بیت کوین: چگونه مشارکت معاملهگران خرد مانع رسیدن قیمت به ۱۰۰ هزار دلار میشود
پس از یک صعود چشمگیر که بیت کوین (BTC) را به اوج تاریخی ۹۹,۶۴۵ دلار در هفته گذشته رساند، این دارایی اکنون وارد مرحله اصلاح قیمت شده است. این اصلاح، کاهش ۵.۶ درصدی از اوج قیمت را نشان میدهد و در زمان نگارش این خبر، بیت کوین با قیمت ۹۳,۶۰۲ دلار معامله میشود که ۴.۳ درصد کاهش در ۲۴ ساعت گذشته را نشان میدهد. این اصلاح قیمت در حالی رخ میدهد که بیت کوین به سطح روانی ۱۰۰ هزار دلار نزدیک میشود. با وجود این عقبنشینی، تحلیلگران بازار همچنان به بررسی شاخصهای کلیدی برای پیشبینی آینده قیمت ادامه میدهند.
یکی از تحلیلگران CryptoQuant به نام Woominkyu به یک نکته مهم اشاره کرده است: معاملهگران خرد هنوز نقش قابل توجهی در حرکت قیمت بیت کوین ایفا نکردهاند. به گفته این تحلیلگر، شاخص پریمیوم کره که نشاندهنده مشارکت معاملهگران خرد است، در زمان نگارش این خبر زیر ۰.۵- باقی مانده است. بنابراین، فعالیت معاملهگران خرد عامل اصلی افزایش اخیر قیمت نبوده است.
به طور تاریخی، شاخص پریمیوم کره اغلب قبل از رسیدن بیت کوین به اوج قیمت، افزایش قابل توجهی نشان داده است. Woominkyu بر اهمیت نظارت دقیق بر این شاخص برای شناسایی اوجهای احتمالی قیمت تأکید کرد. مشارکت کم معاملهگران خرد نشان میدهد که صعود فعلی بیت کوین عمدتاً توسط مشارکت نهادی یا عوامل دیگر هدایت میشود و با بازگشت معاملهگران خرد به بازار، فضای بیشتری برای افزایش قیمت وجود دارد.
فراتر از فعالیت معاملهگران خرد، بررسی خروجیهای بیت کوین از صرافیها و شاخصهای بهره باز، درک عمیقتری از پویایی بازار ارائه میدهد. دادههای CryptoQuant نشاندهنده یک روند قابل توجه در خروجیهای بیت کوین از صرافیها است.
اخیراً این شاخص افزایش قابل توجهی را ثبت کرده است و بیش از ۷۵,۰۰۰ بیت کوین در ۲۵ نوامبر از صرافیها خارج شده است. اگرچه این رقم از آن زمان به حدود ۳۱,۰۰۰ بیت کوین کاهش یافته است، اما همچنان قابل توجه است، به ویژه با توجه به اینکه روز تازه آغاز شده است. این روند خروج بیت کوین از صرافیها نشان میدهد که سرمایهگذاران ممکن است به نگهداری شخصی داراییهای خود روی آورده باشند که نشاندهنده قصد نگهداری بلندمدت به جای فشار فروش کوتاهمدت است.
از سوی دیگر، شاخصهای بهره باز بیت کوین تصویر متفاوتی را نشان میدهند. طبق گزارش Coinglass، ارزش بهره باز بیت کوین ۴.۵۵ درصد کاهش یافته و به ۶۰.۳۷ میلیارد دلار رسیده است که نشاندهنده کاهش احتمالی در موقعیتهای اهرمی است. با این حال، بهره باز با افزایش چشمگیر ۶۲.۵۸ درصد به ۱۳۲.۸۶ میلیارد دلار رسیده است.
این تفاوت نشان میدهد که در حالی که ارزش کل قراردادها کاهش یافته است، تعداد موقعیتهای فعال در بازار افزایش یافته است. این افزایش حجم میتواند نشاندهنده فعالیت بیشتر بازار باشد، زیرا معاملهگران در انتظار نوسانات بیشتر قیمت، موقعیتهای خود را باز میکنند. با این حال، کاهش ارزش کلی این موقعیتها ممکن است نشاندهنده احتیاط در میان سرمایهگذاران بزرگتر باشد.