آیا قیمت اتریوم به ۴ هزار دلار میرسد؟ افزایش علاقه مؤسسات به ETH همزمان با رکورد جدید معاملات آتی
موقعیتهای باز معاملات آتی اتر (ETH) تا ۱۷ ژانویه به ۹ میلیون ETH رسیده که بالاترین سطح تاریخ آن است. این رکورد پس از افزایش ۱۰ درصدی در دو هفته گذشته ثبت شده و نشاندهنده افزایش علاقه به موقعیتهای اهرمی، علیرغم بازگشت اتریوم به حمایت ۳۰۰۰ دلاری در ۱۳ ژانویه است. اکنون معاملهگران در حال بررسی این موضوع هستند که آیا این حرکت نشاندهنده افزایش احساسات صعودی است یا زمینهساز نوسانات بیشتر بازار.
صرافیهای Binance، Bybit و Gate.io بهطور مشترک ۵۴٪ از این بازار را در اختیار دارند، در حالی که بورس کالای شیکاگو (CME) با ۳.۲ میلیارد دلار یا ۱۰٪ از موقعیتهای باز، عقبتر است. این شرایط نشاندهنده پذیرش نهادی کمتر اتریوم نسبت به بیت کوین (BTC) است، جایی که CME سهم ۲۸ درصدی از موقعیتهای باز را در اختیار دارد. افزایش موقعیتهای باز ذاتاً صعودی نیست، زیرا در قراردادهای آتی، هر موقعیت خرید (لانگ) با یک موقعیت فروش (شورت) مطابقت دارد. برای تعیین احساسات بازار، معاملهگران هزینه نگهداری موقعیتهای اهرمی، مانند پریمیوم معاملات آتی را تحلیل میکنند.
پریمیوم سالانه معاملات آتی ماهانه ETH در ۱۷ ژانویه به ۱۲٪ رسید و از ۱۲ ژانویه که ۱۰٪ بود، بهبود یافت. این معیار که معمولاً در شرایط خنثی بین ۵٪ تا ۱۰٪ است، خوشبینی نسبت به بازیابی اتریوم را پس از عملکرد ضعیف ۱۲ درصدی آن نسبت به بازار گستردهتر کریپتو در ۳۰ روز گذشته نشان میدهد.
بهطور مشابه، انحراف دلتا ۲۵٪ برای قراردادهای اختیار معامله اتر، که تقاضا برای موقعیتهای صعودی در مقابل نزولی را اندازهگیری میکند، در ۱۷ ژانویه به منفی ۴٪ رسید. این انحراف نشان میدهد که گزینههای فروش (پوت) کمی ارزانتر از گزینههای خرید (کال) هستند و در محدوده خنثی منفی ۶٪ تا مثبت ۶٪ باقی میمانند. این شاخصها نشاندهنده مقاومت در اعتماد معاملهگران حرفهای است. با این حال، باید تقاضای اهرم برای معاملهگران خرد در قراردادهای دائمی اتر، که به عنوان سوآپ معکوس نیز شناخته میشوند، ارزیابی شود. این ابزارها به دلیل دورههای تسویه کوتاهتر، قیمتهای لحظهای را از نزدیک دنبال میکنند. نرخ تأمین مالی نشان میدهد که کدام سمت - لانگ یا شورت - به اهرم بیشتری نیاز دارد.
این شاخص در حال حاضر در ۰.۹٪ در ماه قرار دارد که با هفته قبل مطابقت دارد. این نرخ که در محدوده خنثی ۰.۵٪ تا ۱.۹٪ قرار دارد، نشاندهنده احساسات متعادل بازار بدون اهرم صعودی یا نزولی بیش از حد است و فضای بیشتری برای حرکت صعودی قیمت در آینده باقی میگذارد. چشمانداز کلان اقتصادی نیز اعتماد به بازارهای ETH را تقویت کرده است. دادههای تورم کمتر از حد انتظار برای دسامبر باعث افزایش خوشبینی در بازارهای مالی شده و انتظارات برای کاهشهای متعدد نرخ بهره فدرال رزرو در طول سال ۲۰۲۵ را تقویت کرده است. سیاست پولی انبساطی معمولاً به نفع ارزهای دیجیتال است، زیرا نرخهای پایینتر هزینه فرصت داراییهای پرریسک را کاهش میدهد. به احساسات صعودی، مشارکت World Liberty Financial، یک پروژه کریپتو با ارتباط نزدیک با دونالد ترامپ رئیسجمهور منتخب ایالات متحده، اضافه میشود که بهتازگی در دسامبر ۲۰۲۴ بهطور فعال ارزهای دیجیتال از جمله ETH را خریداری کرده است. استراتژی این شرکت با اظهارات عمومی ترامپ در حمایت از نوآوریهای بلاکچین و داراییهای دیجیتال همسو است. علیرغم کاهش ۱۱ درصدی قیمت ETH در ۳۰ روز گذشته، این رمزارز با بهبود احساسات معاملهگران و مشارکت نهادهای مالی، برای بازگشت آماده است و میتواند در هفتههای آینده سطح ۴۰۰۰ دلار را آزمایش کند.
این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعات عمومی است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایهگذاری تلقی شود. دیدگاهها و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکسکننده دیدگاهها و نظرات Cointelegraph نیست.