بیت کوین: کاهش فشار فروش از سوی دارندگان بلندمدت چه معنایی برای BTC دارد؟
شاخصهای درون زنجیرهای بیت کوین (BTC) نشاندهنده کاهش فشار فروش هستند، زیرا دارندگان بلندمدت (LTH) به جای توزیع، در حال انباشت هستند. شاخصهای کلیدی مانند Binary Coin Days Destroyed (CDD)، HODL Waves و جریان خالص صرافیها نشاندهنده تثبیت بازار هستند، اما ممکن است برای رشد بعدی به محرکهای جدیدی نیاز باشد.
شاخص Binary CDD بیت کوین، که شدت جابجایی سکهها توسط دارندگان بلندمدت را اندازهگیری میکند، اخیراً مقادیر کمتر از ۰.۳ را نشان داده است. این موضوع نشان میدهد که LTHها به طور فعال سکههای خود را خرج یا فروش نمیکنند، روندی که معمولاً با کاهش فشار فروش همراه است.
به طور تاریخی، دورههای CDD پایین، قبل از فازهای صعودی رخ دادهاند، زیرا دارندگان بلندمدت تمایل دارند در زمان عدم قطعیت بازار، سکههای خود را نگه دارند. با توجه به اینکه قیمت بیت کوین در حدود ۱۰۲,۰۰۰ دلار در نوسان است، این شاخص نشان میدهد که LTHها احتمالاً منتظر سیگنالهای قویتر هستند.
نمودار Realized Cap HODL Waves از Glassnode نیز این روند را تأیید میکند. دادهها نشان میدهند که بخش قابل توجهی از عرضه بیت کوین توسط دارندگان بلندمدت نگهداری میشود و سکههای ۱-۲ ساله و ۲-۳ ساله افزایش قابل توجهی داشتهاند.
سکههای نگهداری شده به مدت ۱-۲ سال به طور پیوسته رشد کردهاند، که نشان میدهد سرمایهگذارانی که در بازار نزولی ۲۰۲۲ خرید کردهاند، همچنان به نگهداری ادامه میدهند. به طور مشابه، سکههای نگهداری شده به مدت ۲-۳ سال نیز افزایش یافتهاند که نشاندهنده اعتماد کسانی است که در بازار صعودی ۲۰۲۰-۲۰۲۱ انباشت کردهاند.
این HODL Waves نشان میدهند که دارندگان بلندمدت نه تنها از فروش خودداری میکنند، بلکه در حال انباشت بیشتر بیت کوین هستند و به کاهش عرضه موجود در بازار کمک میکنند.
شاخص جریان خالص صرافی بیت کوین، که جابجایی سکهها به و از صرافیها را ردیابی میکند، در ماههای اخیر روندی منفی را نشان داده است. این بدان معناست که بیت کوین بیشتری از صرافیها خارج میشود تا به آنها واریز شود. این روند نشانگر قوی انباشت است. دادههای اخیر نشان میدهد که جریان خالص عمدتاً منفی بوده و خروجیها در طول حرکات قیمتی کلیدی افزایش یافته است. در زمان نگارش این مطلب، جریان خالص منفی بود و بیش از ۲۵۸ BTC ثبت شده است.
به عنوان مثال، در طول افزایش اخیر بیت کوین، جریان خالص صرافی به شدت کاهش یافت، که نشان میدهد سرمایهگذاران سکههای خود را به کیف پولهای سرد منتقل کردهاند.
جریان خالص منفی، فشار فروش فوری را کاهش میدهد، زیرا سکههای کمتری برای معامله در صرافیها موجود است. این روند با رفتار دارندگان بلندمدت که ترجیح میدهند نگه دارند تا معامله کنند، همسو است.
در حالی که شاخصهای درون زنجیرهای فعلی نشاندهنده تثبیت بازار هستند، حرکت قیمتی بیت کوین ممکن است برای عبور از سطوح مقاومت کلیدی به محرکهای جدیدی نیاز داشته باشد. تحلیل نمودار اخیر، بینشهای بیشتری از مسیر احتمالی بیت کوین ارائه میدهد.
نمودار نشان میدهد که قیمت بیت کوین در حدود ۱۰۲,۵۸۷.۵۱ دلار در نوسان است. این ارز دیجیتال اوج روزانه ۱۰۳,۷۷۹.۹۹ دلار و کف ۱۰۱,۵۱۲.۸۸ دلار را تجربه کرده است. میانگین متحرک ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه به ترتیب در ۹۸,۵۹۹.۹۷ دلار و ۷۵,۷۵۰.۸۶ دلار قرار دارند که نشاندهنده یک تقاطع صعودی است. این موضوع نشان میدهد که علیرغم نوسانات کوتاهمدت، روند بلندمدت همچنان صعودی است.
شاخصهای درون زنجیرهای بیت کوین نشان میدهند که دارندگان بلندمدت همچنان قوی هستند و فشار فروش در حال کاهش است. در حالی که این موضوع پایهای برای ثبات بازار ایجاد میکند، حرکت قیمتی عمده بعدی احتمالاً به عوامل خارجی بستگی خواهد داشت.