شاخصهای قیمت بیت کوین به افزایش بیشتر اشاره دارند، با وجود مقاومت در سطح ۹۲ هزار دلار
بیت کوین (BTC) از ۱۲ نوامبر در یک محدوده باریک ۷ درصدی معامله میشود و نشاندهنده دورهای از تثبیت قیمت در حدود ۹۱ هزار دلار است. با این حال، بازار مشتقات نشان میدهد که معاملهگران حرفهای همچنان به بازار صعودی اطمینان دارند. علاوه بر این، تلاشهای متعدد برای عبور از سطح ۹۲ هزار دلار نشاندهنده تقاضای قوی خرید فراتر از خریدهای متعدد MicroStrategy است.
شاخص دلتا اسکوی آپشنهای BTC به پایینترین سطح خود در چهار ماه گذشته رسیده است که نشان میدهد بازار برای آپشنهای فروش (put) تخفیف قائل است. سطوح زیر ۶- درصد نشاندهنده احساسات صعودی و اعتماد به سطح حمایت ۸۷ هزار دلار است، بهویژه از سوی نهنگها و میزهای آربیتراژ. اگرچه این دادهها نشاندهنده خوشبینی است، اما تضمین نمیکند که سرمایهگذاران به ادامه بازار صعودی اطمینان دارند. تحلیل عوامل محرک اخیر بسیار مهم است.
به عنوان مثال، اگر تحلیلگران MicroStrategy را به عنوان عامل اصلی افزایش بیت کوین به اوج تاریخی جدید بدانند، باید نشانههایی در بازارهای آتی و مارجین BTC دیده شود. گمانهزنیها مبنی بر اینکه چند نهاد مسئول فعالیت خرید بالای ۸۷ هزار دلار هستند، پس از اعلام خرید ۵۱,۷۸۰ BTC توسط MicroStrategy در ۱۸ نوامبر قوت گرفت. بر اساس یک پرونده SEC، این شرکت اکنون بیش از ۲۹ میلیارد دلار بیت کوین در اختیار دارد و بهطور فعال به دنبال جمعآوری ۲۱ میلیارد دلار از طریق انتشار و فروش سهام MSTR است.
در مقابل، سرمایهگذاران معتقدند که بیت کوین شانس بیشتری برای افزایش قیمت دارد اگر جریانهای ورودی ETF بیت کوین نقدی (spot) نشانههایی از پذیرش اولیه نشان دهد، از جمله افزایش سرمایهگذاری از سوی صندوقهای بازنشستگی و مدیران بزرگ صندوقهای پوشش ریسک. با این حال، آخرین دادهها از ۱۴ و ۱۵ نوامبر نشان داد که ۷۷۱ میلیون دلار خروجی خالص ETF ثبت شده است، زیرا سرمایهگذاران پس از افزایش اخیر سود خود را برداشتند.
برای درک موقعیت معاملهگران حرفهای، تحلیل بازارهای آتی و مارجین بیت کوین ضروری است. به عنوان مثال، تقاضای پایدار برای قراردادهای آتی اهرمی BTC نشاندهنده احساسات صعودی است، در حالی که افزایش استفاده از پوشش قیمت نشان میدهد که نهنگها و میزهای آربیتراژ به روند فعلی قیمت اطمینان ندارند.
پریمیوم آتی دوماهه بیت کوین (نرخ پایه) در ۱۸ نوامبر به ۱۷ درصد رسید که بهطور قابلتوجهی بالاتر از محدوده خنثی ۵ تا ۱۰ درصد است. این سطح از خوشبینی آخرین بار حدود هشت ماه پیش، در اواخر مارس مشاهده شد، زمانی که بیت کوین پس از دو هفته فشار نزولی سطح ۶۴ هزار دلار را حفظ کرد.
برای ارزیابی بیشتر احساسات معاملهگران، تحلیل بازارهای مارجین BTC ضروری است. برخلاف قراردادهای مشتقه که همیشه به یک خریدار و یک فروشنده نیاز دارند، بازارهای مارجین به معاملهگران اجازه میدهند استیبلکوینها را قرض بگیرند تا بیت کوین نقدی بخرند. بهطور مشابه، معاملهگران نزولی میتوانند BTC قرض بگیرند تا موقعیتهای فروش ایجاد کنند و بر روی کاهش قیمت شرطبندی کنند.
در حال حاضر، نسبت مارجین لانگ به شورت بیت کوین در OKX به نفع لانگها (خریداران) ۱۴ برابر است. بهطور تاریخی، دورههای اعتماد بیش از حد این شاخص را به بالای ۴۰ برابر رساندهاند، در حالی که سطوح زیر ۵ برابر به نفع لانگها بهطور کلی نزولی در نظر گرفته میشود.
در نهایت، بازارهای مشتقات و مارجین بیت کوین نشاندهنده حرکت صعودی قوی هستند، صرفنظر از تمرکز فعالیتهای خرید توسط MicroStrategy. عدم تأثیر قابلتوجه از بازآزمایی سطح ۸۸,۷۰۰ دلار در ۱۷ نوامبر نشان میدهد که سرمایهگذاران آماده خروج در اولین نوسان منفی قیمت نیستند.
این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایهگذاری تلقی شود. دیدگاهها، افکار و نظرات بیانشده در اینجا صرفاً متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکسکننده یا نمایانگر دیدگاهها و نظرات Cointelegraph نیست.