افزایش پریمیوم معاملات آتی بیت کوین به بالاترین سطح در ۸ ماه گذشته؛ آیا صعود BTC ادامه دارد؟
افزایش ناگهانی ۹.۴ درصدی قیمت بیت کوین (BTC) در ۴ و ۵ دسامبر، قیمت را به بالاترین سطح تاریخی جدید بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار رساند. این حرکت با افزایش تقاضا از سوی خریداران اهرمی همراه بود و باعث شد معاملهگران به پایداری این صعود و موقعیت نهنگها و بازارسازان شک کنند.
آخرین باری که معاملات آتی بیت کوین با پریمیوم سالانه ۲۰٪ (نرخ پایه) نسبت به بازارهای نقدی معامله شد، ۲۴ مارس بود که بیت کوین سطح ۷۰,۰۰۰ دلار را پس گرفت. پیش از آن، حتی زمانی که بیت کوین به اوج ۷۳,۷۵۷ دلار در ۱۳ مارس رسید، معاملات آتی بیت کوین زیر ۲۰٪ باقی مانده بود. با این حال، اکثر معاملهگران برای معاملات کوتاهمدت از اهرم استفاده میکنند و حتی پریمیوم سالانه ۴۰٪ تنها ۳.۸٪ هزینه برای ۴۰ روز است. با توجه به اینکه سرمایهگذاران کریپتو معمولاً نسبت به حرکات قیمت خوشبین هستند، نرخ پایه ۲۰٪ فعلی نباید نگرانکننده باشد، بهویژه پس از افزایش ۴۶٪ بیت کوین در ۳۰ روز گذشته.
شناسایی دقیق عامل افزایش قیمت بیت کوین به ۱۰۳,۸۴۴ دلار دشوار است، زیرا عوامل متعددی احساسات معاملهگران را تقویت کردند. در ۴ دسامبر، دونالد ترامپ، رئیسجمهور منتخب، ظاهراً پل اتکینز، کمیسر سابق کمیسیون بورس و اوراق بهادار و حامی شناختهشده ارزهای دیجیتال را برای هدایت این نهاد انتخاب کرد. در همان روز، ولادیمیر پوتین، رئیسجمهور روسیه، ویژگیهای غیرقابل سانسور بیت کوین را ستود و اظهار داشت که این فناوری جدید «اجتنابناپذیر» است. علاوه بر این، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده، اظهار داشت که بیت کوین رقیب مستقیم طلا است، علیرغم اینکه یک دارایی سفتهبازی محسوب میشود.
حتی برای کسانی که معتقدند بیت کوین به دلیل نوساناتش نباید به عنوان ذخیره ارزش استفاده شود، بازار صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین به ارزش ۱۰۷ میلیارد دلار بسیار قابل توجه است. به همین ترتیب، مایکرواستراتژی، شرکت سهامی عام که برای خرید بیت کوین سهام و بدهی منتشر کرده است، انتظار میرود در سال ۲۰۲۵ به شاخص نزدک ۱۰۰ بپیوندد. ورود احتمالی مایکرواستراتژی به شاخص نزدک ۱۰۰ برای قیمت بیت کوین مثبت است، زیرا به صندوقهای سرمایهگذاری غیرفعال که این شاخص را دنبال میکنند اجازه میدهد سرمایه خود را به سهام MSTR اختصاص دهند و به طور غیرمستقیم در معرض بیت کوین قرار بگیرند و تقاضا را افزایش دهند.
برای ارزیابی اینکه آیا معاملهگران حرفهای بیش از حد مطمئن هستند، باید بازارهای آپشن بیت کوین را بررسی کرد. برخلاف قراردادهای آتی، معاملهگران آپشن میتوانند در موقعیتهای خرید (Call) و فروش (Put) شرکت کنند، بنابراین تجزیه و تحلیل عدم تعادل تقاضا نشانگر مفیدی از احساسات بازار ارائه میدهد.
از ۲ دسامبر، موقعیتهای باز آپشنهای فروش در Deribit نسبت به آپشنهای خرید ۴۸٪ کمتر بوده است که با هفتههای قبل سازگار است. این دادهها نشان میدهد که بازارهای مشتقه به احتمال زیاد عامل اصلی افزایش قیمت بیت کوین به بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار نبودهاند و نشان میدهد که معاملهگران همچنان به افزایش بیشتر قیمت امیدوار هستند.
بیت کوین از عوامل خارجی مصون نیست، زیرا سرمایهگذاران نگران هستند که اقتصاد جهانی به رکود رسیده باشد. حتی بدون فروپاشی بازار املاک یا ترکیدن حباب فناوری، ارزشگذاری بازار سهام در صورت رکود درآمدها یک ریسک محسوب میشود. به طور تاریخی، زمانی که ترس غالب میشود، سرمایهگذاران تمایل دارند برندگان اخیر را بفروشند که میتواند تأثیر منفی بر قیمت بیت کوین داشته باشد. برایان لئونارد، مدیر پورتفوی Keeley Teton، در ۵ دسامبر به CNBC گفت: «شما در اوجها قرار دارید، اما شور و شوق زیادی وجود ندارد. به طور تاریخی، زمانی که رکوردها ثبت میشد، ارزشگذاریها منطقیتر بود.» به عبارت دیگر، علیرغم اینکه بیت کوین جایگزینی برای بازار سهام ارائه میدهد، مسیر کوتاهمدت آن همچنان به بازارهای مالی سنتی وابسته است.
این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایهگذاری تلقی شود. دیدگاهها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکسکننده یا نمایانگر دیدگاهها و نظرات Cointelegraph نیست.