فشار مضاعف بر ماینرهای بیت کوین آمریکا: هزینه تولید هر BTC به ۵۵,۹۵۰ دلار رسید

جمع‌آوری میلیاردها دلار توسط ماینرهای بیت کوین برای مقابله با هزینه‌های انرژی

در ۷ ژانویه، گزارش اختصاصی فایننشال تایمز فاش کرد که ماینرهای بیت کوین در ایالات متحده، از جمله Mara Holdings، Riot Platforms و CleanSpark، بیش از ۳.۷ میلیارد دلار از طریق اوراق قابل تبدیل با کوپن صفر یا نزدیک به صفر جمع‌آوری کرده‌اند. این سرمایه برای تقویت ذخایر بیت کوین آنها و جبران هزینه‌های عملیاتی فزاینده در میان کاهش حاشیه سود استفاده می‌شود. با افزایش قیمت انرژی، ماینرهای بیت کوین تحت فشار مالی بیشتری قرار دارند و آنها را وادار به جمع‌آوری ذخایر به عنوان یک سپر مالی برای مقابله با چالش‌های این صنعت رقابتی کرده است.

ماینرهای بیت کوین به طور فزاینده‌ای از روش‌های تأمین مالی جایگزین استفاده کرده‌اند، زیرا به دلیل افزایش هزینه‌های انرژی و نرخ هش شبکه، سودآوری آنها کاهش یافته است. رویداد هاوینگ بیت کوین در سال ۲۰۲۴، که پاداش استخراج را از ۶.۲۵ بیت کوین به ۳.۱۲۵ بیت کوین در هر بلاک کاهش داد، وضعیت را پیچیده‌تر کرده است. این امر نیاز ماینرها به مدیریت مؤثر هزینه‌های فزاینده را تشدید کرده است.

این گزارش تأکید کرد که میانگین هزینه تولید برای ماینرهای بیت کوین فهرست‌شده در ایالات متحده در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۴، ۱۳٪ افزایش یافت و به ۵۵,۹۵۰ دلار برای هر بیت کوین رسید. با در نظر گرفتن استهلاک و جبران خسارت مبتنی بر سهام، این رقم به ۱۰۶,۰۰۰ دلار می‌رسد. افزایش قیمت بیت کوین، که در زمان نگارش این گزارش به حدود ۹۸,۵۰۰ دلار رسیده است، به طور موقت سودآوری استخراج را بهبود بخشیده است. با این حال، قدرت محاسباتی فزاینده مورد نیاز برای تأمین امنیت شبکه بیت کوین، همان‌طور که در نرخ هش‌های بی‌سابقه منعکس شده است، همچنان ماینرها را به چالش می‌کشد. این رقابت فزاینده می‌تواند مزایای افزایش ارزش بازار بیت کوین را خنثی کند.

رقابت با هوش مصنوعی و جابجایی عملیات استخراج

رقابت برای منابع انرژی در ایالات متحده محدود به استخراج بیت کوین نیست. توسعه‌دهندگان هوش مصنوعی (AI) نیز به سرعت در حال افزایش مصرف انرژی خود هستند. با دسترسی به منابع مالی قابل توجه، شرکت‌های هوش مصنوعی چالشی بزرگ برای ماینرهای بیت کوین ایجاد می‌کنند. راسل کن، مدیر توسعه Core Scientific، اشاره کرد که تقاضای فزاینده هوش مصنوعی برای انرژی، گسترش عملیات ماینرهای بیت کوین در ایالات متحده را دشوارتر خواهد کرد. از نظر اقتصادی، شبکه‌های انرژی ممکن است اولویت را به تأمین برق مراکز داده هوش مصنوعی نسبت به تأسیسات استخراج بیت کوین بدهند. در نتیجه، بسیاری از ماینرها در حال بررسی فرصت‌های خارج از کشور هستند. به عنوان مثال، Mara Holdings قصد دارد تا سال ۲۰۲۸ نیمی از عملیات استخراج خود را به خارج از کشور منتقل کند و بر مناطقی با منابع انرژی مازاد مانند کنیا و امارات متحده عربی تمرکز کند.

با این حال، چالش‌هایی همچنان وجود دارد. در پاراگوئه، ماینرهای کریپتو با وجود مازاد انرژی این کشور با هزینه‌های بالای انرژی مواجه شده‌اند که برنامه‌های توسعه را پیچیده کرده است. برای حفظ رقابت، برخی از ماینرها در حال متنوع‌سازی عملیات خود هستند. شرکت‌هایی مانند Hut 8، Core Scientific و Hive شروع به ارائه مراکز داده خود به شرکت‌های هوش مصنوعی کرده‌اند و از تقاضای فزاینده برای قدرت محاسباتی بهره می‌برند. در همین حال، چندین کشور به طور فعال از ماینرهای بیت کوین مستقر در ایالات متحده دعوت می‌کنند تا عملیات خود را در آنجا مستقر کنند. به عنوان مثال، بلاروس دعوتی رسمی از ماینرهای کریپتو به عمل آورده و به علاقه فزاینده سرمایه‌گذاران جهانی اشاره کرده است.

در حالی که ماینرهای بیت کوین ایالات متحده با افزایش هزینه‌های انرژی و رقابت فزاینده مواجه هستند، بسیاری از آنها در حال بررسی فرصت‌های جهانی برای حفظ سودآوری هستند. با دعوت کشورهایی مانند بلاروس و ظهور بازارهای جایگزین، آینده این صنعت ممکن است به توانایی آن در سازگاری با این چالش‌ها بستگی داشته باشد.