اوج ۷ ساله بیت کوین؛ این موضوع چه معنایی برای معاملهگران دارد؟
ساختار بازار بیت کوین پس از رسیدن آدرسهای نهنگ به سطوحی که از دسامبر ۲۰۱۷ دیده نشده بود، تغییر قابل توجهی را نشان میدهد. این تغییر با آزمایش مقاومت حیاتی بالای ۱۰۵,۰۰۰ دلار توسط قیمت بیت کوین همزمان شده است. این موقعیتگیری نهادی در میان تفاوت رفتار دارندگان بلندمدت و کوتاهمدت رخ میدهد و روند مذکور تصویری جذاب از بلوغ بازار را ترسیم میکند. در زمان نگارش این مطلب، تعداد آدرسهای دارای حداقل ۱۰۰ بیت کوین به ۱۷,۷۹۹ افزایش یافته که دومین سطح بالاترین از دسامبر ۲۰۱۷ است. این نقطه عطف با آخرین صعود بیت کوین به ۱۰۵,۸۴۱.۶۴ دلار همزمان شده و نشاندهنده انباشت استراتژیک توسط بازیگران نهادی است.
بهویژه الگوی انباشت سریع که از اکتبر ۲۰۲۴ آغاز شد، زمانی که تعداد آدرسهای نهنگ حدود ۱۶,۲۰۰ بود، قابل توجه است که نشاندهنده افزایش نزدیک به ۱۰ درصدی در تمرکز دارندگان بزرگ طی تنها سه ماه است. شتاب در انباشت نهنگها در دوره نوامبر-دسامبر بهطور قابل توجهی با صعود پایدار بیت کوین به بالای سطح ۹۰,۰۰۰ دلار همزمان بود.
در تقویت این روایت صعودی، توزیع قیمت تمام شده بیت کوین یک پویایی بازار قابل توجه را نشان میدهد. دادهها نشان میدهد که زیانهای تحقق نیافته به طور انحصاری در میان دارندگان کوتاهمدت که در ۱۵۵ روز گذشته وارد موقعیتها شدهاند، متمرکز است. دارندگان بلندمدت سودهای تحقق نیافته قابل توجهی را حفظ کردهاند و مناطق انباشت قابل توجهی در محدوده ۲۰,۰۰۰ تا ۴۰,۰۰۰ بیت کوین دیده میشود.
قابل توجهترین نکته، تضاد بین رفتار دارندگان بلندمدت، همانطور که توسط میلههای آبی در سطوح قیمتی پایینتر نشان داده شده، و موقعیتهای کوتاهمدت که با رنگ قرمز در قیمتهای بالاتر مشخص شدهاند، به نظر میرسد. موجودی صرافیها که با میلههای خاکستری نشان داده شده، افزایشهای دورهای بالای ۶۰۰,۰۰۰ بیت کوین را نشان میدهد که بار دیگر به جای فروش وحشتزده، به موقعیتگیری استراتژیک نهادی اشاره دارد.
با حمایت از این معیارهای درون زنجیرهای، حرکت قیمت بیت کوین شتاب صعودی خود را در نمودارها حفظ کرده است، به طوری که میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۹۷,۹۴۲.۱۹ دلار به عنوان حمایت دینامیک، بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در ۷۴,۶۰۴.۷۳ دلار عمل میکند. این فاصله قابل توجه بین میانگینهای متحرک، بیش از ۲۳,۰۰۰ دلار، نشاندهنده شتاب صعودی قوی است.
حجم معاملات اخیر ۳.۰۵ هزار بیت کوین در ۱۰۳,۰۵۴.۱۴ دلار، علاقه نهادی پایدار را نشان میدهد، در حالی که سری کفهای بالاتر از نوامبر، پایه فنی محکمی را تشکیل داده است. اصلاح اخیر از ۱۰۵,۸۴۱.۶۴ دلار به سطوح فعلی، به جای تغییر روند، یک تثبیت سالم را نشان میدهد.
نسبت سود خرج شده (SOPR) لایه دیگری از اطمینان را اضافه میکند، زیرا از زمان صعود نوامبر به طور مداوم بالای ۱.۰ باقی مانده است. این معیار که در حدود ۱.۰۴ قرار دارد، نشان میدهد که بیشتر تراکنشهای بیت کوین سودهای جزئی را محقق کردهاند، بدون اینکه فروش گستردهای را تحریک کنند.
در نهایت، الگوهای جریان خالص صرافیها یک رویکرد توزیع حسابشده را نشان میدهد، با ورودیهای مثبت ۳۰۸.۷ بیت کوین که به جای توزیع، انباشت کنترلشده را نشان میدهد. جهشهای تاریخی جریان خالص، به ویژه آنهایی که در دسامبر مشاهده شد، پیش از حرکات قابل توجه قیمت رخ داده و نشاندهنده موقعیتگیری استراتژیک توسط بازیگران بزرگ است.
با نگاهی به آینده، توانایی بیت کوین در حفظ سطح روانی ۱۰۰,۰۰۰ دلار در حالی که کیف پولهای نهادی همچنان در حال رشد هستند، میتواند نشاندهنده تقویت بنیادهای بازار باشد. همگرایی چندین شاخص مثبت - رکورد آدرسهای نهنگ، سطوح SOPR سالم، حمایت قوی میانگین متحرک و جریانهای استراتژیک صرافی - نشان میدهد که ساختار بازار بیت کوین قوی باقی مانده است. با این حال، معاملهگران باید سطح مقاومت ۱۰۵,۰۰۰ دلار را به دقت زیر نظر داشته باشند. یک شکست قاطع بالای این آستانه میتواند حرکت قابل توجه بعدی را تحریک کند.