صعود بیت کوین به $100K با پیروزی ترامپ و انتصاب حامیان کریپتو در SEC

عبور بیت کوین از ۱۰۰ هزار دلار؛ دلایل رکوردشکنی تاریخی

بیت کوین با عبور از سطح حیاتی ۱۰۰ هزار دلار، به یک نقطه عطف روانی برای معامله‌گران کریپتو تبدیل شده و به نوعی، پیروزی هولدرها و باورمندان واقعی را نشان می‌دهد. قیمت بیت کوین از زمان پیروزی جمهوری‌خواهان در انتخابات نوامبر، که پایان جنگ کریپتو توسط دولت بایدن و رئیس منصوب او در SEC، گری جنسلر، را نشان می‌دهد، به طور پیوسته در حال افزایش بوده است.

عبور از ۱۰۰ هزار دلار تنها چند ساعت پس از آن اتفاق افتاد که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب، پل اتکینز، کمیسر سابق SEC و همکار اتاق دیجیتال، را به عنوان جانشین جنسلر در رأس SEC معرفی کرد. ترامپ در یک پست در شبکه اجتماعی Truth Social، از دستاوردهای متعدد اتکینز، به ویژه حمایت او از کریپتو، تمجید کرد و گفت: «او همچنین تشخیص می‌دهد که دارایی‌های دیجیتال و نوآوری‌های دیگر برای بزرگ‌تر کردن دوباره آمریکا ضروری هستند.»

سایر اعضای دولت نیز به عنوان حامیان کریپتو شناخته می‌شوند. ترامپ همچنین اسکات بسنت، بنیان‌گذار Key Square Capital Management، را به عنوان وزیر خزانه‌داری معرفی کرده است. بسنت گفته که از «پذیرش کریپتو توسط رئیس‌جمهور» هیجان‌زده است و «همه چیز با بیت کوین روی میز است.» ترامپ همچنین هاوارد لوتنیک، مدیرعامل Cantor Fitzgerald، که متولی پشتیبانی از استیبل کوین USDT است، را به عنوان رئیس وزارت بازرگانی انتخاب کرده است. رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، نیز بار دیگر به مشروعیت بیت کوین اذعان کرده و در اجلاس DealBook گفته است: «این درست مثل طلا است، فقط مجازی و دیجیتال است.»

با این حال، این افزایش بی‌سابقه قیمت بیت کوین ناشی از عوامل دیگری نیز بوده است که شرایطی ایده‌آل برای افزایش قیمت بیت کوین ایجاد کرده‌اند. در حالی که سرمایه‌گذاران کریپتو اکنون بسیار خوشحال هستند، خوب است بدانیم که چرا بیت کوین توانست به ۶ رقم برسد و از اینجا به کجا می‌تواند برود. در ادامه به برخی دیگر از دلایل افزایش سریع قیمت بیت کوین می‌پردازیم.

نقش هاوینگ بیت کوین در افزایش قیمت

بیت کوین دارای عرضه کل ۲۱ میلیون سکه است که به صورت برنامه‌ریزی شده از طریق استخراج بیت کوین توزیع می‌شود. تخمین زده می‌شود که تا سال ۲۱۴۰، کل عرضه بیت کوین وارد بازار شود، اگرچه بیش از ۹۰٪ از عرضه در حال حاضر در گردش است. این به دلیل رویدادی به نام «هاوینگ» است که در آن پاداش استخراج یک بلاک به طور دوره‌ای نصف می‌شود. رویداد هاوینگ بیت کوین تقریباً هر چهار سال یک بار اتفاق می‌افتد و بخشی اساسی از ساختار اقتصادی بیت کوین است. زمانی که بیت کوین در سال ۲۰۰۹ راه‌اندازی شد، استخراج‌کنندگان ۵۰ بیت کوین به ازای هر بلاک دریافت می‌کردند. آخرین هاوینگ که در ۱۹ آوریل ۲۰۲۴ اتفاق افتاد، پاداش بلاک را به ۳.۱۲۵ بیت کوین کاهش داد و این روند کاهش رشد عرضه را ادامه داد. اگر تقاضا برای بیت کوین در همان سطح باقی بماند یا افزایش یابد، قیمت بیت کوین به دلیل کمیابی به‌روز شده آن افزایش خواهد یافت.

معامله‌گران کریپتو اغلب به دنبال الگوهایی در حرکات بازار هستند و از رفتار قیمت‌های گذشته به عنوان راهنما استفاده می‌کنند. در حالی که تکیه بیش از حد به روندهای گذشته می‌تواند خطرناک باشد — زیرا تاریخ دقیقاً تکرار نمی‌شود، اما اغلب شبیه به هم است — رویدادهای هاوینگ بیت کوین تأثیر قابل توجه و ثابتی بر قیمت آن نشان داده‌اند. این الگو معمولاً شامل یک روند صعودی کوتاه است که حدود یک سال قبل از هاوینگ آغاز می‌شود و به دنبال آن یک افزایش قابل توجه‌تر در سال بعد رخ می‌دهد.

اینکه هاوینگ بیت کوین به طور مستقیم با قیمت بیت کوین بدون در نظر گرفتن عوامل خارجی مرتبط است، گاهی اوقات موضوع بحث است. با این حال، چه به دلیل کاهش عرضه و چه به دلیل «اثر گله‌ای» ناشی از انتظار از هاوینگ‌های قبلی، این رویدادها بدون شک احساسات صعودی ایجاد کرده‌اند. انتظار افزایش قیمت پس از هاوینگ ممکن است به یک پیشگویی خود تحقق تبدیل شده باشد، زیرا معامله‌گران تمایل دارند در طول هاوینگ بیت کوین‌های خود را محکم نگه دارند و تأثیر آن بر عرضه را تقویت کرده و به طور بالقوه زمینه را برای یک روند صعودی دیگر فراهم کنند.

ورود سرمایه‌گذاران نهادی به بازار بیت کوین

رالی بیت کوین در سال ۲۰۱۷ عمدتاً توسط سرمایه‌گذاران خرد پشتیبانی می‌شد. در حالی که رالی ۲۰۲۱ توجه برخی از شرکت‌های بزرگ مانند تسلا، مایکرواستراتژی، اسپیس ایکس، گری‌اسکیل و اسکوئر را به خود جلب کرد، سرمایه‌گذاران نهادی همچنان از ورود به بازی مردد بودند. سرمایه‌گذاران نهادی احساس می‌کردند که ورود به بازارهای کریپتو بسیار دشوار است. این شرکت‌ها دارای بخش‌های تطبیق مقررات هستند که باید قوانین و مقررات سختگیرانه‌ای را رعایت کنند و بسیاری از مقررات داخلی صندوق‌ها تخصیص سرمایه‌گذاری در محصولات خاص را ممنوع می‌کنند.

با این حال، در ۱۰ ژانویه ۲۰۲۴، چشم‌انداز سرمایه‌گذاران نهادی به طور چشمگیری تغییر کرد، زمانی که کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین اسپات را تأیید کرد. در حالی که کشورهای دیگر، از جمله کانادا، سال‌ها قبل چنین ETFهایی را تأیید کرده بودند، بازار ایالات متحده جایی است که سرمایه واقعی در آن قرار دارد. در سال ۲۰۲۴، سرمایه‌گذاری نهادی در فضای کریپتو افزایش یافت و صادرکنندگان ETF بیت کوین از اصلی‌ترین بهره‌مندان بودند. در کنار آنها، سهام مرتبط با کریپتو برای شرکت‌هایی مانند کوین‌بیس و مایکرواستراتژی رکوردهای جدیدی در حجم معاملات ثبت کرده‌اند و حتی ETFهای اسپات اتر (ETH) که در ابتدا عملکرد ضعیفی داشتند، اکنون نشانه‌هایی از حرکت مثبت نشان می‌دهند.

ورود سرمایه نشان‌دهنده پذیرش گسترده‌تر بازار کریپتو توسط نهادهای مالی است و زمینه را برای رشد پایدار فراهم می‌کند. این تغییر در احساسات به‌طور قابل توجهی توسط لری فینک، مدیرعامل بلک‌راک، که در ۱۵ ژوئیه به جیم کرامر از CNBC گفت که او یک «شکاک» بیت کوین بوده اما پس از مطالعه این دارایی به آن باور پیدا کرده است، تأکید شد. او گفت: «این یک ابزار مالی مشروع است.» سرمایه‌گذاران نهادی اکنون وسیله‌ای دارند که با آن می‌توانند در حالی که با مقررات سازگار هستند، به بازارهای کریپتو دسترسی پیدا کنند. انتخاب‌های آنها در حال حاضر به بیت کوین و اتر محدود است، اگرچه این موضوع به زودی می‌تواند تغییر کند. XRP و سولانا (SOL) توجه صادرکنندگان ETF را به خود جلب کرده‌اند و چندین پرونده در حال بررسی است. با پیروزی قاطع دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، که نوید مقررات‌زدایی از صنعت کریپتو در ایالات متحده را می‌دهد، بخش آلتکوین‌ها می‌تواند شاهد افزایش توجه باشد و شاید برای اولین بار، تأیید یک ETF آلتکوین را تجربه کند.

تأثیر پیروزی ترامپ بر بازار کریپتو

بازارهای کریپتو برای مدت طولانی در حال نوسان بودند و قیمت بیت کوین به طور خاص نسبتاً ثابت باقی مانده بود. کمپین انتخاباتی ترامپ و پیروزی او در انتخابات به سرعت این وضعیت را تغییر داد. برای اولین بار، کریپتو به یک موضوع مهم در یک کمپین انتخاباتی ریاست جمهوری ایالات متحده تبدیل شد. بسیاری از کارشناسان کریپتو نتیجه انتخابات ایالات متحده را به عنوان یک نتیجه دوگانه برای عملکرد قیمت بیت کوین می‌دیدند: یا با موضع حامی کریپتو ترامپ به اوج می‌رسید یا در صورت پیروزی کامالا هریس، معاون رئیس‌جمهور، به رکود ادامه می‌داد.

با تسلط جمهوری‌خواهان بر هر دو مجلس کنگره و قوه مجریه، ترامپ قدرت اجرای وعده‌های حامی کریپتو خود را خواهد داشت. اینکه آیا او به همه آنها عمل می‌کند، مانند وعده ذخیره بیت کوین یا حتی ذخیره بیت کوین به عنوان ذخیره ملی، هنوز مشخص نیست، اما نشانه‌های اولیه در زمینه انتصابات حامی کریپتو برای مهم‌ترین پست‌های دولتی امیدوارکننده بوده است. چشم‌انداز یک دولت واقعاً حامی کریپتو، به آتش افزایش قیمت بیت کوین که توسط ETFها روشن شده بود، سوخت بیشتری اضافه کرده و قیمت آن را تنها در یک ماه به بالای ۱۰۰ هزار دلار رسانده است. انتخاب ترامپ ممکن است به عنوان یک کاتالیزور عمل کرده باشد، اما او تنها عامل افزایش قیمت بیت کوین نیست.

شرایط اقتصادی کلان و افزایش قیمت بیت کوین

شرایط اقتصادی کلان مطلوب نیز به عنوان یک نیروی محرک عمل کرده‌اند. در دوره‌ای که با تورم، کاهش ارزش ارزها و تغییرات ژئوپلیتیکی مشخص می‌شود، بیت کوین به عنوان پاسخی جذاب — هرچند غیرمتعارف — به مشکلات اقتصادی جهان ظاهر شده است. بیت کوین دیگر تنها زمین بازی علاقه‌مندان به کریپتو و معامله‌گران خرد نیست، بلکه اکنون توجه نهادهای مالی بزرگ و شرکت‌هایی را که به دنبال پناهگاهی از یک چشم‌انداز اقتصادی بی‌ثبات هستند، به خود جلب کرده است.

با افزایش تورم، ارزهای فیات در سراسر جهان با کاهش شدید قدرت خرید مواجه هستند. در ایالات متحده، تورم در سال ۲۰۲۲ به ۹.۱٪ رسید — که بالاترین میزان در چهار دهه گذشته بود — و سپس کاهش یافت اما همچنان بالاتر از میانگین‌های تاریخی باقی ماند. افزایش شدید نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده، که با هدف مهار تورم انجام شد، بازارها را ناآرام کرده و ترس از رکود را افزایش داده است. فدرال رزرو در پاسخ به موانع اقتصادی، به سیاست‌های تسهیلی‌تر روی آورده است، همان‌طور که کاهش نرخ‌های اخیر نشان می‌دهد. نقدینگی حاصل می‌تواند زمینه‌ای مساعد برای رشد بیت کوین باشد.

علاوه بر این، ارزهای فیات پس از سال‌ها تزریق نقدینگی توسط بانک‌های مرکزی تضعیف شده‌اند. این محیط منجر به افزایش علاقه به دارایی‌های سخت شده است. پیش از این، یکی از گزینه‌های اصلی طلا بود؛ با این حال، بیت کوین به عنوان «طلای دیجیتال» به دلیل عرضه محدود ۲۱ میلیون سکه خود شناخته می‌شود. برخلاف ارزهای سنتی، بیت کوین از نیروهای تورمی مصون است — طراحی که بسیاری اکنون آن را جذاب می‌دانند.

بازار کریپتو وارد منطقه‌ای شده است که به طور مداوم به اوج‌های جدید دست می‌یابد. با ورود بیت کوین به کشف قیمت، هیچ‌کس نمی‌داند اوج قیمت آن چه خواهد بود. با افزایش قیمت بیت کوین، پیش‌بینی‌های عجیب و غریب نیز افزایش می‌یابد. با این حال، برخی تحلیلگران جسور جرأت کرده‌اند که اعتبار خود را به خطر بیندازند و اهداف قیمتی خاصی را برای بیت کوین قبل از افزایش قیمت پس از انتخابات تعیین کنند — حتی به خطر تمسخر در آینده اگر اشتباه کنند.

در ۲۲ اکتبر، موسسه تحقیقاتی Bernstein پیش‌بینی کرد که بیت کوین تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۲۰۰ هزار دلار خواهد رسید. این گزارش نشان می‌دهد که سال ۲۰۲۵ آغاز «دوران نهادی جدید» برای بازارهای کریپتو خواهد بود و انتظار می‌رود وال استریت تا پایان سال ۲۰۲۴ «جایگزین ساتوشی به عنوان بزرگترین کیف پول بیت کوین» شود. جف کندریک، رئیس جهانی تحقیقات دارایی‌های دیجیتال در Standard Chartered — یک بانک فرامرزی — نیز معتقد است که بیت کوین می‌تواند تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۲۰۰ هزار دلار برسد، صرف نظر از اینکه چه کسی در انتخابات ریاست جمهوری ۲۰۲۴ ایالات متحده پیروز شود. Standard Chartered از ژانویه ۲۰۲۴، قبل از تأیید ETFها، سطح قیمت ۲۰۰ هزار دلار را حفظ کرده است. انتظار موجی از سرمایه‌گذاران نهادی به نظر می‌رسد عامل اصلی پیش‌بینی آنها باشد.

صرف نظر از اینکه قیمت بیت کوین در نهایت به کجا می‌رسد، یک چیز واضح است: بیت کوین به یک نقطه عطف دیگر رسیده و جایگاه خود را در میان با ارزش‌ترین دارایی‌های سخت جهان تثبیت کرده است. بیت کوین قبلاً از نقره پیشی گرفته و اکنون به دنبال طلا است.