افزایش سختی استخراج بیتکوین به بالاترین حد خود؛ درآمد ماینینگ در حال افزایش
سختی استخراج بیتکوین (BTC) به بالاترین حد خود یعنی 95.67 تراهش (T) رسیده و 3.9 درصد افزایش یافته است. دادههای Glassnode نشان میدهد که سختی استخراج معیاری برای اندازهگیری دشواری استخراج یک بلاک جدید در شبکه بیتکوین است. تاکنون در سال 2024، 22 تنظیم سختی انجام شده که 13 مورد آن مثبت بوده است. در نتیجه، سختی استخراج از 72T به 92T افزایش یافته که نشاندهنده رشد 27 درصدی از ابتدای سال است. شبکه بهطور خودکار هر 2016 بلاک، تقریباً هر دو هفته یکبار، تنظیم میشود تا اطمینان حاصل شود که بلاکها بهطور متوسط هر 10 دقیقه استخراج میشوند.
افزایش هشریت و فشار بر صنعت ماینینگ
افزایش سختی استخراج با رکورد هشریت همزمان شده که به بیش از 700 اگزاهش در ثانیه (EH/s) رسیده است. هشریت نشاندهنده قدرت محاسباتی ترکیبی برای استخراج و پردازش تراکنشها در یک بلاکچین اثبات کار است. با افزایش سختی، صنعت ماینینگ با فشار بیشتری مواجه میشود زیرا استخراج سودآورتر میشود. بنابراین، هزینههای عملیاتی افزایش مییابد زیرا به قدرت محاسباتی بیشتری برای سرمایهگذاری در تجهیزات ماینینگ کارآمدتر نیاز است.
بخشی از فشار نزولی بر بیتکوین از زمان هاوینگ آوریل به دلیل فروش داراییها توسط ماینرهای غیرسودآور بوده است. این ماینرها، عمدتاً ماینرهای خصوصی کوچک، به دلیل هزینههای بالاتر قادر به ادامه فعالیت نبودند. پس از هاوینگ، این ماینرها شروع به قطع فعالیت از شبکه کردند که منجر به کاهش 15 درصدی هشریت شد یا بیتکوینهای خود را برای تأمین هزینههای عملیاتی فروختند.
تغییرات در موجودی ماینرها و تجمع دوباره بیتکوین
با بررسی دادههای Glassnode، مشاهده میکنیم که موجودی ماینرها امسال کاهش یافته است زیرا ماینرهای ضعیفتر میدانستند که هاوینگ در راه است و سعی در تأمین هزینههای عملیاتی داشتند. از نوامبر 2023 تا ژوئیه 2024، بیش از 30,000 بیتکوین از کیف پول ماینرها خارج شد که یکی از طولانیترین دورههای توزیع بیتکوین توسط ماینرها بوده است. با این حال، از ژوئیه تاکنون، موجودی ماینرها نسبتاً ثابت بوده و نشانههایی از تجمع دوباره بیتکوین دیده میشود که نشان میدهد ماینرهای باقیمانده بهطور متوسط میتوانند با شرایط جدید سازگار شوند.
رشد درآمد ماینرها و احتمال آغاز روند صعودی بیتکوین
صنعت ماینینگ بهتدریج به دست ماینرهای قویتر میافتد و ماینرهای عمومی سهمی رکوردی نزدیک به 30 درصد را کنترل میکنند. روندهای صعودی بیتکوین و افزایش درآمد ماینرها همزمان هستند؛ با افزایش قیمت، درآمد ماینینگ نیز افزایش مییابد. دادههای Glassnode نشان میدهد که میانگین متحرک 7 روزه (7-DMA) درآمد دلاری ماینینگ بیش از 35 میلیون دلار است که نسبت به کف سپتامبر بیش از 10 میلیون دلار افزایش یافته است. از زمان هاوینگ در آوریل، درآمد ماینینگ زیر میانگین متحرک ساده 365 روزه (SMA) بوده که در حال حاضر 40 میلیون دلار است. بهطور تاریخی، زمانی که درآمد کل ماینرها بالاتر از 365-SMA میرود، این امر با یک روند صعودی بیتکوین همزمان میشود.