کاهش قیمت بیت کوین به $93K با وجود خوش‌بینی بازار آپشن‌ها

بازگشت بیت کوین به زیر ۱۰۰ هزار دلار؛ خوش‌بینی بازار همچنان پابرجاست

سال جدید با افزایش قیمت بیت کوین (BTC) و حرکت آن به سمت ۱۰۰ هزار دلار آغاز شد و ضعف قیمت در دسامبر را پشت سر گذاشت. در این میان، کوین دسک نسبت به خوش‌بینی بیش از حد هشدار داد و به حضور فروشندگان اشاره کرد. یک هفته بعد، بیت کوین نتوانست قیمت‌های بالای ۱۰۰ هزار دلار را حفظ کند و به ۹۳ هزار دلار بازگشت.

این کاهش قیمت در زمانی اتفاق می‌افتد که نوسانات در بازار اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده افزایش یافته است. بازده اوراق بلندمدت به دلیل داده‌های اقتصادی که نشان‌دهنده تورم پایدار در ایالات متحده است، به بالاترین سطح در چند ماه اخیر رسیده است.

بازده واقعی یا تعدیل‌شده با تورم نیز در حال افزایش است. بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری ایالات متحده به ۲.۲۹٪ رسیده که بالاترین سطح از نوامبر ۲۰۲۳ است. زمانی که بازده اوراق قرضه در مقایسه با تورم جذاب‌تر می‌شود، انگیزه برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک کاهش می‌یابد، به‌ویژه زمانی که این افزایش بازده به دلیل انتظارات فدرال رزرو و نه رشد اقتصادی باشد. این دقیقاً همان چیزی است که این هفته اتفاق افتاده است. با توجه به داده‌های تورمی، معامله‌گران زمان اولین کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را به ژوئن موکول کرده‌اند.

«کاهش قیمت بیت کوین به دلیل افزایش بازده اوراق خزانه‌داری و کاهش احتمال کاهش نرخ بهره در سال جاری است که بر چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار کریپتو تأثیر گذاشته است»، توماس اردوسی، مدیر محصول CF Benchmarks، به کوین دسک گفت. توجه داشته باشید که افزایش بازده فقط به ایالات متحده محدود نیست و در اقتصادهای بزرگ دیگر نیز اتفاق می‌افتد. همه این‌ها بر سهام نیز تأثیر گذاشته است و شاخص‌های اصلی مانند نزدک و S&P 500 نیز افزایش‌های سال نو خود را از دست داده‌اند.

با این حال، علیرغم این عدم قطعیت‌های کلان، بازار آپشن‌های بیت کوین همچنان خوش‌بین است. ارزش دلاری آپشن‌های خرید فعال در حال حاضر ۱۴.۸۷ میلیارد دلار است که تقریباً دو برابر ارزش آپشن‌های فروش فعال است. خریدار آپشن خرید به طور ضمنی به بازار خوش‌بین است، در حالی که خریدار آپشن فروش بدبین است. علاوه بر این، آپشن خرید با قیمت ۱۲۰ هزار دلار محبوب‌ترین گزینه باقی مانده و دارای ارزش باز ۱.۴۷ میلیارد دلار است. آپشن‌های خرید در قیمت‌های ۱۰۱ هزار و ۱۱۰ هزار دلار نیز هر کدام بیش از ۱ میلیارد دلار ارزش باز دارند. در همین حال، محبوب‌ترین آپشن فروش در قیمت ۷۵ هزار دلار دارای ارزش باز ۵۹۵ میلیون دلار است.

به طور کلی، آپشن‌های خرید که پس از ژانویه منقضی می‌شوند، با پریمیوم قابل توجهی نسبت به آپشن‌های فروش معامله می‌شوند که نشان‌دهنده تمایل صعودی بازار است. «ما ممکن است تا پایان این ماه شاهد تغییر در وضعیت بازار باشیم. آغاز به کار دونالد ترامپ در ۲۰ ژانویه و افزایش احتمال یک محیط نظارتی مطلوب‌تر برای کریپتو می‌تواند عامل مهمی در بهبود احساسات بازار کریپتو باشد»، اردوسی اضافه کرد.