترامپ). تنها $IBIT با ۱.۱ میلیارد دلار افزایش داشت. در ماه گذشته ۶.۷ میلیارد دلار و در سال جاری ۲۵.۵ میلیارد دلار جذب کردهاند. در مجموع، آنها در یک روز حدود ۱۸ هزار بیت کوین خریداری کردند (در مقابل ۴۵۰ بیت کوین استخراج شده) و اکنون ۹۳٪ راه برای عبور از ۱.۱ میلیون بیت کوین ساتوشی را طی کردهاند."
افزایش ورودهای ETF ممکن است بیت کوین را به اوجهای بیشتری برساند. تحلیل اخیر CryptoQuant به امکان وقوع یک شورت اسکوییز پرداخته است. طبق این تحلیل، با وجود بالا بودن Open Interest، نرخهای تأمین مالی منفی بودند.
نرخهای منفی تأمین مالی به طور تاریخی نشاندهنده تغییر در احساسات بازار به سمت دیدگاه نزولی در بخش مشتقات است. این تغییر توسط نسبت لانگ/شورت BTC در Coinglass تأیید شد که نشان داد شورتها در سه روز گذشته بیشتر از لانگها بودهاند.
این افزایش در موقعیتهای شورت احتمالاً به این دلیل بود که معاملهگران مشتقات انتظار داشتند اوج قبلی به عنوان سطح مقاومت عمل کند یا حداقل سود کوتاهمدت باعث یک بازگشت دیگر شود. با این حال، شورتها در صورت افزایش قیمت در معرض خطر لیکوئید شدن قرار میگیرند.
در همین حال، Open Interest بیت کوین پس از رسیدن به اوج جدید به نظر میرسد در حال تثبیت است. این ارقام در ۸ نوامبر به ۲۴.۱۹ میلیارد دلار رسید.
دادههای جریان صرافی اخیراً به طور قابل توجهی کاهش یافته است که نشاندهنده علائم احتمالی خستگی صعودی است. با این حال، میزان خروج BTC از صرافیها همچنان کمی بیشتر از ورود BTC به صرافیها بود.
بیت کوین در ۹ نوامبر ۶,۶۴۸ BTC خروجی از صرافیها داشت، در مقایسه با ۵,۸۰۶ BTC ورودی. این نشان میدهد که تقاضا همچنان به نفع گاوها است و قیمت میتواند همچنان افزایش یابد.
بر اساس دادههای فوق، به نظر میرسد که هنوز مقداری مومنتوم صعودی وجود دارد که مانع از تسلط خرسها میشود. این موضوع، همراه با تقاضای ناشی از ETFهای بیت کوین، ممکن است توضیحدهنده خوشبینی موجود باشد. با این حال، این به معنای باقی ماندن وضعیت به همین شکل نیست. عملکرد قیمتی BTC نشان داده که گاوها برای افزایش بیشتر تلاش میکنند. این ممکن است نشانهای از کاهش تقاضا باشد که میتواند راه را برای یک بازگشت نزولی باز کند، زمانی که فشار فروش شروع به افزایش کند.