ریسکهای اقتصاد آمریکا میتواند قیمت بیت کوین را به ۷۸ هزار دلار برساند
از ابتدای سال ۲۰۲۵، قیمت بیت کوین (BTC) نوسانات شدیدی را در هر دو جهت تجربه کرده است. در آخرین کاهش قیمت، بیت کوین در ۱۳ ژانویه به ۸۹,۶۰۰ دلار سقوط کرد و باعث شد تا فعالان بازار درباره احتمال پر شدن شکاف قیمت معاملات آتی CME زیر ۸۰,۰۰۰ دلار گمانهزنی کنند. این شکاف که بین ۹ تا ۱۰ نوامبر تشکیل شد، شاهد افزایش ۳.۸ درصدی قیمت معاملات آتی از ۷۷,۹۰۰ دلار به ۸۰,۹۰۰ دلار بود. با توجه به ماهیت و منطق شکافهای CME، برخی معاملهگران پیشبینی میکنند که بیت کوین به زودی به این سطوح بازگردد تا این شکاف را پر کند.
در امور مالی سنتی، شکافهای کندل استیک در نمودار داراییها زمانی رخ میدهد که بین قیمت بسته شدن یک جلسه معاملاتی و قیمت باز شدن جلسه بعدی تفاوت وجود داشته باشد. با این حال، شکاف CME بیت کوین به دلیل چرخه معاملاتی بیپایان بیت کوین در صرافیهای غیرمتمرکز و متمرکز منحصر به فرد است. این بدان معناست که وقتی CME در عصر یکشنبه بازگشایی میشود، معاملات آتی بیت کوین باید حرکات قیمت اسپات بیت کوین را که در طول تعطیلات آخر هفته رخ داده است، در نظر بگیرند.
این شکاف میتواند به دلیل ماهیت مشتقات مالی که توسط انتظارات از حرکات قیمت در آینده هدایت میشوند، تشدید شود. بنابراین، معاملات آتی بیت کوین CME اغلب زمانی که بازارها خوشبین هستند (در حالت کانتانگو) بالاتر از قیمت اسپات و زمانی که احساسات بدبینانه است (در حالت بکواردیشن) پایینتر از آن قیمتگذاری میشوند. شکافهای CME اغلب با گذشت زمان و با اصلاح بازار پس از یک واکنش اولیه بسته میشوند. برخی شکافها میتوانند در طول روندهای قوی بازار باز بمانند، اما از آنجا که بیشتر معاملهگران انتظار وقوع آن را دارند، این انتظار میتواند به یک پیشگویی خودمحققشونده تبدیل شود.
اگر این شکاف پر شود، بیت کوین میتواند به ۷۷,۹۰۰ دلار سقوط کند. برای JJ، رئیس مشتقات کریپتو در شرکت معاملاتی HighStrike، این سناریو محتمل به نظر میرسد. او گفت: «با توجه به عدم وجود حرکت صعودی برای بیت کوین در ابتدای سال ۲۰۲۵، باید شکاف CME زیر ۷۸ هزار دلار را به عنوان یک منطقه کلیدی در هر بازگشت عمیق قیمت در سهماهه اول در نظر بگیریم. در حال حاضر، کمبود نگرانیهای کلان اقتصادی که میتواند باعث چنین ریزشی شود، وجود ندارد، مانند افزایش بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله به بالای سطح بحرانی ۴.۷٪ که از آوریل ۲۰۲۴ زیر آن معامله میشد، زمانی که بیت کوین در محدوده ۶۰ هزار دلار بود.»
در مورد عوامل اضافی که میتوانند باعث کاهش قیمت بیت کوین شوند، JJ گفت: «اگر بازار پس از گزارش CPI این هفته در روز چهارشنبه، دادههای خردهفروشی روز پنجشنبه و در نهایت جلسه FOMC در ۲۹ ژانویه، سیاستهای محدودکننده بیشتری از سوی فدرال رزرو را پیشبینی کند، بعید است که بیت کوین بتواند محدوده ۹۰ هزار تا ۱۰۰ هزار دلار را که بیشتر دو ماه گذشته را در آن تثبیت شده بود، حفظ کند. از دست دادن سطح ۹۰ هزار دلار در فوریه میتواند زمینه را برای پر شدن شکاف CME تا پایان سهماهه اول فراهم کند.»
یک معاملهگر دیگر به نام @heavynodes با به اشتراک گذاشتن نمودار توزیع قیمت تحققیافته UTXO بیت کوین، به دیدگاه JJ اضافه کرد و توضیح داد که URPD «نشاندهنده همگرایی اضافی برای بازآزمایی این محدوده به دلیل کمبود حجم معاملات آنچین در آن سطح است.»
قیمت اسپات در حال حاضر ۹٪ بالاتر از مبنای هزینه دارندگان کوتاهمدت معامله میشود که نشان میدهد بازار همچنان در محدوده معمول یک بازار صعودی قرار دارد. با این حال، اگر بازار نتواند حرکت صعودی خود را بازیابد، خطر سقوط به زیر ۸۸,۰۰۰ دلار افزایش مییابد که میتواند باعث استرس یا حتی فروش وحشتزده در کوتاهمدت شود. چنین سناریویی میتواند به سرعت قیمت بیت کوین را به حدود ۷۴,۵۰۰ دلار برساند، زیرا نمودار URPD نشاندهنده کمبود حجم قابل توجه بین این سطوح است.
تحلیل تکنیکال با این سناریو همسو است. ناتان بچلر، مدیرعامل Biyond Trader، احتمال رسیدن معاملات آتی بیت کوین CME به سطح ۷۸,۸۵۵ دلار را تأیید میکند. او گفت: «بیت کوین علیرغم چندین تلاش برای شکست به سمت پایین، بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه در معاملات آتی CME باقی مانده است. قابل توجه است که میانگین متحرک ۱۰۰ روزه بسیار نزدیک به شکاف قیمت در نمودار معاملات آتی CME قرار دارد. ما احساس میکنیم که یک حمله نزولی به سمت میانگین متحرک ۱۰۰ روزه ممکن است اگر میانگین متحرک ۵۰ روزه از دست برود و به طور ایدهآل شروع به کاهش کند که نشاندهنده افزایش فشار نزولی است.»
این مقاله حاوی توصیههای سرمایهگذاری نیست. هر حرکت سرمایهگذاری و معاملاتی شامل ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیمگیری، تحقیقات خود را انجام دهند.